2026年的农历新春，不少分布在各商场与城市展厅的新能源汽车门店内，却稍显清冷。
春节期间，盖世汽车实地走访了上海多家主流新能源汽车品牌的门店，一个直观且普遍的印象是：客流相对稀疏，销售顾问的状态也相对松弛。
这一现象本身，不仅仅是节日效应的简单投射，更深刻地反映了行业在经过数年高速增长和惨烈价格战后，已经进入到一个全新的博弈阶段。透过表面的冷清，我们发现，车市的竞争维度正在发生微妙的位移——从直白的现金优惠，悄然转向更为复杂和隐蔽的金融方案比拼。
这一转变，既是市场阶段性饱和的信号，其实也预示着行业竞争即将进入比拼综合运营能力和用户全生命周期价值的深水区。
图片来源：盖世汽车拍摄
市场进入新常态？
踏入几家位于核心商圈的新能源汽车体验店，节日的装饰点缀其间，但店内看车者却大多寥寥，与前几年春节期间，即便是大年初一也有不少家庭前来体验的场景形成了鲜明对比。销售顾问的解释颇具代表性：“现在信息太透明了，价格和政策官网上都有，消费者更倾向于先线上了解，再有针对性地到店体验或直接预约试驾。”
这种变化，折射出新能源汽车消费已逐渐从新鲜事物转变为大众化商品，消费者的决策路径变得更加理性和高效，冲动性消费的比例大幅降低。
更深层次的原因其实还在于，上海作为中国新能源汽车普及率相对较高的城市之一，市场结构已经发生了根本性转变。此前，有研究机构曾预测，上海2025年的新能源汽车渗透率将达到60%-70%，这意味着上海车市每卖出三辆新车，就可能有两辆是新能源车，在这样高基数的基础上，纯增量市场的空间正在急剧收窄。
从各品牌的销售政策来看，2026年春节期间确实缺乏往年那种“限时”、“特惠”的促销火药味。无论是我们走访的小米汽车、理想汽车还是极氪等品牌，门店端主推的方案基本都是早前已对外公布的常规政策，特斯拉的销售更是直接建议，可以登录官网查询最新金融方案，并表示门店并无额外春节优惠。
这种销售政策上的“平静”，背后有多重因素的叠加。首先，是行业价格战常态化后的疲惫与理性，经年持久的价格搏杀，已经将国内车市的利润空间压缩至相当薄弱的水平。在盖世汽车研究院此前组织的行业沙龙上，盖世汽车研究院分析师公布的数据显示，2025年前11个月，汽车行业的整体营收增长了8.1%，但利润率仅4.4%。与会的其他行业专家也悲观的预测，未来几年，汽车行业的的整体利润率预计还将进一步下探，可能在未来三到五年内，降至3%以下。在此背景下，继续单纯依靠价格手段，不仅边际效应递减，更会严重损害品牌价值和企业的长期造血能力。
其次，是市场需求的结构性变化。经过此前几年的爆发式增长，一线城市的新能源汽车渗透率已经处于高位，增量市场正逐渐向存量市场过渡。首次购车的刚需用户比例下降，取而代之的是增购、换购用户，这部分消费者更加理性，价格敏感度相对也更低，但对产品品质、品牌服务和综合价值却普遍有着更高地要求，单纯的价格刺激，比较难打动他们。
最后，从企业端来看，与其在春节期间投入大量营销资源进行效果不明的“广撒网”，不如将资源聚焦于更精准的用户运营和新产品、新技术的传播上。因此，2026年春节车市的“冷”，与其说是萧条，不如理解为一种在激烈竞争后形成的、相对理性的市场常态。这种常态意味着，过去那种依靠一次促销就能带来销量脉冲式增长的时代已经一去不复返，车企必须学会在存量博弈中精耕细作，通过提升品牌忠诚度和用户生命周期价值来维持市场份额。
金融暗战带来的竞争升维
直接的现金优惠看起来正在逐渐偃旗息鼓，但在购车金融方案领域，一场没有硝烟的战争却打得火热，这也成为了本次车市走访中比较值得关注的行业新动态。
各家品牌推出的金融产品，不再是简单的“低首付”、“零利率”，而是呈现出更高的精细化和差异化特征。
