华尔街押错宝了！

北京时间今天早上，从巴西传来了重磅消息：特朗普支持的小博索纳罗在第二轮总统选举投票中败北，现任总统卢拉成功连任。

欧美股市处于休市状态，最先做出反应的是日本股市，日本市场上的巴西ETF重挫13%。

为什么卢拉连任，被欧美主流金融圈理解为利空？

主要原因是，特朗普强烈支持博索纳罗父子，不希望看到卢拉连任。

雅伊尔·博索纳罗（小博索纳罗的父亲）生于1955年，曾在2018年到2022年担任巴西总统，被称为“巴西特朗普”，政治风格、民粹动员方式和保守主义立场都与特朗普相似。

成功连任的卢拉生于1945年，是第四次当选巴西总统。他今年大选的对手是1981年出生的小博索纳罗。

第一轮选举中，小博索纳罗领先卢拉，但两个人得票率都没有超过半数，所以举行了第二轮投票。结果卢拉“意外”翻盘，超出了市场预期。

特朗普、共和党近年来提出新拉美战略，目标是：遏制中国在拉美的影响力，使拉美变回美国后院，压制左翼、扶持右翼政权（阿根廷米莱是样板），串联起一个亲美右翼联盟。

巴西是拉美最大经济体，人口、工业、资源大国。如果小博索纳罗胜选，巴西大概率会向美国靠拢、淡化全球南方叙事、降低金砖政治权重、在关键矿产和亚马孙议题上更多配合美国，淡化跟中国的关系。

卢拉胜选，巴西会继续牵头拉美自主议程，和阿根廷米莱形成南美内部对立，特朗普 “右翼连片” 的布局无法实现。

所以，卢拉当选是特朗普拉美战略的重大挫折。

市场担心美国会祭出此前多次威胁的50%关税，启动301调查。把更多巴西出口品（钢铁、纸浆、航空零部件、加工农产品）纳入高关税清单。

美国还可能延续并扩大对巴西最高法院法官、检察官、劳工党高层的签证限制、签证撤销、个人制裁。

巴西拥有大量锂、镍、稀土、铝土矿，是全球新能源上游核心供应国。市场担心美国限制资本投资巴西矿业、油气项目，施压巴西，要求锂、镍优先供应美国产业链，限制向中国长协供货等。

卢拉当选对中国是利好，可以延续之前的中巴合作。巴西手握大豆、铁矿石、原油以及铌、锂等战略矿产。巴西不加入美国排他性阵营，为我们的大宗商品与关键矿产供应链提供了重要对冲，对美博弈多了一张牌。

本周前四天有重要会议，主力会继续稳定市场。是否有较大利好政策出台，有待观察。目前政策底已经出现，市场底还需要验证。本周美联储有议息会议，大概率会维持利率不变。

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