一周IPO动态，覆盖港股、美股、A股。
本文为IPO早知道原创
作者｜C叔
毛戈平港股｜挂牌上市
据IPO早知道消息，毛戈平化妆品股份有限公司（以下简称“毛戈平”）于2024年12月10日正式以“1318”为股票代码在港交所主板挂牌上市，成为“港股国货高端美妆第一股”。
毛戈平在本次IPO中总计发行70,588,200股H股。其中，香港公开发售部分获919.18倍认购，国际发售部分亦获30.34倍认购，累计认购总额超华润饮料时的认购规模、成为今年港股「冻资王」。
同时，毛戈平在本次IPO发行中共引入6名基石投资者，累计认购1亿美元。其中，CPE认购3500万美元，正心谷资本认购2000万美元，ACCF Capital（由原L Catterton Asia合伙人王俊创办）认购1500万美元，常春藤基金、Brilliant Partners Fund LP以及大湾区共同家园投资基金分别认购1000万美元。
成立于2000年的毛戈平现旗下拥有两大品牌——旗舰品牌MAOGEPING于2000年推出，根据弗若斯特沙利文的资料，其为中国第一个高端美妆品牌且在所有国货品牌中处于领先地位；按2023年零售额计算，MAOGEPING品牌是中国市场十五大高端美妆品牌中唯一的国货美妆品牌，排名第十二，市场份额为1.8%。2008年，毛戈平通过推出“至爱终生”品牌以扩展品牌组合，其主要覆盖彩妆和护肤品品类。
截至2024年6月30日，毛戈平的产品组合包括两个品牌的387个单品，涵盖337个彩妆单品以及50个护肤单品。从定价来看，毛戈平的彩妆产品的建议零售价一般在200元至500元之间，护肤产品的建议零售价一般在400元至800元之间。今年上半年，毛戈平彩妆和护肤品销售收入分别占其产品销售总收入的57.1%和42.9%。
根据弗若斯特沙利文的资料，毛戈平是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司，按2023年零售额计算排名第七。
财务数据方面。2021年至2023年，毛戈平的营收分别为15.77亿元、18.29亿元和28.86亿元，复合年增长率为35.3%；同期，净利润分别为3.31亿元、3.52亿元和6.64亿元，复合年增长率为41.6%。
今年上半年，毛戈平的营收从2023年同期的13.99亿元增加41.0%至19.72亿元；净利润则从2023年同期的3.49亿元增加41.0%至4.93亿元。根据弗若斯特沙利文的资料，毛戈平在2021年至2023年、以及今年上半年的收入增长明显高于行业平均水平。
小菜园港股｜上市在即
据IPO早知道消息，小菜园国际控股有限公司（以下简称“小菜园”）计划于2024年12月20日正式以“0999”为股票代码在港交所主板挂牌上市。
小菜园计划在本次IPO中发行101,180,800股股份。其中，香港公开发售10,118,400股股份，国际发售91,062,400股股份。
按每股8.5港元的发行价计算，小菜园的IPO募集净额预计约为7.84亿港元，IPO估值预计为100亿港元。
成立于2013年的小菜园于当年在安徽开出第一家门店，后陆续拓展至江苏、上海、浙江、北京、湖北、天津、广东、河北、河南、山东、陕西、江西等地区，除“小菜园”外另打造了“观邸”、“复兴楼”、“菜手”等品牌。
截至2024年11月26日，小菜园在中国14个省的146座城市/县拥有663家直营门店，其中包括658家“小菜园”门店及5家其他子品牌门店。其中，2021年至2023年以及今年前8个月，小菜园分别新开107家、48家、132 家以及109家门店。
根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年门店收入而言，“小菜园”在中国大众便民中式餐饮市场的所有品牌中排名第一。2021年至2023年、以及今年前8个月，“小菜园”门店堂食顾客人均消费额分别为66.1元、65.8元、65.2元以及59.5元。
事实上，按收入计算，2023年客单价介于50元至100元之间的大众便民中式餐饮市场规模为22,529亿元，约占整体中式餐饮市场的55.2%。根据小菜园的规划，其将于2025年和2026 年分别开设约160家和180家“小菜园”新门店，至2026年底，预计小菜园将经营约1,000家“小菜园”门店。
