陆家嘴财经早餐2024年12月20日星期五|债券|国债|期货|标普指数|美债|股指|财经早餐|陆家嘴

// 热点聚焦 //

1、多地证监局近日对券商提出监管要求，加强首席经济学家、券商分析师等从业人员公开言论的管理。有券商研究所已在内部发文，要求分析师规范自身言行。有券商研究所人士表示，目前监管有要求研究所要淡化对分析师个人的宣传。

2、有消息称苹果公司正在与腾讯、字节跳动以及智谱商谈将其人工智能模型整合到在中国销售的iPhone中，但谈判仍处于早期阶段。腾讯方面就此不予置评，字节跳动暂无回应。

3、字节跳动发布风险提示称，资本市场出现炒作“豆包概念股”现象，流传着众多夸大其词甚至是虚构的内容，涉及字节资本开支、数据中心花费、AI硬件、应用合作等多方面。请投资者切勿轻信市场传言，以免遭受不必要的投资损失。

4、腾讯依托微信生态发力电商业务。微信小店正式开启“送礼物”功能的灰度测试，除珠宝、教育培训类目，只要原价不超过1万元的商品，都将默认支持“送礼物”功能。受此消息影响，昨日微盟集团股价一度上涨超50%，最终收涨35.76%。微盟相关负责人表示，微盟小程序正率先接入微信小店，相关产品正进行对接。

// 环球市场 //

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.04%报42342.24点，标普500指数跌0.09%报5867.08点，纳指跌0.1%报19372.77点。波音涨超2%，美国运通涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.4%，英伟达、亚马逊涨超1%。中概股涨跌互现，理想汽车涨超2%，晶科能源跌逾5%。

2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.35%报19969.86点，法国CAC40指数跌1.22%报7294.37点，英国富时100指数跌1.14%报8105.32点。

3、亚太主要股指收盘多数下跌，日经225指数跌0.69%报38813.58点，印度SENSEX30指数跌1.2%报79218.05点，韩国综合指数跌1.95%报2435.93点，澳洲标普200指数跌1.7%报8168.2点，新西兰标普50指数跌0.87%报12754.15点，富时马来西亚综指涨0.03%报1600.09点，富时新加坡海峡指数跌0.44%报3762.88点。

4、伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌1.59%报8885美元/吨，LME期锌跌0.83%报2970美元/吨，LME期镍跌2.82%报15070美元/吨，LME期铝跌0.53%报2515美元/吨，LME期锡跌2.89%报28275美元/吨，LME期铅跌0.43%报1973美元/吨。

5、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨1.18%报963美分/蒲式耳；玉米期货涨0.74%报440.5美分/蒲式耳，小麦期货跌1.66%报532.25美分/蒲式耳。

6、国际油价全线下跌，美油2025年2月合约跌1.13%，报69.23美元/桶。布油2025年2月合约跌0.95%，报72.69美元/桶。

7、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.63%报2610美元/盎司，COMEX白银期货跌4.12%报29.475美元/盎司。

8、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌4个基点报4.329%，3年期美债收益率跌2.1个基点报4.345%，5年期美债收益率涨1.6个基点报4.431%，10年期美债收益率涨4.6个基点报4.569%，30年期美债收益率涨6.2个基点报4.74%。

9、欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨2个基点报4.576%，法国10年期国债收益率涨6.9个基点报3.114%，德国10年期国债收益率涨5.8个基点报2.301%，意大利10年期国债收益率涨7.2个基点报3.473%，西班牙10年期国债收益率涨6.7个基点报3.001%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.14%报108.42，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.1%报1.0363，英镑兑美元跌0.58%报1.2502，澳元兑美元涨0.33%报0.6238，美元兑日元涨1.68%报157.44，美元兑瑞郎跌0.26%报0.8988，离岸人民币对美元涨156个基点报7.3091。

// 宏观 //

1、国家主席习近平考察横琴粤澳深度合作区强调，要不断加强基础设施“硬联通”、规则机制“软联通”、琴澳居民“心联通”，加快建成琴澳经济高度协同、规则深度衔接的制度体系，把琴澳一体化提升到更高水平。

2、十四届全国人大常委会第十三次会议于12月21日至25日在北京举行。会议将审议增值税法草案；审议国务院关于提请审议民营经济促进法草案、反不正当竞争法修订草案等的议案。