小米汽车当前的金融策略就很具代表性。盖世汽车在一家小米商超店了解的信息显示，针对YU7车型，小米推出的是“七年超低息”方案，首付门槛低至4.99万元，月供仅2593元起。与此同时，还并行提供“三年零息”方案，满足不同现金流状况用户的需求。
这种组合拳式的金融方案，瞄准的是用户对于低月供和总利息成本之间的微妙心理博弈。超长周期降低了月度还款压力，能够吸引那些当前收入稳定但积蓄不多的年轻群体，或者希望将更多自有资金用于其他投资的用户。而三年零息方案，则直接锁定了总利息支出为零的最大优惠，对资金充裕、注重总成本的用户更具吸引力。
此外，值得注意的是，小米还同时在推广新SU7的一千元小订，通过线上线下联动，试图将进店用户的关注点引导至尚未上市的新车型上。这种将金融促销与新产品预热相结合的战术，显示出小米汽车在用户运营层面的精细化思考。
理想汽车的金融方案同样聚焦于“长期主义”，全系推行的“七年低月供”方案之外，还针对MEGA和i8，推出了更具进攻性的专属方案——“前三年免息，月供低至2857元”。
这种将免息优惠集中于前期的设计，将购车初期的获得感最大化，同时，较低的月供也进一步降低了拥有门槛。此举清晰地表明，当产品层面的差异化优势不足以快速撬动市场时，金融手段也能成为调节市场供需、提振特定车型销量的有力杠杆。从理想汽车的角度看，MEGA和i8作为其高端化和纯电战略的重要棋子，市场表现直接关系到品牌形象的塑造和后续产品线的布局，通过金融政策给予更大的支持，既是短期救急，也是为长期战略赢得时间和空间。
这场围绕金融方案的“暗战”，其意义远超传统的价格促销，标志着车企的竞争焦点，正在从“如何把车卖给用户”的一次性交易，转向“如何帮助用户更好地拥有和使用车辆”的全周期服务。传统的价格战，比拼的是企业的成本控制能力和短期亏损承受力，结果往往是零和博弈。而金融方案的竞争，考验的是企业的资本运作能力、风险控制能力、用户数据分析能力和产品定价策略的综合水平。
一个精心设计的金融方案，能够实现多重目标：可以有效降低用户购车门槛，将更多潜在消费者转化为真实车主，尤其是在当前的宏观经济环境下，消费者对未来收入预期趋于谨慎，低首付、低月供的方案无疑能缓解支付压力。而且通过差异化的金融政策，企业可以精细化地引导市场需求，比如理想汽车针对MEGA和i8的专属方案，就是一种精准的去库存和提振信心的手段。此外长期、稳定的金融关系，还能在车企和用户之间建立更持久的连接，在长达五到七年的贷款周期内，用户与品牌、汽车金融公司、银行保持着持续的联系，这为后续的保险、维修、保养、二手车置换乃至车机生态服务等增值业务的开展，提供了天然的触达渠道。留住一个用户七年，其产生的长期价值或许远高于一次性的销售利润。可以说，金融方案的比拼，也是车企从制造商向用户服务运营商转型的关键一步。
金融创新驱动下的行业重塑
2026年春节上海车市所展现的“静水流深”景象，并非孤立的市场片段，也是中国新能源汽车产业发展到当前阶段的必然映射，不仅揭示了深层次的行业演变逻辑，也为未来的发展趋势提供了清晰的线索。金融战的兴起，绝不仅仅是短期促销手段的变换，而是将深刻重塑行业的竞争格局、商业模式乃至产业生态。
新能源汽车行业正在告别依靠单一产品力和粗暴价格战就能快速获取市场份额的野蛮生长时期，进入了比拼体系化作战能力的精耕细作阶段。
当三电技术逐渐趋同，智能化体验成为标配，产品层面的差异化空间不断缩小，此时，决定一个品牌能否在激烈的红海竞争中脱颖而出的，是其能否构建一个涵盖产品、定价、渠道、服务、金融、用户运营在内的完整价值体系。
