这位华尔街精英回国后于公募基金行业潜心深耕长达十五载，在固收领域建树颇丰，影响力不容小觑。在国联基金任职期间，他主抓固收条线，而国联基金自身又以固收业务为核心发展方向。基于这样的背景，刘鲁旦此番离任，无疑会促使市场持续关注、揣测国联基金的后续业务走向。
2025年3月25日，国联基金管理有限公司（以下简称“国联基金”）发布高级管理人员变更公告，公司副总经理刘鲁旦因个人原因离任。该变更事项经国联基金第五届董事会第二十六次会议审议通过，并将按相关规定向监管部门报备。
注：以上人物系国联基金原副总经理刘鲁旦
刘鲁旦本科毕业于清华大学，拥有美国波士顿学院金融学博士学位。曾任德意志银行美国公司全球市场部新兴市场研究员、美国SAC资本管理公司高级分析师、美国摩根士丹利资产管理公司固定收益投资部投资经理、副总裁等。
这位华尔街精英回国后于公募基金行业潜心深耕长达十五载，在固收领域建树颇丰，影响力不容小觑。在国联基金任职期间，他主抓固收条线，而国联基金自身又以固收业务为核心发展方向。基于这样的背景，刘鲁旦此番离任，无疑会促使市场持续关注、揣测国联基金的后续业务走向。
管理层地震、股权重组中上演固收逆袭大戏
自2023年5月加盟国联基金（前身为“中融基金”）以来，刘鲁旦通过优化投研体系、完善人才选拔机制等一系列举措，推动公司固收规模实现跨越式增长。其主导的“固收+”产品矩阵创新，更是助力公司在低利率市场环境下保持稳定业绩。据Wind数据显示，截至2024年四季度末，国联基金债券型基金管理规模达1228.54亿元，行业排名第27位，管理规模占比超90%。
图：国联基金债券型基金数量及管理规模
数据来源：wind
刘鲁旦加盟国联基金之际，公司正经历着管理层的深度调整期。据Wind数据显示，2022年8月至2023年1月期间，公司先后迎来四位高管人事变动，包括首席信息官黎峰以及马荣荣、黄言、卢强三位副总经理。其中，黄言与卢强因“个人原因”离职，一段时间后出任其他基金公司的高管职位。马荣荣则于2024年7月重新被任命为公司的副总裁。
图：国联基金高管变动情况
数据来源：wind
2023年12月20日，国联基金总经理黄震离职，为其在公司近九年的职业历程画上句点。黄言于2015年5月投身国联基金，在公司内部多岗位历练，从专户部副总监做起，历经战略研究部总监、研究部总监、交易部总监等职位，后又升任总经理助理、董事总经理。
黄震离职后，总经理一职由国联基金董事长王瑶暂代。直到2024年7月10日，该职位由常务副总经理闫军接任。与此同时，公司任命前民生加银基金董事长张焕南为新的副董事长。值得关注的是，闫军与张焕南均有着丰富的监管工作履历。
国联基金频繁的人事变动，根源很大程度上在于公司股权的更迭。2023年2月，国联证券发布重磅消息，计划收购中融基金100%股权。国联基金逐步成为具有国资背景的券商系公募基金公司，其实际控制人也变更为无锡市国联发展（集团）有限公司。
在股权变动之外，国联基金亦长期面临业务发展瓶颈。2020年到2022年期间，公司的债券型基金管理规模始终在500到700亿元之间徘徊，总管理规模也被牢牢卡在1200亿元的瓶颈，难以实现突破。在当下公募基金行业竞争不断加剧的环境里，这种增长停滞的态势让国联基金的转型压力与日俱增。
在此背景下，刘鲁旦的加入无疑是国联基金近年来最为亮眼的一次人才引进。自加入国联基金后，刘鲁旦凭借其在固收领域的深厚造诣与丰富经验，迅速推动公司业务突破原有瓶颈。仅入职一年左右，他便升任副总经理，这一快速晋升足以彰显公司对其业务能力的高度肯定。
投研人才频频流失
刘鲁旦离任后，国联基金副总裁一职仅余马荣荣与周妹云二人。马荣荣出身市场渠道领域，周妹云则有着丰富的合规风控履历，曾先后担任公司法律合规部总经理、风险管理部总经理以及督察长等关键职务。二人在国联基金的工作年限均超五年，深度参与了公司的发展进程。相较而言，刘鲁旦在国联基金任职时间较短，与公司的业务关联度远不及马荣荣和周妹云那般深厚，离任后国联基金大概率也无法挽留这位固收领域专家。
国联基金在外部投研人才引进方面的吸引力则一直以来相对有限。据Wind数据统计，截至2025年3月，公司近一年新聘的4位基金经理均为首次担任公募基金经理的人员，此前缺乏公开的公募产品管理经验。
图：国联基金基金经理变动情况
数据来源：wind，数据截止到2025年3月24日
值得注意的是，国联基金2023年以来经历了多起核心投研人员流失事件，包括金拓、哈默、冯琪、窦文红等基金经理的离职。其中，金拓、冯琪、窦文红三位均为公司自主培养的资深投研人才。这些现象表明，国联基金在投研团队建设方面仍面临较大挑战。
国联基金董事长王瑶在今年1月底接受中国基金报采访时表示，公司着重“下大体力建设专业化、工业化、平台化投研平台，切实提高系统化的投研能力。过去三年的市场波动，证明了依赖明星基金经理和单一的投资策略的模式是不可持续的”。这固然符合行业发展趋势，又何尝不是公司在自主培养的资深投研骨干流失冲击下的被动应对，不得不将希望寄托于体系化建设。
作者 | 赵红扬
编辑| 吴雪
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