国内首家地方国资控股的民营银行迎来新"掌舵人"。近日，随着监管批复落地，拥有国有大行网络融资业务与战略管理背景的郑昕正式出任江西裕民银行董事长，接过了余红永执掌多年的帅印，在此之前，该行已完成行长高管更替。股权层面，2024年国资"出手"接盘，将江西裕民银行从创始民企股东债务危机中托举而出，2025年净利润迎来大幅反弹。但亮眼增速背后，逾期贷款抬升、拨备水平下滑等隐患仍未消散。告别依赖第三方助贷流量的老路，江西裕民银行正主动清理外部合作机构，转向扎根本土政企与小微市场。手握数字化转型经验的郑昕，能否走出一条可验证的本土化发展路径，还有待时间检验。
迎"70后"掌舵人
民营银行赛道再迎高层"换血"。10月14日，江西裕民银行发布关于董事长任职的公告表示，收到国家金融监督管理总局江西监管局出具的"赣金监复〔2026〕178号"批复，核准郑昕该行董事、董事长任职资格。自2026年10月12日起，郑昕就任该行第二届董事会董事长。
公开履历显示，郑昕，女，生于1971年，高级经济师，长期扎根工商银行体系，曾任工商银行金华分行党委委员、副行长，总行网络融资业务中心副总经理、专家，总行战略管理与投资者关系部专家。
郑昕上任之前，江西裕民银行的董事长为余红永，余红永拥有丰富的监管与邮储银行体系经验，2019年9月江西裕民银行获批开业时，监管部门同步核准其董事长任职资格。此番郑昕任职资格获批，也标志着从2019年开业便执掌帅印的余红永正式卸任。
在此之前江西裕民银行的高层架构已进行了调整。2025年4月，湖南三湘银行原副行长、首席风险官宋源获批出任该行行长，填补了自2021年9月胡晓晖辞任后，该行行长一职陷入长达三年多的空缺期。
素喜智研高级研究员苏筱芮表示，新任董事长的从业背景，对江西裕民银行这类处于转型关键期的民营银行而言，很大程度上决定了其战略是延续国资化深度整合，还是转向差异化的市场突围路线。新董事长上任首先需要完成国资入主后的治理架构整合，其次则要切入资产质量修复，将逾期贷款清收处置、拨备合理计提与信贷准入标准管理提上日程，多措并举推动自身在合规框架下完成业务模式重塑。
北京商报记者注意到，在管理层补位的同时，江西裕民银行的人才改革也持续向中层关键岗位延伸。该行9月发布了高层次人才公开选聘公告，面向社会公开选聘业务总监、信息科技部负责人、营业部负责人、风险管理部负责人、普惠金融部负责人五大岗位。其中，信息科技部负责人岗位重点招揽从事信息科技工作8年以上，其中银行等金融机构科技工作5年以上、团队管理3年以上的管理人才。普惠金融部负责人岗位要求熟悉普惠金融监管政策和考核指标，具有普惠业务营销组织与风险管控经验；具有本地小微客户资源或批量获客渠道资源者优先。
高增净利背后现隐忧
江西裕民银行于2019年5月20日获批筹建，同年9月27日获准开业，成为江西首家、全国第18家民营银行。彼时，正邦集团、博能实业两大民企作为核心发起股东，撑起这家新生银行的资本底盘。但短短数年，创始民企股东接连陷入债务困局，股权在司法处置与协议转让中易主，江西裕民银行也完成了一场身份蜕变。
2024年8月，南昌金控受让正邦集团持有的江西裕民银行6亿股股份，拿下30%股权，成为该行第一大股东，该行也成为民营银行中唯一由地方国资担任第一大股东的银行。2026年4月，原第二大股东博能实业所持有的5.9亿股股权走上司法拍卖平台，南昌市红谷滩城市投资集团、南昌水业集团接盘。交易落定后，江西裕民银行从"民营主导"转向"国资控股"。
资本层面的"驰援救局"完成之后，市场自然将目光投向经营端。2025年江西裕民银行全年实现营业收入5.34亿元，较上年增幅14.66%，实现净利润约0.16亿元，较上年大增355.61%。但剥开高增长的外衣不难发现，355.61%的净利润增幅根源在于2024年利润基数较低，属于低基数下的阶段性反弹。
