摘要:
1、家电ETF12月24日收涨2.16%,年初以来上涨29.25%。内需方面,以旧换新政策成效显著,带动家电销售超2000亿。家电板块兼具“低估值、高分红、稳增长”属性。出口方面,出口订单持续高景气,一带一路新兴市场空间广阔,有望贡献出口增量。内需方面,一揽子房地产市场刺激政策的渐次颁布有利于稳定房地产市场预期,从而利好家电行业业绩改善和估值抬升。同时,人民币进入贬值通道,出口企业汇兑收益有望拉动盈利修复。投资者可以持续关注。
2、市场估值中枢切换后进入震荡市,向上突破或需要更超预期的政策或者现实改善出现。所以我们提示投资者在配置中保留一定的避险思路。可以关注每月评估分红的红利国企ETF、红利港股ETF的投资机会。目前红利板块估值处在历史低位、交易热度处中位水平。短期在市场走势震荡休整的格局下,经过调整后的红利资产配置性价比或有所凸显。
3、从行业配置的角度,可关注三条布局思路,第一条是受益于扩内需的消费主线;第二条是受益于政策变化和新品放量的成长科技主线;第三条是防御主线,例如分红较高和央国企含量较高的品种。因为当前主线不清晰,也可以通过大盘宽基参与A股,例如中证A500ETF(159338)。
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