金融方案作为连接产品与用户的桥梁，其重要性日益凸显。谁能提供更灵活、更贴心、更能与用户全生命周期需求相匹配的金融产品，谁就能在用户心智中占据更有利的位置。例如，未来的金融方案会不会也变成类似于手机的合约套餐，可不可以将车贷、保险、保养、充电、甚至道路救援等打包成用车服务包，用户支付固定费用即可享受一揽子服务。这种模式下，车辆本身也就变成了真正意义上的服务载体，车企的盈利模式也可以顺理成章的从销售利润转向服务订阅收入等，而这种构想如果成真，势必将彻底改变汽车产业的商业逻辑。
当然，金融战的兴起，对车企的资源整合能力，也提出了不少新的挑战。
设计一套有竞争力的金融方案，绝非简单地和银行谈一个低利率，它需要产品部门对未来几年的车型保值率有精准预判（因为残值会直接影响贷款风险），需要财务部门对资金的长期成本和风险有清晰核算，需要市场部门对不同用户群体的消费心理和还款能力有深刻洞察，更需要法务和风控部门对合规性和潜在坏账有充分准备。
这背后是一整套企业内功的较量，那些拥有强大自有金融体系（如主机厂旗下的汽车金融公司）、与银行等金融机构合作紧密、且具备强大数据分析和风控模型的车企，将在这场新的竞赛中占据先机，考验的是企业对长周期盈利模式的构建能力。目前，一些企业已经开始尝试与银行合作推出基于用户驾驶行为的保险产品，未来这种动态定价模式也可能延伸至贷款利率，实现真正的“一人一价”。
此外，新的竞争趋势，或许还将进一步加速行业的分化与洗牌。头部品牌凭借更强的品牌号召力、更稳健的现金流和更成熟的金融合作网络，可以推出更具吸引力和创新性的金融方案，从而持续扩大市场份额。而对于那些销量有限、品牌溢价能力弱、资金链紧张的品牌而言，提供同样有竞争力的金融方案将变得更加艰难，它们可能被迫与成本更高的外部金融机构合作，或者提供风险更高的金融产品，这将进一步加剧其经营困境。
长期来看，金融维度的竞争门槛，或许也将成为淘汰落后产能、优化市场格局的重要力量。
展望未来，上海车市在2026年春节所展现的“金融战”，很可能只是更大范围变革的前奏。随着数据积累和人工智能技术的发展，未来的汽车金融方案有望实现高度个性化和动态化。
同时，这也将对二手车市场产生深远影响。当新车普遍采用长达七年的贷款方案时，车辆在贷款周期内进入二手市场的频率和概率都将发生变化，如何处理未结清贷款的二手车交易？如何为带有长期贷款的车辆进行估值？这些问题将催生出新的二手车金融产品和服务模式。一个更健康、更透明的二手车金融体系，对于打通整个汽车流通循环、提升产业效率至关重要。
此外，长期贷款也会让用户更加关注车辆的保值率，因为如果提前换车，未还清的贷款余额需要由二手车售价来覆盖，保值率低的车型将面临更高的持有成本。这将倒逼车企更加重视产品品质和品牌建设，以维持较高的二手车残值。
小结：
2026年春节上海新能源车市的“冷清”表象之下，涌动着行业竞争内核深刻变革的暖流，从台前的价格肉搏，到幕后的金融暗战，中国新能源汽车产业正经历一场从青春期到成熟期的蜕变。
这场蜕变没有硝烟，却同样考验着每个市场参与者的智慧、定力与远见。
对于消费者而言，未来拥有一辆车的成本结构和方式都有可能发生更大的变化；对于整个行业而言，也预示着真正意义上的价值竞争才刚刚开始，决定未来市场格局的力量，或许就孕育在今天这些看似平静的春节门店里，以及那些充满算计却又不失温度的金融方案当中。
当价格战的硝烟逐渐散去，一场围绕用户全生命周期价值的马拉松已然鸣枪。那些能够在这场长跑中持续创新、精耕细作企业，才能在未来的竞争中立于不败之地。
上海春节车市的一幕，或许正是这场马拉松的新起跑线。
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