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这几天个人养老账户话题大火,很多热门指数基金被纳入。加上临近年底,参与的话能获得1万2的个税抵扣额度,问的人也很多。
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最新社融数据点评
下面进入今天正文,最新社融数据发布了,我们开头先简单盘下。
根据央行官网公开信息显示:
11月M2存量同比增长7.1%,前值7.5%;M1存量同比下降-3.7%,前值-6.1%。
可以看出,M1的变化较大,数据大幅回升。不过M1仍为负值,说明经济活跃度还处于下滑状态。
这里我解释下,M1是流通中的现金货币(M0)加企业活期存款。M1增长意味着活期资金更充裕、交易更频繁,经济景气度更高;反之预示经济下行,经济较低迷。
至于融资情况,和今年一贯情形基本相似。
主要政府部门融资多,增量主要来自于政府发行债券,这占了绝对大头。企业和居民部门普遍不敢借钱,增量占比很少,约占20%左右。
不过在新政策持续降息后,随着房贷利率降低,居民长期贷款——房贷这块的提前还贷明显减少。甚至部分居民看好后市,新进贷款买房……
总的来看,国内依然在大举放水,M2增速也很高。为了刺激经济,明年还会推出更大的刺激政策。
只是这个大水恐怕很难流到普通企业和老百姓的口袋,想想挺无奈的,以前企业和居民不好贷款,现在是企业和居民不想贷款,又鼓励想让他们贷,可贷了又往哪投?
另外我认为最重要的是保证营商环境和就业,没有好的营商环境和就业,都没有收入哪来的消费?消费也只能刺激一时,难以长久。
债基加速大涨!还能追买吗?
下面聊下近期债基大涨的事。
随着市场预期明年继续降准降息,出台更大经济刺激政策,债市债基大涨,国债收益率快速杀跌。
Ps:债市和市场利率等成反比。
关系为:利率下降,债券价格上涨,国债也会同步上涨,则国债收益率下降。利率上涨,债券价格下跌,国债也会同步下跌,国债收益率上涨。
根据最新数据显示,目前10年期国债收益率1.77%,已经跌破1.8%,继续创历史新低。
最新30年国债收益率也跌破2%关口。
随着债市这轮利率下跌,债市大涨,持有债基的债民也吃的饱饱的。
后市怎么看?债基还能继续上涨吗?
对于此事,我认为我们需要全面客观分析,而非片面摘取。这事也有好有坏,不同立场结论不同。
比如,从购房者的角度来看,未来可能进一步降息,房贷压力自然继续减轻,新买房的压力也小。
对存款等保守型投资者来说就不那么美好了,因为不断降息,存款利率可能进一步下滑。
对债类投资者则不好不坏,并没有很多债民预想的那么美好!
因为近期债市债基快速上涨属于加速上涨,以十年期国债期货为例,近期明显呈现加速大涨行情。,等于提前兑现明年的降息空间,好比我预判了你的预判。
这对债基明年的投资收益,以及新进追买债基的,就会构成限制,甚至吃力不讨好。
即上涨空间是有的,但没大家想的那么大。因此可以继续持有,但不要火热追买。这个时候,不妨考虑向权益资产要收益,配点固收+基金。
我们之前曾重点筛选了13只债市打底、股市增强的优质低波动“固收+”基金,想要做股债搭配、稳健投资的,后台发送“13”加小助理获得完整基金名单。
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