北京时间11月13日晚间，美国劳工统计局发布10月CPI数据。美国10月CPI同比增长2.6%，略高于2.4%的前值，核心CPI（剔除食品和能源）同比增幅稳定在3.3%。这引发市场对美联储货币政策走向尤其是降息预期的关注。
01 CPI数据解析：通胀回升，核心CPI稳定
报告显示，10月未季调CPI同比上涨2.6%、环比增长0.2%，虽有回升但仍处温和通胀水平。核心CPI同比上涨3.3%，与前期一致，季调后核心CPI环比增幅0.3%符合预期。住房成本是推动CPI上涨主因，美国住房市场供需矛盾使租金和房价上涨。10月二手车价格因自然灾害、供应链问题等上涨2.7%。
不过，核心CPI增幅稳定，“超级核心”服务指数涨幅小，说明部分领域通胀压力低，市场认为美联储能维持宽松货币政策。
02 美联储降息预期大幅提升
CPI数据发布后，交易员大幅增加对美联储降息的押注。CME“美联储观察”工具数据显示，市场认为美联储12月降息25个基点的概率从62.1%升至75.7%，对明年1月降息的可能性也在增加。
这反映市场对美联储行动的高度关注，投资者普遍认为美联储将继续降息以应对经济放缓和就业市场压力。
03 美联储官员发声：降息谨慎行事
尽管市场预计美联储将继续降息，但美联储官员言论表明降息需谨慎。洛根认为虽“很有可能”进一步降息，但要“谨慎行事”，降息次数和速度难预测，通胀和就业情况是重要决策依据，且通胀有上行风险。
卡什卡利表示通胀正向好发展，虽劳动力市场放缓但就业情况良好，未来降息空间取决于生产率和中性利率变化，经济可能有停滞风险，会影响货币政策。
04 全球市场剧烈波动：黄金、股市、比特币遭遇冲击
美联储降息预期升温影响全球资产价格。
美国股市三大指数震荡，A50期货指数跳水。贵金属市场中，黄金和白银价格先涨后跌，黄金一度跌破2600美元/盎司。
比特币受特朗普大选胜利、美联储降息、比特币ETF流入等利好推动，涨幅超4%，突破91000美元/枚创历史新高，但过去24小时内超20万人爆仓，爆仓金额近6亿美元，引发对加密资产泡沫的担忧。
05 投资者的应对策略：警惕市场风险，关注数据变化
面对复杂市场环境，投资者需谨慎。美联储货币政策充满不确定性，美国大选后的政策变化、加息或降息节奏影响市场走势。股市和贵金属投资者短期内可关注波动带来的机会，但要警惕过度反应，保持分散投资策略。
加密货币投资者需更高风险承受能力，因其暴涨暴跌可能带来巨大盈亏，要做好资金管理和风险控制。
06 结语：未来不确定性增加，投资者需保持警惕
美国10月CPI数据加剧了美联储降息预期和全球资产市场波动。尽管通胀回升，但美联储降息路径不确定，全球经济形势复杂性和特朗普政府政策变化都可能影响货币政策。
投资者应密切关注美联储声明和经济数据，保持灵活策略，分散风险、控制仓位、保持灵活性是应对市场波动的关键。
*本文不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎。
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