从财务表现来看，2021年至2023年，小菜园的营收分别为26.46亿元、31.13亿元和45.49亿元，2022年和2023年的同比增幅分别为21.5%和41.6%。今年前8个月，小菜园的营收从2023年同期的30.70亿元增加15.44%至35.44亿元。
2021年至2023年、以及今年前8个月，小菜园的毛利率分别为65.5%、66.1%、68.5%以及67.8%。
2021年至2023年，小菜园的净利润分别为2.27亿元、2.38亿元和5.32亿元，其中2022年和2023年的同比增幅分别为4.6%和124.0%。今年前8个月，小菜园的净利润为4.01亿元，较2023年同期的3.95亿元增加1.5%。
2021年至2023年、以及今年前8个月，小菜园的净利润率分别为8.6%、7.4%、11.7%以及11.3%。根据弗若斯特沙利文的资料，小菜园的净利润率在大众便民中式餐饮市场中居于领先水平。
越疆科技港股｜上市在即
据IPO早知道消息，深圳市越疆科技股份有限公司（以下简称“越疆科技”） 计划于2024年12月23日正式以“2432”为股票代码在港交所主板挂牌上市。
这意味着，越疆科技将成为继晶泰科技、黑芝麻智能后，今年第三家、也是最后一家通过18C在港上市的科技企业。
越疆科技计划在本次IPO中发行4000万股H股股份，招股区间为每股18.80港元至20.80港元。以招股区间上限计算，越疆科技至多通过本次IPO募集8.32亿港元。
成立于2015年的越疆科技专门从事协作式机器人(通称“协作机器人”)开发、制造和商业化。
截至2024年11月22日，越疆科技是提供4个系列共27个型号的协作机器人，负载能力介乎0.25千克至20千克，其中22个为六轴型号以及5个为四轴型号，是全球协作机器人行业产品组合最丰富的公司之一，产品用于制造、零售、医疗健康、STEAM教育、科研场景等众多领域的使用场景。
根据灼识咨询的报告，越疆科技的协作机器人出口量连续6年位列中国榜首。2021年至2023年、以及今年上半年，越疆科技在全球合共销售超过53,000台协作机器人，业务覆盖全球80多个国家和地区，其中包括美国、欧盟、日本和东南亚等主要海外市场。
按2023年出货量计算，越疆科技在全球协作机器人行业中排名前二，并在中国所有协作机器人公司中排名第一，全球市场份额为13.0%。
财务数据方面。2021年至2023年，越疆科技的营收分别为1.74亿元、2.41亿元和2.87亿元，复合年增长率为28.3%；今年上半年，越疆科技的营收从2023年同期的1.10亿元增加9.6%至1.21亿元。
2021年至2023年、以及今年上半年，越疆科技的毛利率分别为50.5%、40.8%、43.5%以及43.9%。
成立至今，越疆科技已获得深创投、松禾资本、前海母基金、中金资本、中网投、招商局资本、温氏投资、卓源亚洲、中车创投、道生创投、十维资本、深圳投控等机构的投资。
其中，在18C章程下，深创投、松禾资本、前海母基金以及中金资本为资深领航独立投资者。
更多详情：越疆科技今起招股：募集约1亿美元，将成第三家通过18C在港上市的科技企业
佑驾创新港股｜通过聆讯
据IPO早知道消息，深圳佑驾创新科技股份有限公司（以下简称“佑驾创新”， MINIEYE）日前已通过港交所聆讯并于2024年12月8日披露通过聆讯后的资料集，中信证券和中金公司担任联席保荐人。
这意味着，佑驾创新或即将成为继地平线、文远知行和小马智行后，两个月内第四家登陆资本市场的“智能驾驶独角兽企业”。
成立于2014年的佑驾创新作为一家中国智能驾驶及智能座舱解决方案供应商，覆盖领航、泊车和舱内功能在内的驾驶体验关键环节，逐步开发从L0级到L4级自动化程度不断提高的智能驾驶解决方案。
截至2024年6月30日，佑驾创新与29家整车厂就94款车型展开量产，其中涵盖销量排名前十的国内整车厂中的七家；截至2024年12月5日，佑驾创新累计为35家整车厂进行量产。
根据灼识咨询的资料，按2023年L0级至L2+级解决方案的收入计算，佑驾创新在中国所有新兴科技公司中排名第四。此外，佑驾创新还在开发和测试L4级自动驾驶功能，预计将在2025年第一季度交付iRobo解决方案。
