就在周末，电力行业有一个消息，那就是根据公开报道，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%。
大家可能对于10万亿千瓦时没有什么概念，这一数字在全球单一国家中尚属首次，相当于美国全年用电量的两倍多，超过欧盟、俄罗斯、印度、日本四个经济体的年用电量总和。
从这方面来看，这不仅是一个数字的跨越，更可能是一场电力能源与产业变革共振的信号之一。
在这背后，或许是AI的算力需求持续上升，同时国家电网也在加大资本开支。
而支撑这一切电力需求增加的，可能正是那些藏在变电站、输电塔、储能柜与智能电网系统中的电力设备企业。
这方面来看，电力设备或许值得我们持续跟踪。
一、能源基建的新周期来了？
在今年，国家电网抛出重磅规划：未来五年固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，创下历史新高。
另外，2025年当年，国家电网投资已突破6500亿元，南方电网达1750亿元，双双刷新历史纪录。
从目前电力资本开支的方向来看，这可能是一场面向未来的能源系统结构性重构：
特高压骨干网加速铺开：
2026年预计可能将核准开工4-5条直流、3-4条交流特高压工程，跨区输电能力持续提升，西部新能源“西电东送”通道将可能进一步打通。
配网智能化全面升级：
从城市到乡村，从10kV电缆到环网柜自动化改造，配网投资持续加码。
2025年配网区域招标额已超1245亿元，智能化、自愈化成为标配。
新型电力系统加速落地：
虚拟电厂、需求响应、分时电价等机制在全国试点推广，山东“五段式电价”、四川“V2G充放电”项目，正可能在让电网变得更“聪明”、更灵活。
这场资本开支增加的浪潮，可能不是简单的规模扩张，而是为未来十年的能源结构、数字经济和AI基建打下“硬底座”。
二、AI算力需求增加，电力缺口加大
根据公开报道，在美国，AI数据中心引发的“电荒”或愈演愈烈。
特斯拉马斯克直言，中国在AI竞赛中的优势之一，可能就是其庞大的电力供应能力。
马斯克预测，到2026年，中国发电量或将达到美国的3倍，足以支撑海量高能耗AI训练集群（为个人观点，不代表实际发展趋势）。
而电力，正是AI扩张的瓶颈之一。
据市场机构测算，算力领域每增加1000亿元资本开支，将带来30亿至150亿千瓦时的新增用电需求。
海外科技巨头已坐不住，微软宣布“社区优先”AI基建计划，英伟达更秘密召集25家电力科技企业，共商液冷、固态变压器、微电网等“AI供电”解决方案。
当AI、人形机器人等新技术都在加速增长，发电能力，已成为进步的支持之一。
三、在这场电力革命中，谁可能将受益？
从产业链上看，电力设备，或站在“能源+算力”交汇点上。
1、特高压与输变电设备
2025年，输变电设备招标额同比增长超25%，组合电器、变压器、换流阀等核心设备需求旺盛。
另外特高压直流工程加速推进，带动高压直流输电（HVDC）、柔性直流等高端设备国产替代加速，行业集中度提升。
2、数据中心供配电系统
AI服务器功率密度飙升，传统UPS和配电系统难以为继，高压直流供电（HVDC）、固态变压器（SST）、模块化数据中心电力系统成为新标配之一。
4、出海加速
根据产业链调研数据，海外电力设备交付周期已排至2030年，欧美变压器需求缺口仍在放大。
2025年1-11月，我国变压器出口增长35.3%，电力电缆出口增长22.9%。
而一批具备国际资质与工程能力的企业，正加速抢占东南亚、中东、拉美市场。
从10万亿千瓦时的用电量，到预计4万亿的电网投资，我们或许正经历电力，不再只是生活的基础，更是科技竞争、经济增长、国家实力的底层支撑之一。
而电力设备行业，或正从“幕后”走向“台前”，成为这场能源结构性变化之一。
特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。
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