资产质量的隐忧更值得警惕。截至2025年末，江西裕民银行不良贷款率虽然小幅回落0.12个百分点至1.92%，但这一指标改善背后，逾期贷款规模不降反升，从2024年末的5.35亿元增至5.72亿元，增幅6.83%。不良率下行、逾期贷款却出现走高，意味着风险尚未真正出清，只是风险形态发生转移，资产质量的压力仍在持续发酵。与此同时，风险抵御能力同步走弱，拨备覆盖率150.01%，同比下降10.71个百分点，风险缓冲垫持续变薄，后续资产处置仍面临不小挑战。
在苏筱芮看来，"利润大增、逾期上行、拨备承压"的背离，与上一年度利率的低基数存在较高关联，属于该行主动收缩背景下的财务修复与风险出清的共同结果，并不代表资产质量产生实质性反转。逾期贷款的持续攀升与拨备覆盖率的逼近红线，反映其真实资产质量仍面临较高压力。
除资产端承压外，存款结构的变化进一步推高了负债成本。2025年财报数据显示，江西裕民银行各项存款余额为136.99亿元，较年初增加5.97亿元，增幅4.56%。其中，个人定期存款（含通知存款）从76.87亿元猛增至110.51亿元，增幅达到43.77%；对公及个人活期存款由27.57亿元回落至22.05亿元，降幅20%。定期存款规模的大幅增长，也推高了银行的付息压力。2025年，该行计入负债端的应计利息从1.79亿元增长至2.24亿元，增幅达25.25%。存款成本抬升将持续挤压净息差空间，成为经营修复路上的另一重考验。
本土化闯关怎么走
摆在郑昕面前的经营课题并不轻松。开业多年，江西裕民银行资产规模在民营银行中长期处于尾部区间，业务模式亦在经历"断舍离"式调整。
打开江西裕民银行最新互联网贷款合作机构清单，该行今年6月对存量助贷合作平台开启一轮清理，终止了与众利数字科技（广州）有限公司、北京融联世纪信息技术有限公司、广州市全民钱包科技有限公司、深圳信合元科技有限公司等机构的合作，同时新纳入深圳市分期乐网络科技有限公司、南昌数字经济产业有限公司两家合作机构。增信服务端同样同步瘦身，4家机构被移出了合作名单。
而对江西裕民银行这类依托外部流量获客的民营银行而言，如何在收缩外部流量的同时稳住资产规模、控制收入波动是一大难题。金乐函数分析师廖鹤凯认为，江西裕民银行应聚焦小额高频本地消费场景差异化竞争，同时继续收缩助贷并下架中长期存款，逐步摆脱外部流量依赖。
在发力本土化路径层面，江西裕民银行已有打法。2025年，该行进一步对接区域基建、国企项目，提出紧扣省会引领战略，打通金融服务本土实体经济"最后一公里"，并与南昌经开区开展业务合作。
"郑昕上任首要应抓的治理事项为尽快完成董事会换届，确立更审慎的风险偏好与五级分类标准，并理顺国资股东与经营管理层的权责边界，"廖鹤凯建议，下一步，江西裕民银行应锚定江西本土县域小微和个体工商户，搭建线下获客网络并将自营风控与区域数据结合。依托南昌国资股东产业资源深耕供应链金融，以核心企业增信批量获取优质小微客户。补齐自营风控能力，搭建自主获客、风控、运营、贷后闭环，迭代自营产品。
苏筱芮也持有同样看法，她强调，江西裕民银行最显著的结构性优势为其股东资源，其国资股东连接大量本地企业、项目和资金流。可从股东产业链金融切入，以真实交易数据为基础，为链上企业提供基于应收账款或订单的贷款产品，也可考虑嵌入江西本地的产业集群，例如特色农业产业链、金属产业等，围绕一到两个产业带做专做深。针对2026年上半年业绩表现、构建差异化发展路径方面，北京商报记者向江西裕民银行发送采访提纲，但截至发稿，未收到回复。
北京商报记者宋亦桐
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