2026年1月1日，央行发的两个“红包”到账了：下调房贷利率，给家庭账本“减负”；修复征信记录，让曾因逾期受阻的人重获平等融资机会。
1月1日，住房信贷领域重磅减负政策正式生效，存量公积金贷款与商业住房贷款同步执行新利率标准，全国1.5亿房贷家庭迎来“新年红包”。
房地新政落地后，以一笔金额100万元、期限30年、等额本息还款的首套个人住房公积金贷款为例，月供将由4136元降至4003元，减少约133元，总利息支出将减少约4.76万元。
而如以组合贷款商业住房抵押贷款与公积金贷款额度各100万元、贷款30年、等额本息还款方式计算，此次利率降低后，累积30年月供减少6.76万元。
这是2025年5月央行贷款政策调整的落地兑现，也是近年来针对居民部门规模最大、覆盖面最广的一次利率调整。
2025年5月7日，央行宣布重大消息，降低个人住房公积金贷款利率25个基点，5年期以上首套房利率从2.85%降至2.6%，同时降低政策利率0.1个百分点 ，两项利率合计调降35个基点。这是自2019年以来，5年以上公积金贷款利率的第二次调降，上一次调降是在2024年5月，降幅也为25个基点。
近几年来看，居民部门面临三重压力：一是房价高位回调带来的资产缩水预期，抑制购房与改善需求；二是收入增长放缓与就业不确定性叠加，使家庭更倾向储蓄而非消费；三是既有房贷的高刚性支出挤压了日常消费空间，形成“住房支出—消费挤出”的负循环。数据显示，不少城市房贷月供占家庭可支配收入比重超过40%，一旦遇到收入波动，消费韧性极易被削弱。
在此背景下，给房贷减负并非简单的“让利”，而是应对潜在需求收缩与经济循环不畅的必要举措。一方面，利率下调能直接降低月供压力，减少因还贷负担过重导致的消费抑制，稳住居民部门的现金流与信心；另一方面，它释放了政策层“托底民生、畅通内循环”的明确信号，有助于修复市场预期，防止观望情绪蔓延成实质性需求滑坡。尤其是在外需不确定性增加的背景下，内需的稳定与扩大已成为经济增长的压舱石，而住房金融成本的降低，正是激活内需的重要切入口。
实际上，在2026年1月1日生效的还有一项银行火速推进的信用修复政策：房贷、消费贷等，只要满足一定条件，逾期记录将在央行征信系统中不再展示。
央行在2025年底宣布，于2026年1月1日起实施一次性信用修复政策，帮助已结清欠款的个人调整征信记录。 该政策针对2020年1月1日至2025年12月31日期间产生的个人信贷逾期信息，单笔逾期金额不超过1万元且截至2026年3月31日已足额偿还债务的记录，将在央行征信系统中不再展示；修复采用“免申即享”模式，无需个人申请，系统自动识别并调整，同时不收取任何费用，并覆盖所有贷款类型（如房贷、信用卡、消费贷），不区分金融机构。
将央行公布的贷款调低和居民征信修复这两项政策放在一起来看，就会发现，政策并非孤立的“单点发力”，而是围绕“稳居民预期、活消费市场”形成的政策组合拳，从“降成本”与“修信用”两个维度，共同为居民部门卸下包袱、疏通堵点，为扩大内需注入更可持续的动力。
从政策效果看，给居民贷款减负，即便每个月剩下来的是“小钱”，但对于多数家庭来说，这笔钱更意味着居民对收入波动的耐受力会悄悄增强。与此同时，征信修复政策让那些曾因疫情、失业等突发状况导致小额逾期的居民，重新获得平等的融资机会，征信修复后可以获得更低利率的消费贷，用于装修、教育或文旅消费，或申请信用卡提升支付灵活性，进一步放大利率下调带来的消费释放效应。
这两笔“政策红利”，一笔落在账本上的数字里，一笔刻在信用记录的修复中，共同织就了一张“稳预期、强信心”的民生保障网。消费潜力的持续释放，还需收入增长、环境优化、供给创新等政策的协同配合。期待有更多政策让居民从“负重前行”转向“轻装上阵”，让老百姓鼓着腰包敢消费。
（经济观察网 李晓丹/文）
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李晓丹
宏观经济研究院秘书长
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