在持续发力国内市场的同时，佑驾创新的全球化战略亦不断推进——截至2024年6月30日，佑驾创新的解决方案已被 6家整车厂的15款在研出口车型选用，并为4家整车厂的21款出口车型实现了SOP，这些出口车型销往的地区包括欧盟、澳大利亚、英国、东南亚等。
事实上，自创立伊始，佑驾创新就关注海外法律法规的前沿发展并前瞻性开展研发活动，其也是中国内地唯一一家获颁采埃孚集团授予的“2023年供应商创新奖”的智能驾驶解决方案供应商。今年11月，佑驾创新帮助自己的整车厂客户之一的车型获得欧盟通用安全法规(GSR)高级驾驶员分心警告(ADDW)系统认证及驾驶员疲劳及注意力警告系统(DDAW)认证。根据灼识咨询的资料，佑驾创新是中国首批成功帮助整车厂车型获得欧盟GSR ADDW及DDAW认证的驾驶员监测系统(DMS)解决方案供应商之一。
财务数据方面。2021年至2023年，佑驾创新的营收分别为1.75亿元、2.79亿元和4.76亿元，复合年增长率为64.9%。今年上半年，佑驾创新的营收从2023年同期的1.64亿元增加44.5%至2.37亿元。
2021年至2023年，佑驾创新的毛利率分别为9.7%、12.0%和14.3%；今年上半年，佑驾创新的毛利率从2023年同期的8.3%提升近6个百分点至14.1%。
此外，得益于智能驾驶、智能座舱、车路协同三大业务的协同发展、以及核心业务毛利率的提升，佑驾创新的经调整净亏损率从2021年、2022年的74.8%、73.7%大幅减少至2023年的38.8%，并从2023年同期的74.2%大幅收窄约40个百分点至34.8%。
成立至今，佑驾创新已获得四维图新、泽奕投资、国开制造业转型基金、中金资本、元璟资本、嘉实投资、普华资本、东方富海、凯辉基金、博原资本等知名机构的投资。
讯飞医疗港股｜通过聆讯
据IPO早知道消息， 科大讯飞（002230.SZ）拟分拆上市的控股子公司讯飞医疗科技股份有限公司（下称“讯飞医疗”）日前已通过港交所聆讯，华泰国际、广发证券、建银国际担任保荐人。
讯飞医疗为一家人工智能赋能的医疗行业解决方案提供商，其产品及解决方案支持从健康风险预警、早筛、辅助诊断及治疗以及治疗效果评估、诊后管理与慢病管理的多种医疗服务，现已向约60,000家基层医疗机构提供产品及服务，涵盖30多个省份610多个区县及500多家等级医院。公司于2023年的收入规模在中国医疗人工智能行业中排名第一，市场份额5.9%。
讯飞医疗建立了围绕深度神经网络、深度学习和医学知识图谱的核心技术框架，以及语音识别、图像识别及自然语言理解在医疗领域应用的专有核心技术。
公司专有的讯飞星火大模型，使公司的技术从感知智能向认知智能进化，并在医疗保健行业进一步生成新内容。该大模型在专家级医学知识图谱问答、临床语言理解、医学文文件生成、疾病诊断及治疗推荐、多轮医疗对话、多模态交互等六个医学场景中的自然语言处理任务维度超越GPT-4 Turbo。讯飞医疗是唯一一家参与制定“用于医疗领域的大型语言模型的技术评估体系和标准规范”的企业。
据弗若斯特沙利文，按收入计，讯飞医疗的核心产品智医助理于2023年在中国基层医疗机构CDSS市场中排名第一，市场份额61.5%。智医助理已向约52000家基层医疗机构提供产品及服务。而就CDSS而言，讯飞医疗开发了1)全科版本，为95%的基层医疗常见疾病提供诊断辅助和2)专科版本，覆盖超过50种疾病，在疾病覆盖率及基层医疗机构渗透率方面具有市场竞争优势。
2021年至2023年，讯飞医疗的收入分别为3.72亿元、4.72亿元和5.56亿；今年上半年，讯飞医疗的收入为2.29亿元，2023年同期为1.95亿元。
东阳光药港股｜递交招股书
据IPO早知道消息，广东东阳光药业股份有限公司（以下简称“东阳光药”）于2024年12月11日正式向港交所递交招股说明书，计划以介绍方式在港上市，中金公司担任独家保荐人。
成立于2003年的东阳光药作为一家综合性制药公司，专注于创新药，亦涉及改良型新药、仿制药和生物类似药，战略性专注于感染、慢病及肿瘤等治疗领域。根据弗若斯特沙利文报告， 按2018年至2023年中国医药产品的销售收入统计，这三大治疗领域最具市场潜力，并有重大未满足的医疗需求。
