美国各大银行正在对金融科技领域进行战略性押注，在对这些顶级投行的投资选择进行了数据收集和分析之后，我们将从最活跃的银行投资方、趋势变化及驱动原因三个方面入手，解读备受顶级投行青睐的金融科技。

我们将美国银行定义为总部位于美国且受美国监管的银行。我们的分析仅包括自 2010 年以来对一级市场中金融科技公司进行的股权投资。这些一级市场公司主要根据其主营业务进行分类。

接下来，我们将概括美国大型银行在金融科技领域的投资重点。

高盛、花旗和摩根大通

2020 年初至今，美国银行已对金融科技公司进行了 40 次股权投资。这一数字在 2019 年为 66 笔。

按投资的数量计算，高盛、花旗和摩根大通是三大最活跃的投资方：三家公司最近几年都加快了金融科技布局，但采用的战略方针不同。

图 | 高盛、花旗和摩根大通在金融科技领域的投资对象和时间线（来源：CB Insights）

高盛和花旗的投资与它们旗下的投资部门——高盛战略投资（Goldman Sachs Strategic Investments）和花旗创投（Citi Ventures）——关系密切。这两个机构从 2018 年 Q1 至 2020 年 Q2 分别参与了 59 项和 38 项金融科技投资，涉及的细分领域也十分广泛。

高盛近年来将其并购战略的重点放在财富管理上。2019 年 5 月，该银行斥资 7.5 亿美元收购了财富管理公司 United Capital，2020 年 5 月又收购了精品财富管理公司 Folio Investing。此外，高盛还把目光投向了另类贷款和资本市场。押注这些子行业与高盛的数字战略相吻合：扩大消费者产品、推广旗下面向个人的数字零售银行 Marcus、增强数字财富能力。

花旗集团也专注于资本市场，自 2018 年以来在该领域投资了 10 家创业公司。同一时间，它还与 5 家房地产初创公司、5 家小型商业初创公司以及 5 家财富与资产管理初创公司达成了交易。这些投资与花旗致力于增强机构客户集团业务（Institutional Clients Group）的努力相契合，特别是“投行”和“市场与证券服务”部门的业务，两者推动贡献了花旗 2020 年上半年的大部分营收增长。

摩根大通则着重于关注资本市场和小型企业产品。从 2018 年 Q1 到 2020 年 Q2，摩根大通已经投资了 10 家资本市场公司和 5 家为中小企业提供解决方案的公司。与此同时，该银行还分别在财富与资产管理和支付领域进行了 4 笔和 3 笔投资。

自 2012 年以来，包括摩根士丹利、五三银行、美国银行、第一资本和富国银行在内的其他银行至少进行了 10 笔金融科技领域的投资。

图 | 五大美国银行在金融领域的投资重点（来源：CB Insights）

*受到多个顶级投行投资的公司可能会在类别中重复计算

高回报潜力和战略合作伙伴关系

银行、企业风投集团和战略性银行基金投资一家初创公司，有时是为了未来可以获得回报，同时布局新兴子行业。

银行会与金融科技初创公司进行战略性合作和投资，以进一步实现自身的战略目标。2020 年 Q3，摩根大通参与了 Taulia 的 6000 万美元战略融资。除投资外，摩根大通还宣布与 Taulia 建立合作伙伴关系，为企业客户打造贸易融资解决方案。另一个例子是第一资本在 2018 年对退休计划服务和数字财富平台 United Income 的投资：在 2018 年 8 月参加了 United Income 的 A 轮融资后，第一资本于一年后对其进行了收购，以增强自身的退休计划服务和数字财富能力。

趋势：资本市场保持强劲，区块链热情逐渐消退

多年来，随着新技术的出现和消费者兴趣的变化，银行重点关注的领域已经转移。

综合 2010 年以来的全部投资交易来看，区块链领域自 2015 年以来，一直在降温。

图 | 顶级投行过去十年在金融科技领域的投资热度图（来源：CB Insights）

2020 年初至今，最受欢迎的投资类别是资本市场、财富与资产管理和中小企业金融科技。

图 | 过去十年最受顶级投行关注的细分领域（来源：CB Insights）

资本市场包括那些从事增加或替换证券发行、交易、清算和运营的公司。根据 CB Insights 的数据，以下列出的资本市场类公司至少从 5 家银行处获得了融资：

  • AcadiaSoft，抵押品管理的工作流程管理和标准服务提供商，已公开募集了 5800 万美元股权融资，参与机构包括美国银行、瑞银、摩根士丹利、摩根大通、花旗、高盛等。

  • CurveGlobal，伦敦证券交易所集团与多家全球最大的银行之间的利率衍生品企业，融资 1.01 亿美元，参与机构包括摩根大通、花旗、高盛、美国银行和法国巴黎银行。

  • Kensho Technologies，利用人工智能为交易市场提高透明度的公司，融资 7500 万美元，参与机构包括摩根大通、花旗、摩根士丹利、美国银行和高盛，并于 2018 年 Q1 被 S&P Global 以 5.5 亿美元收购。

  • MEMX，基于高级技术的证券交易所，融资 1.35 亿美元，参与机构包括摩根大通、花旗、摩根士丹利、美国银行、高盛和富国银行。

  • Symphony，基于云服务的消息传递和协作平台，融资 4.61 亿美元，参与机构包括摩根大通、花旗集团、摩根士丹利、美国银行、高盛、瑞银和富国银行。

财富和资产管理包括提供个人财务管理、数字化建议、财富管理和分析的工具和平台。至少获得了 3 家银行注资的初创公司包括 iCapital Network（融资 2.4 亿美元，参与机构包括摩根大通、富国银、摩根士丹利和瑞银）和 Visible Alpha（融资 6800 万美元，参与机构包括花旗、摩根士丹利、美国银行、瑞银和高盛）。

中小企业金融科技包括致力于为中小型企业提供金融解决方案的初创公司，初创公司 Trovata、Salary Finance 和 HighRadius 都在 2020 年从各大银行处获得了融资。

另类贷款包括为消费者和商业贷款提供解决方案的初创公司，自 2019 年以来受到了大型银行投资的初创公司包括 ZestMoney、BlueVine、Deserve、EVEN Financial 和 Built。

其他包括从事机器人流程自动化（RPA）、身份验证、忠诚度和奖励计划等业务的公司。

综上，我们可以清楚地看到这些大型美国银行的投资趋势变化。

尽管新冠疫情为经济状况添加了不确定性，但各大银行正通过积极投资金融科技来确保未来发展。

- END -