3、商务部召开新闻发布会介绍，预计明年消费市场总体将继续呈现平稳增长态势。下一步将会同相关部门加力扩围实施消费品以旧换新政策，加快出台推进首发经济的政策文件。

4、国家能源局发布数据显示，11月份，全社会用电量7849亿千瓦时，同比增长2.8%。1～11月，全社会用电量累计89686亿千瓦时，同比增长7.1%。

5、商务部披露，1-11月，我国对外非金融类直接投资1286.3亿美元，同比增长11.2%。对外承包工程新签合同额1987.9亿美元，同比增长11.9%。

6、央行12月19日开展806亿元7天期逆回购操作，当日有661亿元逆回购到期，单日净投放145亿元。

7、香港金融管理局宣布，将基准利率下调25个基点至4.75%。

// 国内股市 //

1、周四A股低开后震荡反弹，AI硬件概念股爆发，电子商务概念午后走强，大消费再度回调，零售股领跌。上证指数收盘跌0.36%报3370.03点，深证成指涨0.61%，创业板指涨0.52%，北证50涨3.28%，科创50涨1.17%，万得全A涨0.1%，市场成交额1.46万亿元。

2、港股三大指数小幅收跌，恒生指数跌0.56%报19752.51点，恒生科技指数跌0.66%，恒生国企指数跌0.4%。地产、消费、医疗板块跌幅居前，资讯科技、航空股走强。大市成交1428.7亿港元，南向资金净买入146.01亿港元，腾讯控股获净买入12.7亿港元。

3、沪深交易所宣布，12月24日（星期二）下午至12月26日（星期四）不提供港股通服务，12月27日（星期五）起照常开通港股通服务。港股通交易的清算交收事宜，按照中国结算的安排进行。

4、港股IPO定价及“打新”或将出现巨变。香港联交所就优化IPO定价及公开市场的建议征询意见，包括增加“具议价能力”投资者的参与、放宽若干对公众持股量限制的规定等措施。

5、今年，A股市场分红与回购态势强劲，金额双创历史新高，其中注销式回购的逐步普及成为显著特征，深刻影响着市场格局与投资者预期。先看分红层面，多达3967家上市公司发布现金分红公告，涉及金额高达2.35万亿元。在回购层面，2114家上市公司实施回购，金额合计达1626.81亿元。

6、年终将至，机构调研上市银行频次逐渐密集。数据显示，11月份以来至今，共有20家上市银行获255家机构调研，被调研次数达到87次；这些银行主要为城商行、农商行，以长三角地区和川渝地区的居多；期间，苏州银行被调研总次数最多，常熟银行获调研机构家数最多，成为机构青睐的“人气王”。

7、蚂蚁集团辟谣“即将借壳上市”传闻表示，目前没有上市计划，更不存在所谓的“借壳上市”，请大家警惕“荐股”类骗局，避免财产损失。

8、消息称宁德时代考虑在香港二次上市，可能筹集至少50亿美元，最早或于2025年上半年上市，有望成为2021年初以来香港最大的上市交易。

9、中兴通讯发布股价异动公告称，不存在应披露而未披露信息，未发现近期公共媒体报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。

10、证监会同意海博思创科创板IPO注册。

// 金融 //

1、《金融产品网络营销管理办法》有望近期发布，涉及存款、贷款、资管产品、保险、支付等多种金融产品的网络营销活动。

2、阿里司法拍卖平台信息显示，中原银行11.06亿股股权及孳息将公开拍卖，合计起拍价超过7.4亿元。

// 楼市 //

1、杭州出让两宗宅地，萧山区北干东单元地块被“中天海威联合体”以17.99亿元摘得，溢价率高达76.5%，溢价率创2018年以来新高；临平区乔司新城地块由浙江英冠以7.92亿元竞得，溢价率达到48.83%。

2、中指研究院报告显示，2024年，我国房地产市场整体仍呈现调整态势。高层会议提出“要促进房地产市场止跌回稳”，政策目标直指扭转行业基本面，为市场注入信心，四季度以来，核心城市市场出现明显升温。

3、中指研究院报告显示，1-11月，全国50城住宅平均租金累计下跌2.72%，一线、二线及三四线代表城市分别下跌2.29%、3.01%、2.38%。

4、吉林省将力争收购库存商品房面积不低于100万平方米用于保障房，盘活四环以内配套成熟区域低效用地面积不低于100万平方米，消化存量、优化增量。

5、长春：第二次使用住房公积金贷款购买新建商品房及存量房的，贷款首付款比例不低于20%，贷款额度不超过抵押物价值的80%。

6、贵州毕节：公积金贷款最高额度调整为双缴存职工家庭80万元、单缴存职工家庭70万元；新市民购买首套房、多子女家庭等可贷额度上浮20%。

// 产业 //

1、第五批国家组织高值医用耗材集采开标，纳入人工耳蜗类及外周血管支架两类产品。本次集采人工耳蜗类耗材单套价格从平均20余万元降至5万元左右。

2、韩国产业通商部人士表示，可借鉴欧盟经验，研究对原产于中国的电动汽车征收反补贴税的方案。若国内企业等利害关系方提起反补贴调查申请，将开展调查。

3、中国民航局透露，11月全国民航客运、货运均实现同比两位数增长，单月国际航线旅客运输量连续5个月较2019年同期恢复超过90%。

4、据商务部，美国企业对特定支持NETCONF的无源光网络设备提起337调查申请，中国四家企业涉案。

5、上海市国资委优化监管企业分类监管，将监管企业分为资本运营类、产业发展类、金融服务类、城市保障类，并首创设立科创层，旨在引导培育战略性新兴产业、未来产业发展和推动传统产业转型升级。