截至2024年6月30日，东阳光药在全球(包括中国、美国及欧洲)拥有147款获批药物，还有超过100款在研药物，包括45款1类在研创新药物，其中三款获NMPA就于中国上市审评的创新药物及十款在研创新药物处于II期或III期临床试验。同时，东阳光药也是凭借自主研发成功实现一款1类创新药上市，三款1类创新药申请上市的少数中国制药公司之一。此外，东阳光药致力于将AI技术应用于药物研发的各个阶段，并已建立多个先进的AI驱动模型以提升创新能力。
2023年，东阳光药治疗流感的主要热销产品可威®(磷酸奥司他韦)在中国磷酸奥 司他韦市场排名第一，市场占有率为64.8%，且按2023年销售收入计占中国抗流感药物市场的50.5%。
在全球化方面。截至2024年6月30日，东阳光药已就70款海外医药产品获得252个国际药品批文，并在美国和澳大利亚完成了四款1类创新药的I期临床试验。2023年12月，东阳光药向美国FDA提交生物类似药甘精胰岛素的BLA，同时在继续开展相关工作，并有望成为首家获得FDA豁免III期临床试验并在美国销售甘精胰岛素的中国制药公司。
根据弗若斯特沙利文报告，以2014年1月1日至2023年12月31日在中国 、公布的专利数量及授权专利公告数量统计，东阳光药在中国制药公司中排名第一。
在渠道端。截至2024 年6月30日，东阳光药在中国推广并销售合共48款医药产品，销售及分销网络覆盖全国32个省、直辖市、自治区和近300个地级市，包括2,500多家3级医院，9,500多家2级医院，75,000多家1级医院、众多大型全国性或区域连锁药店以及其他医疗机构，最大限度覆盖全国市场。在境外市场，东阳光药的海外销售网络覆盖包括美国、德国、英国在内八个国家及地区。
财务数据方面。2021年至2023年，东阳光药的营收分别为10.58亿元、38.14亿元和63.86亿元；今年上半年，东阳光药的营收为25.82亿元，2023年同期则为32.57亿元。
2021年至2023年、以及今年上半年，东阳光药的毛利率分别为54.9%、76.6%、79.5%以及79.1%。
2023年，东阳光药实现扭亏为盈，净利润为10.14亿元，净利润率为15.9%；今年上半年，东阳光药的净利润率进一步增至18.3%。
古茗港股｜获备案通知书
据IPO早知道消息，中国证监会国际合作司于2024年12月9日披露了关于Guming Holdings Limited（古茗控股有限公司）境外发行上市备案通知书。
换言之，古茗成为新一波“新茶饮上市潮”中第一家获得赴港上市许可的企业。
今年9月，路透曾援引消息人士称，三家茶饮公司（蜜雪冰城、古茗、沪上阿姨）关于其境外IPO计划正与监管部门探讨沟通过程中。而监管部门彼时的回应则称，正依照规定推进这三家公司的备案工作，下一步将继续优化境外上市备案机制，不断提高备案品质和效率，维持境外融资管道畅通。
目前看来，境内监管部门现已对新茶饮企业赴港上市开了“绿灯”。
今年1月2日，古茗正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，高盛和瑞银集团担任联席保荐人。按正常流程，古茗或将择日重新递交招股书。
彼时的招股书显示，根据灼识咨询的报告，按2023年GMV以及截至2023年12月31日的门店数量计算，古茗均为中国最大的大众现制茶饮店品牌，亦是全价格带下中国第二大现制茶饮店品牌。截至2023年12月31日，古茗的门店网络共有9,001家门店(8995家加盟店、直接管理6家门店)，按门店数量计算是全球前五大现制饮品品牌。
其中，截至2023年12月31日，古茗在二线及以下城市的门店数量占总门店数量的79%，另38%的门店位于远离城市中心的乡、镇。根据灼识咨询的报告，上述两个比例在按门店数量计算的中国前五大大众现制茶饮店品牌中均为最高。
2021年和2022年，古茗的营收分别为43.84亿和55.59亿；净利润分别为0.24亿、3.92亿。2023年前三季度，古茗的营收从2022年同期的41.62亿元增加33.85%至55.71亿元，净利润则从2022年同期的2.91亿元增加244.32%至10.02亿元。
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