1、算力：调用量环比增超450%，Tokens消耗量或持续攀升
3月24日，京东公布部分AI研发应用的阶段性进展，并推出“龙虾天团”。京东云相关负责人透露，京东云“龙虾”系列产品上线后，近一周Token（词元）调用量环比增长高达455%。
摩根大通预测，中国的AI推理Token消耗量预计将从2025年的约10千万亿增长至2030年的约3900千万亿，五年间增长约370倍。伴随这一趋势，包括阿里、腾讯、字节、百度等在内的互联网厂商也纷纷下场“养龙虾”。国海证券研报指出，Tokens消耗数量持续攀升；AI算力瓶颈短期仍将持续。AI时代算力和Tokens的需求持续上涨或将使云服务商及相关上下游企业获益。
A股上市公司中
东方国信：公司于2025年8月11日公告，公司拟以自有资金收购视拓云33.35%股权，收购后持股增至51%。视拓云运营全国最大C端AI算力云平台AutoDL，业务规模超过该细分市场第2至第10名竞争对手的总和。具备从服务器生产制造、AIDC建设到算力云服务的全产业链能力。
首都在线：公司作为一家全球云网一体化云计算服务商，早已前瞻性地布局AI算力相关业务，公司自主研发的新一代算力平台可为AI人工智能应用提供算力、算法、云渲染等技术服务，并已为国内多家涉及人工智能类客户提供服务。截至2024年底，公司已在亚洲、欧洲、北美、南美等核心区域布局近100个数据中心，数据中心转售业务规模展现出良好韧性。
光环新网：互联网数据中心业务辐射京津冀、长三角及中西部地区，形成了以北京为中心辐射京津冀、以上海为中心辐射长三角、以长沙为起点推动华中及西部地区业务发展的全国战略布局。公司2022年在互动平台表示，与字节跳动有业务合作。
2、商业航天：估值1.25万亿美元，SpaceX计划最早于本周提交IPO申请
据媒体援引知情人士报道，SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，目标是在今年6月挂牌上市。该人士称，参与筹备工作的顾问预计，公司在IPO中或拟募资超750亿美元，高于此前报道的500亿美元预估。公司最新估值为1.25万亿美元，实际募资规模与估值将在IPO前数周最终确定。
东吴证券指出，我国商业航天起步相对较晚，但在政策牵引、产业资本和工程能力外溢的共振下进入“追赶加速期”。若国内供应商能够进入SpaceX这类成熟且极为苛刻的供应链体系，往往意味着其在产品可靠性、批量一致性、质量体系与全球合规等维度达到高门槛要求。该能力在国内低轨星座、可回收火箭、卫星终端放量过程中具备“可复刻性”，从而使其在国产商业航天产业链中的议价能力与份额提升具备更强确定性。
A股上市公司中
信维通信：公司自2022年起连续多年向SpaceX提供卫星地面终端产品部分零部件，系相关产品独家供应商，产品指向星链地面终端链条。再升科技2020年起向SpaceX供应高硅氧纤维产品。
通宇通讯：公司Macro WiFi产品已通过SpaceX接口实现卫星直连互联网功能，并完成认证测试、获得小批量订单与交付。
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