文/王宁
2025年一季度，郑州银行以总资产7065.3亿元（较年初+4.46%）的规模实力，成为中部首家突破7000亿大关的城商行。在行业净息差收窄、城商行同质化竞争加剧的背景下，其归母净利润10.16亿元（同比+4.98%）的逆势增长，不仅展现了深耕中原的定力，更揭示了“科创金融+数智化转型+零售破局”三维战略的协同效应。透过这份财报，一家区域银行如何以1.79%的不良率与191.16%的拨备覆盖率，在服务实体经济与自我革新中重构价值的故事徐徐展开。
一、规模与结构：科创驱动下的高质量扩表
（1）资产增长的“双轮逻辑”
科创贷款爆发：科创金融贷款余额482.69亿元（2024年末，同比+44.5%），占公司贷款总额的17.9%，增速领跑中部城商行；
零售存款破局：个人存款2435.05亿元（较年初+11.61%），增量占全年目标的50%，县域市场渗透率同比提升29.37%；
资产结构优化：贷款占比提升1.92pct至49.9%，交易性金融资产压缩14.4%，信贷资源向实体经济倾斜趋势显著。
（2）盈利韧性的“三重支撑”
非息收入补位：手续费及佣金收入同比+3.0%，财富管理、国际结算等中间业务贡献提升；
成本管控显效：管理费用增速低于营收增速，数字化降本释放红利；
资本管理审慎：核心一级资本充足率9.34%，可转债转股及利润留存为后续扩张蓄力。
二、战略纵深：从“五篇大文章”到数智化深水区
（1）科创金融的生态闭环
全周期服务：设立4家科技特色支行，推出“人才e贷”“知识产权质押贷”等8款专属产品，覆盖企业孵化至成熟期；
产融协同创新：深度参与河南省“7+28+N”产业链建设，支持中原科技城智能科技产业园等15个重大项目，贷款增速超区域GDP增速2倍；
政策工具赋能：运用央行8000亿科技创新再贷款额度，定向支持半导体、AI等硬科技领域。
（2）数智化转型的三大支点
三、风险与挑战：区域银行的平衡术
（1）息差管理的天花板
资产端收益承压：新发放对公贷款平均利率较LPR加点收窄至35BP，较2024年同期下降12BP；
负债成本缓释有限：存款成本率已降至1.78%，进一步压降空间收窄。
（2）资本补充的可持续性
风险加权资产增速12.2%：超营收增速10pct，核心一级资本充足率逼近9.5%监管底线；
外源融资依赖：2025年计划发行永续债、可转债等工具，但市场利率波动或增加成本。
（3）零售资产质量隐忧
共债风险抬头：消费贷不良率未披露，但区域消费复苏乏力或传导至资产质量；
房地产关联敞口：抵押物估值下行间接影响二手房按揭贷款质量，需警惕风险跨市场传染。
四、未来展望：区域金融的“郑州模式”
三大战略锚点：
1. 科创生态升级：目标2025年科创贷款突破500亿元，打造中部科创金融服务中心；
2. 数智化穿透力：投入5亿元建设“智慧银行大脑”，实现80%业务流程智能化；
3. 零售生态重构：三年内财富管理规模翻番，AUM突破2000亿元。
正如董事长在业绩说明会所言：“深耕中原不是选择题，而是必答题”。在0.31倍市净率的估值洼地下，郑州银行以482.69亿科创贷款与401家社区服务站的实践，向市场诠释了区域银行“服务实体+自我革新”的双向奔赴。当“五篇大文章”遇上数智化浪潮，这家扎根中原的城商行，正在书写一部“小而美”银行的转型启示录。
数据来源与引用：郑州银行2025年一季报、中金在线科创金融分析等
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