6、中国光伏行业协会发文，对国家能源集团下属企业一光伏组件项目招投标发出一连串质问。原因是在协会连续两个月公示组件最低成本价的背景下，项目招标单位仍选择报价低于“底价红线”的企业作为中标候选人。

7、据乘联分会初步推算，12月狭义乘用车零售为270万辆左右，同比增长14.8%，环比增长11.4%，新能源零售预计可达140万辆，渗透率约51.9%。

8、中国酒业协会发布《2024中国白酒产业发展年度报告》提出，明年是白酒产业进入到转型重塑的关键一年。未来行业将不再以体量规模论英雄，也不再以增长的速度看优劣。

9、首家数据科技央企——中国数联物流信息有限公司正式揭牌成立。公司将以公路、铁路、水路、航空、口岸等领域数据资源共享和开发利用为核心，构建国家级物流大数据平台。

10、国内首个智能体安全生态协作组织宣布成立，首批成员包括中国信通院、荣耀、OPPO、小米、华为、智谱、字节、阿里、蚂蚁、京东、中国移动、高通等二十余家头部科技企业和单位。

// 海外 //

1、日本央行将政策利率维持在0.25%不变，连续第三次暂停加息。日本央行行长植田和男表示，经济、通胀仍有较高的不确定性，希望在进一步加息前看到更多确定性，将评估明年“春斗”和特朗普政策对通胀的影响。

2、英国央行维持基准利率在4.75%不变，并暗示将在2025年继续逐步放松货币政策。此次政策会议有3位委员支持降息，而市场此前预期只会有1人，加上英国央行行长贝利的鸽派言论，货币市场加大对2025年降息的押注。

3、美国当选总统特朗普反对国会两党已大致达成协议的短期支出法案，使联邦政府面临停摆风险。特朗普表示，除非美国民主党“终止或延长债务上限”，否则他不会同意这一法案的通过。

4、俄罗斯总统普京举行年度记者会表示，今年俄罗斯的经济增长会达到3.9%至4%，经济规模会超过日本。但通胀达到9.2%至9.3%，令人担忧。

5、美国拜登政府正在起草一项计划，允许在联邦政府拥有的土地上建设大型数据中心和发电厂。

6、美国第三季度实际GDP年化季环比终值上修至3.1%，高于预期的2.8%。消费者支出增长3.7%，为2023年初以来的最快增速。出口增长9.6%，高于此前预期的7.5%。

7、美国上周初请失业金人数下降2.2万人至22万人，低于预期的23万人。前一周续请失业金人数下降5000人至187.4万人。

8、美国11月成屋销售总数年化为415万户，为3月份以来的最高水平，预期407万户，前值396万户。

9、瑞典央行将关键利率下调25基点至2.50%，符合市场预期。该行表示，经济活动“仍然疲软”，可能在2025年上半年再次降息。

10、挪威央行维持基准利率在4.5%不变，捷克央行将关键利率维持在4%，均符合市场预期。

11、美国12月费城联储制造业指数-16.4，为2023年4月以来新低，预期3.0，前值-5.5。

12、墨西哥央行将隔夜利率从10.25%下调至10.00%。墨西哥央行表示，鉴于在降低通胀方面取得的进展，在一些会议上可以考虑更大幅度的降息，但仍保持限制性立场。

// 国际股市 //

1、中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数跌0.06%，万得中概科技龙头指数涨1.11%。热门中概股方面，硕迪生物涨超7%，特海国际涨逾4%，理想汽车涨超2%，路特斯科技涨逾2%。跌幅方面，比特小鹿跌超6%，晶科能源跌逾5%，涂鸦智能跌超4%，百度集团跌逾3%。

