文/刘晓博

这个周末，中国股民是在极度担心中度过的。

原因是：疫情再次沉重打击了欧美股市和大宗商品市场。南非新发现的“最危险病毒株”正式被命名为Omicron（中译名“奥米克戎”），它的刺突蛋白上发现了32处突变，这个突变数量是“前所未有的”。更令人担忧的是，Omicron已经在香港现身。

在此之前，席卷全球、令人闻之色变的“德尔塔”病毒株，仅有16处突变。

世界卫生组织（WHO）已经为此召开了专门的会议，除了给这种新病毒变异命名，还把它列入了“需要担忧的变种”（VOC）。此前，共有四种变体被世卫组织纳入VOC，包括阿尔法、贝塔、伽马和传播力最强的德尔塔，Omicron成为第五种。

WHO指出：初步证据表明，与其他VOC相比，该变体可能让人群再次感染的风险增加。

美国科学家联合会的华裔流行病学家丁亮撰文指出：与高度传播的德尔塔变种相比，新变种的“坏刺突变”数量比德尔塔多出一倍。Omicron（奥米克戎）可能具有500%的强大感染力，这是迄今为止最令人震惊的统计数字。

也有科学家认为，Omicron（奥米克戎）到底能造成多大影响，还需要继续观察，进一步确定其传播性、致病性和免疫逃逸能力。因为在新冠疫情传播史上，不乏昙花一现的病毒变种，比如贝塔和伽马变异株现在基本上消失了。

受Omicron（奥米克戎）发现、传播的影响，欧美股市、大宗商品市场都出现了暴跌。

上图是周五收市的美洲主要股指，道琼斯指数大跌了超过900点，跌幅达到了2.53%。标普和纳斯达克指数，也都跌了超过2.2%。

上图是道琼斯指数的日K线。

上图是欧洲主要股指周五的基本情况，普遍跌了超过4%。

最令人震撼的，是纽约原油的走势，单日跌了13%：

下图是其他主要大宗商品，在国际市场的走势：

明天（11月29日，周一），中国股市将开盘，会有一轮惨烈的下跌吗？这波疫情又将最终产生怎样的影响？

上周四和周五，A股本身走得就比较疲弱。所以，明天市场低开是大概率的。出现一波下跌，也是有可能的。

但整体而言，A股和欧美股市的走势会不太一样。

欧美在疫情之后，都有远超过中国力度的大放水。而欧美股市也都出现了较大幅度的上涨。

上图是欧洲斯托克50指数的周K线，可以看出今年以来频创新高。斯托克50指数，反映的是整个欧洲股市的情况，它是由欧盟成员国12个主要股市里的50蓝筹股组成的加权指数。

上图是道琼斯指数的周K线，疫情之后也频创新高。

最近美联储启动了Taper（缩减QE，减少印钞），到明年6月可能进入加息周期。欧洲也即将跟进美国，开始货币紧缩。

在这种情况下，欧美股市本来就面临着调整的压力。

现在“最危险病毒株”来，股市和大宗商品市场借坡下驴，是非常自然的。

A股的股指，在过去1年半里没有什么涨幅，很多板块还因为“行业大整顿”出现了深度调整。

也就是说，A股基本上是躺平的状态，而欧美股市是喝HIGH了站在高处的状态。A股即便下跌，空间又能有多大呢？最多是从床上掉到地下。

欧美货币政策收紧，大宗商品下跌，对于中国解决输入型通胀是有好处的。中国的PPI（工业出厂价格）已经创造了1995年的新高，同比涨幅达到了13.5%，正在向CPI传递。

如果天然气、石油、铁矿石、煤炭等价格都能跌一波，中国会感到很舒服。

这反而给中国的货币宽松，提供了更大的空间。

央行在第三季度货币政策执行报告里，已经删除了“管好货币总闸门”和“不搞大水漫灌”等措辞。

这意味着，未来1年（至少未来9个月）中国的货币政策将变得更宽松，而不是更紧。

这就是最近以来，央行一再强调增强货币政策“自主性”的含义。

欧美向左，中国向右，是未来货币政策的基本态势。

为什么会这样？再解释一遍：因为经济周期不同，疫情中放水的多少不同。

所以，A股短期的波动不用太担心。如果疫情不出现大的反转，A股新一轮行情正在酝酿中。

但股市上的热点，会因为新病毒株的发现，而出现新变化。比如依托大宗商品上涨的那些板块，会出现显著下跌；而医疗、生物制药板块，会有新一轮行情。至于餐饮、旅游、影视等板块，会受到一些冲击。

当然还有一种可能性：Omicron（奥米克戎）闹得非常厉害，突破了很多疫苗的防线，并在全球大传播。那么，世界经济会重新进入到去年二季度的断崖式下跌。欧美的货币政策可能被迫再次反转，继续印钞度日。相信到那时，中国也会出台新的刺激政策的。

这种可能性有，但未必非常大。