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万万没想到,两大会议结束后,利好落地,股市反而用下跌来回应。哪怕是会议明确利好的消费也只短暂涨了两天,今天大部分板块大跌。
究竟咋回事?消费还起得来吗?医药怎么看?想买创新药有推荐的基金吗?个人养老金扩容,选什么指数好?有债基1年涨了快80%,这种能买吗?今天我们就来聊聊这些话题。
提问1
消费昨天涨得好,今天又大跌,怎么回事,还起得来吗?
消费板块周四大涨,主要是有小作文传中央经济工作会议将提出消费刺激政策,不过从周四晚上的通稿来看,整体表述和政治局会议差不多,大家的期待小小落空,短期利好出尽。但确实目前还不是我们正式出牌的时候,毕竟隔壁懂王还没有上台,等那边政策出台后,我们才好确认到底需要多大的消费刺激来拉动内需。
不过,昨天的会议通稿还是给消费板块带来了一些积极的信号。在明年的重点任务中,大力提振消费排在了首要位置。科技和消费毫无疑问就是明年市场的两大主线了,并且消费目前的估值依然处于低估,中证消费指数的PE只有22.18倍。
配置方面,现阶段还是不宜仓位太重,可以逢跌去布局一些,保持一个适中的仓位。在有力的消费刺激政策正式落地之前,有反弹的机会的话,场内短线的朋友都可以去做做止盈;场外的、中长线投资的朋友,持有等待就好了。标的方面,可以去选择一些白酒占比不那么高的消费基金,指数基金可以考虑中证主要消费指数、上证消费80指数的相关基金,主动基金可以看看谭丽、杨思亮、王园园等基金经理。
想要获取我提到的这些消费基金名单,可以在后台发送“消费”加小助理获取。
【操作步骤:好买研习社主页—点击消息栏—进入底部菜单栏(如下图)】。
提问2
医药怎么看?想买创新药有推荐的基金吗?
医药整体由于受到集采影响目前位置还是比较偏低的,不过集采压缩了医药行业的利润,那医药整体的估值中枢还是下移的,所以如果要投医药的话,预期还是要放的低一些。
至于细分到创新药方向呢,创新药还是具有比较好的成长性的,最近美国时间的12月7日也算是出了一个利好,美国国会参众两院军事委员会公布了2025财年国防授权法案(NDAA),并且生物安全法案没有被列入其中。
这个法案是针对中国华大基因(BGI)、无锡药明康德(WuXi AppTec)、药明生物等企业的,为的是限制我们国家的这些药企在美国的业务,主要通过限制联邦政府采购这些公司的产品,以及停止针对使用这些公司产品的美国企业联邦采购,那么《生物安全法案》夭折算是医药行业利好了。
像今年的12月28号,国家医保局有关负责人在新闻发布会表示,国家医保局会以前所未有的态度支持创新药发展。
行业虽然是有成长性,但是具体到投资上还是有比较大的难度的,创新药板块的波动性是非常大的,所以我也不是很建议大家直接通过指数基金去投了,如果想要参与创新药的机会,可以参考下金笑非的鹏华医药科技,据好买基金研究中心的数据,他的前十大持仓里面几乎都是创新药,并且其中7只是科创板公司。
提问3
个人养老金扩容,选什么指数好?
个人养老金又有新动向了,不仅把税收优惠范围扩大到全国,更重要的是终于把指数基金纳入投资范围了。
对于有个人养老金账户的人来说,这其实是对底层产品非常有意义的一次扩充,原本的FOF基金,需要底层穿透才能弄明白具体的投资方向,而且基金经理的投资方向还会发生变化。这次直接投指数,投资方向更加清晰明了,并且更方便自己掌控。
我们先来盘一下这次入选的指数,这次加入的基本是宽基指数,大体可以分成3类。一类是沪深300、中证A500这类市值型的宽基指数;一类是中证红利、红利低波这类策略型指数;第三类是创业板、科创板这类偏成长风格的指数。
市值型宽基指数最小就纳入到了中证800,中证1000、中证2000这种小盘指数都还没覆盖,这也是考虑到了波动性的问题,小盘股本身波动比较大,对于长期型的养老账户,还是大盘风格更稳定一些。
那这次扩容的85只指数基金,具体要怎么选呢?个人养老金里面的钱,是真正意义上的长线资金,我们可能需要以10年以上的眼光来看。那首先红利类的策略指数,比如红利低波指数,这是经历住了牛熊考验的指数,熊市下不用说了,属于是抗跌、避险型的资产,牛市里可能跑不赢其他行业,但有市场环境托着,指数也会有不错的表现,所以比较适合做底仓。长线资金里的险资就很喜欢红利策略,它的高分红也比较适合养老场景。
其次是市值型的宽基指数,这次纳入的大盘风格指数比较多,一般来说选1-2种配置就够了。但不能因为是长钱,就把资金投在指数上不管了,A股多有周期性波动,这意味着我们的账户也需要进行大势上的择时,最简单的,用股债性价比模型来判断,超过6就是长期比较好的买入机会。
最后是成长风格的指数,这类指数波动性更大,风险承受能力比较强的,可以作为第二选择,相应的也更需要注重大势上的判断。
想要获得适合个人养老金账户配置的指数基金,可以在后台发送“养老”加小助理获取具体基金名单。
提问4
最近债涨好多,我看到同泰恒利纯债近1年涨了快80%,这种真的能赚到这么多钱吗?
债基的这种暴涨一般都是巨额赎回引起的。
比如你说的这只基金就是这种情况,它是一个高度机构化的债基,96%甚至曾经99%的持有人是机构。机构占比高的基金很容易出现巨额买入、巨额赎回。
一般,按照基金招募说明,基金的赎回费会计入基金资产,分给剩余的持有人,带来净值在某一天或者某几天内的暴涨。
所以这个业绩是失真的,这种暴涨也是可遇不可求的,大家不要想着去追求这种基金,之前买的确实能赚到这笔钱,但真的只有在巨额赎回前买入的才能吃到这一波。
而且,巨额赎回不是总能带来这种好事的。也可能带来净值的暴跌。所以有巨额赎回风险的基金尽量不要买。主要是看他的持有人结构,机构占比高于90%的要小心一些。
最近债基还在疯涨,其实位置是有一些些高了的,而且最近冲的有点太猛,还没买的,倒也可以等等,之后想买债基的话,可以抄实盘作业。已经持有的,先拿着吧,恐高的话,也可以分批止盈一部分,不过债基择时难度大,打算长期投资的话,建议忽略波动。
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