导读：今天的市场还蛮有趣，充分的体现了什么叫消息驱动逻辑，虽然午后的波动率加大了，但并不影响因消息而站在指标上的状态，指数在短期指标即将破位的地方刹车了，先不谈会不会再次向下加速，有一点是可以肯定的，即3360点附近具有支撑性，注意，这是短期指标的关键点位，强调一句，这里缩量不是坏事……
先来看4大消息，第一，今天的国债走势大幅波动，数据显示，截止到11月末，中债登和上清所的债券托管量合计156.58万亿，环比大幅增加2.15万亿，增幅为今年5月以来的新高，不得了的数据，今天才12.18日，就有2.15万亿的资金冲到了债市里头。
资金抢债说明什么问题？放到当下，可以说明两点，其一，资产荒的本质并未改变，这源于更多的人不相信；其二，这是对明年降息的预期进行提前交易，可以确定的是，明年一旦降息，那么国债利率也会进一步下调，新发的债券品种的基准利率也自然而然地跟随调整，所以，今年的债的收益率可预想的是将比明年高。
于是，我们看到了债市一路上涨，进入了牛陡行情，但今天的波动加大了，譬如30年国债ETF最大跌幅差不多1.2%，但反弹到了下跌0.62%的状态，这是因为央妈出手了，今天上午，央妈约谈了本轮债市行情中不分交易基金的金融机构并提出了一些要求，显然是在“敲打”，当然，我不认为这会导致债市单边下跌，能从牛陡走为牛平就很不错了……
第二个消息，GZW提要求，破净央企迎来利好，早上的行情不同于11点之后的状态，几乎可以说就是中特估在支撑行情，目前有59家上市央企破净，新规提到了要求央企和控股上市公司要高度重视上市公司破净问题，并将解决长期破净问题纳入年度重点工作等，你就这么想吧，这几十家上市央企只要没有经营上的问题，在未来的时间里，价格至少得回到每股净资产的水平。
第三个消息，首先，你会发现一些行业在11.13分开始出现进一步上攻，典型如电子，显然，还是利好刺激的，譬如有消息传出“M商务部将中微、IDG资本从CMC清单中移除”，这事儿其实并没有那么大的刺激，甚至连中微本身也没有出现多厉害的上涨，但是，你会发现半导体很强势的迎来了反攻。
照我个人的理解看，这里头多少有“借故而涨”的成分，毕竟半导体行业在最近个把月以来的走势明显偏弱，一些行业内的核心品种还出现了不弱的调整，至少比起前期火爆的题材概念，甚至TMT板块的其余三个领域来说，算是最弱的，然而这条线的业绩确定性其实在整个市场里头都算比较高的，所以，差不多得了。
第四个消息，豆包概念进一步发酵，我大概是上周看到了某卖方机构对于豆包概念的全方位梳理，也在上周的文章里头提到过两次，但前几日由于整个市场的情绪退潮，故而豆包概念其实被明显压制了，今天，又迎来了新的刺激，即“豆包大模型日均tokens使用量超过4万亿，发布7个月以来增长超过33倍”。
从APP的角度看，在众多的AI软件里头，排名靠前的大概就是那几个，譬如豆包、KIMI、文心一言、通义千问、讯飞星火这些个，而前期炒了一些其他的，譬如智谱和纳米等等，说回豆包概念，想必多数参与者都已经清楚相关品种了，故而我就只聊了一下产品本身即可。
看完上述4大消息，在回过头来看看今天的行情，电子、计算机、通信、钢铁和银行等行业领涨，基本就是TMT板块和中特估的上涨，体现在题材概念上，chiplet、人脑工程、AI芯片、汽车芯片和存储芯片等领涨明显，所以，今天是中特估搭台，电子唱戏的局面，既稳住了指数，也带来了一定程度的赚钱效应。
还是有下跌的行业，就今天而言，大多集中在大消费上，但跌幅并不大，简单看一下领跌的题材概念，譬如赛马概念、冰雪经济、BC电池、麒麟电池和乳液等等，冰雪经济里头，主要集中在二级行业的旅游景区，所以，有一点需要承认的是，题材概念的轮动速度真是够快的……
指数算是迎来了普遍反弹，其实是超预期的，首先要感谢隔夜关于央国企市值管理的消息，中特估撑起了指数，其次是半导体方面的消息刺激，上证涨0.62%，科创50涨1.47%，深成指涨0.44%，创业板微涨0.04%，毕竟硬科技的成分股相对集中在科创板里头，另外，国证2000涨0.88%，微盘股微跌0.05%，平均股价涨0.84%。
所以，今天绝不是所谓的普涨行情，而是带有明显的结构性，前文已经说了，今天是“中特估搭台，TMT唱戏”的局面，这里说两句微盘股，随着市场的反弹，微盘股指数也跟随出现了反弹，一度从下跌3%到翻红，说明投机客还是很积极的，然而午后的波动并不弱，所以，炒股情绪能否恢复，还得再观察一下。
1、成交额合计13753亿，进一步缩量
2、上涨股票2801支，涨停108支，跌停15支
3、主力资金流出50亿
4、内资南下21亿，北向资金成交1632亿
缩量反弹，很多老股民一看到就会觉得完了，又是诱多，但我开篇就说了，此时缩量不是坏事，虽然缩量意味着买盘也减弱了，但卖盘也减弱了不是，而今天是上涨的，则说明买盘还大于卖盘，就今天而言，是不是该感谢内资机构的“不砸之恩”？扯淡，我判断，他们要么就是被指导了，要么就是调仓差不多了，昨天说只看到调仓，今天，前文用了“借故而涨”，在我看来，这可能是换股的开始……
最后，还是不要指望内资能主推市场，就算机构开始换股，也必然是结构性的，机构思维最少是以季度为周期，那些炒概念的，机构基本不会碰，他们需要的是主题性机会，这事儿还是放到订阅文里头去聊。
对于市场，我依旧是不担心的，甚至不那么关心指数，所以首先是“轻指数重结构”，其次，快速回到百股涨停的状态，说明资金还是有红包行情的需求，做好高抛低吸吧，前期的高标就别太重视了，或许现在是选择新的路径的时候，譬如一边防守，一边进攻！
分享我的认知，但不作为投资依据，盈亏同源，知行合一！
热门跟贴