网易科技讯 7月29日消息，花旗表示，虽然中电信租赁CDMA网络的费用较低，但并不足以左右其盈利表现，认为需要更多的利好信息才可对其更为乐观，维持该股“持有”评级，目标价6.0港元。

花旗表示，由于租赁费较低，估计有关的CDMA资产对中电信整体的盈利贡献，由早前预测占2010年EBITDA的4.4%，提升至占5.6%。花旗关注CDMA的用户量、ARPU及成本效益方面的表现，认为要提供可观的增值利好讯号，方可对其更为乐观。

高盛报告持相似态度，报告称CDMA业务对中电信的盈利贡献微小，虽然租赁费下调短期可刺激该股气氛，但认为市场的盈利预测共识仍然偏高，并未反映2009/2010年备考股盈下跌,维持该股“中性”评级。中电信向母公司租赁CDMA网络费用为2008-2010年各年度CDMA业务收入的28%，低于联通当时的31%，但CDMA盈利贡献只占其整体业务的很小一部分，估计2008-2010年的税后盈利贡献介乎6亿-9亿人民币，对备考盈利的整体影响只有3-5%。

高盛表示,相对更为看好联通、网通以及中电信附属中国通信服务。指中通信可受惠于中电信于CDMA的相关资本开支，以及整体行业资本开支上升周期，续予“确信买入”评级。(ko )

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