2、印度证券交易委员会加强中小企业IPO制度框架，提出营业利润要求。此外，股东要约出售部分不得超过总发行规模20%，不得出售其持有的50%以上股份。

3、欧盟委员会向苹果公司施压，要求其进一步向竞争对手开放 iPhone 操作系统，这促使苹果抱怨Meta的要求会侵犯隐私。

4、知情人士透露，在印尼总统批准政府接受苹果公司10亿美元投资后，苹果接近获得印尼解除对iPhone 16的销售禁令。

5、特斯拉正在与得州奥斯汀市就其自动驾驶汽车技术进行初步讨论，该公司希望最早于明年在得州的道路上推出自动驾驶汽车。

6、知情人士透露，大众汽车和工会正接近达成一项协议，在不关闭德国工厂的情况下重组该公司的同名品牌。作为回报，工人们将放弃奖金。

7、美国卡车司机工会宣布，数千名亚马逊员工于本周四开始罢工，以要求亚马逊签订合同，上调工人工资和改善工作条件。

8、美国人工智能搜索引擎公司Perplexity完成今年的第四轮融资，融资额达5亿美元，公司估值飙升至90亿美元，较今年年初增长超1630%。

9、美国商务部确认将向SK海力士提供4.58亿美元的直接补贴，并计划为SK海力士项目提供最高5亿美元的政府贷款。

10、索尼集团将投资约500亿日元收购角川集团的新股，将其持股比例提高至10%左右，并成为角川集团的最大股东。

11、KKR宣布将收购日本富士软件的要约期限延长至2025年1月9日，报价保持不变。

12、消息称保时捷考虑收购布加迪合资公司的多数股权。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品多数上涨，燃油涨1.3%，玻璃跌1.22%。黑色系多数下跌。农产品涨跌不一，菜粕涨1.33%，棕榈油跌1.08%。基本金属多数收跌，沪镍跌1.24%，沪锡跌1.06%，沪铜跌0.53%。沪金跌0.59%，沪银跌2.19%。

2、郑商所：自12月23日结算时起，苹果期货2501合约的交易保证金标准调整为15%，涨跌停板幅度调整为10%；12月25日结算时起，苹果期货2503、2504及2505合约的交易保证金标准调整为13%，涨跌停板幅度调整为10%。

3、消息称七国集团考虑收紧对俄罗斯石油的贸易限制，考虑的选项包括全面禁止处理俄罗斯原油，到将从价格上限从当前的60美元降至约40美元。

4、印度政府将七种农产品衍生品交易的禁令延长一年，至2025年12月。该禁令自2021年首次实施以来，这已是第三次被延长了。

5、国际咖啡贸易商Volcafe预测，2025至2026年度，全球咖啡豆产量预计将出现850万袋的短缺，连续第五年出现供应短缺。

6、印尼将把毛棕榈油出口专项税从目前的7.5%提高到10%，并将于2025年1月1日强制实施B40生物柴油计划。

7、据上海有色网最新报价显示，12月19日，国产电池级碳酸锂价格跌330元报7.55万元/吨，创逾1个月新低，连跌5日。

8、波罗的海干散货指数跌5.06%，报976点，连续三日下跌。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间现券震荡向暖，1-3年期国债收益率下行3-5bp，7年及10年期国债下行超2bp。10年期“24附息国债11”抵达1.74%下方，30年期“24特别国债06”报1.995%，盘中上行至2%以上。税期影响结束，银行间市场资金面较宽裕，存款类机构隔夜回购利率微跌。

2、中证转债指数收盘跌0.16%，万得可转债等权指数跌0.1%。其中，18只可转债跌幅超2%，伟隆转债、起步转债、远信转债分别跌13.07%、12.7%、12.25%；20只可转债涨幅超2%，欧通转债、“N皓元转”、佳力转债分别涨20%、19%、14.69%。

3、央行约谈部分金融机构要求加强债券投资稳健性，有理财子紧急开会，决定降低长期国债持仓风险敞口同时暂停长期国债价差交易策略。

4、法国债务管理部门维持其2025年发行计划较最初目标不变，明年将发行3000亿欧元政府债券。

5、日本10月所持美国国债下降206亿美元，至1.1万亿美元。中国10月所持美债减少119亿美元，至7600亿美元。

6、【债券重大事件】融创对万达集团提起仲裁，要求其支付95亿元万达商管战略投资回购款；工商银行2024年TLAC非资本绿色债券（第一期）发行完毕；金川集团拟107.23亿元定向回购部分股份；阳光城集团已到期未支付债务本金合计646.96亿元；ST佳沃境外子公司1.3亿美元再融资贷款到期全部偿还完毕。

// 外汇 //

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2992，较上一交易日跌136个基点，夜盘收报7.2946。人民币对美元中间价报7.1911，调贬31个基点。

2、环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）公布数据，11月人民币在全球支付中的份额再次超过日元，占全球支付总额的3.89%，为全球第四大活跃支付货币。

3、韩元对美元汇率周四一度失守1450韩元，创下全球金融危机以来的最低值。知情人士称，如果韩元的平均收盘汇率连续五个交易日超过约1450韩元，将迫使韩国养老金启动对冲机制，出售近500亿美元外汇以对冲损失。

4、韩国国家养老金与韩国央行宣布将延长并扩大外汇掉期协议。韩国财长崔相穆称，如果市场波动过大，将采取额外措施。

// 重要经济日程 //