之前在我收益巅峰期我持有的基金大多都是一个大类，要么聚焦大消费要么是聚焦新能源，运气好的时候累计收益很快就57w+，但由于我太贪不止盈，然后很快又跌没了...
先如今累计收益好不容易才转正，我不想重蹈覆辙，镇定思痛后我决定要均衡配置，只有均衡配置，才可以降低组合波动，对于我这种不会止盈的基民来说才适合。这样我才可以真正的享受复利奇迹。
现在我并不羡慕新能源还是白酒一天涨多少，更不会对组合里的基金全部上涨而盲目高兴，我更在意的是组合在局部行情中能不能对冲，能不能少亏甚至不亏，然后熬到下一次牛市的时候全面上涨。
只有在不确定的市场中寻求确定性，我才敢于把我每月的闲散资金全部投入进去，别人以为我在盲目投资，而我认为我在有效投资。
免责声明&风险提示：
本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩的风险所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担。
上周铁粉说我把大成新锐归纳到价值基金不对，应该把它归纳到成长基金，是这样的，每个人对价值基金和成长基金都有不同的分类，有的会是以重仓市值的大小来分类，有的会以重仓的公司风格来分类，而我主要是以重仓持股平均市盈率的高低来分类。
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
1.那今天我们就来看看韩创的大成新锐产业混合：
截止到2022.5.27大成新锐今年以来跌了13.37%，同期沪深300是跌了19.01%，表现优秀。今年以来以新能源为主的成长基金跌幅都在20%以上，这点来看新锐也不会是成长为主，拉长近1年、近2年、近3年业绩都很优秀。
2.大成新锐投资风格分析：
根据wind数据显示截止到2022.4.30大成新锐主要投资对象是小盘为主。小盘价值占比74.91%，小盘成长25.09%，观察过去5年的投资风格也是聚集小盘价值和成长。近1年更加偏向于小盘价值。
（以上个股仅做基金研究，不做任何的投资建议）
根据wind数据显示2022年Q1大成新锐前十大持仓新增4只个股，增减幅度很大，基金经理每个季度的换手率偏高，属于在小盘价值和成长之间做轮动。
前十大持仓占净值52.51%，偏向于集中持股，由于基金规模目前达到了105亿元，又是聚焦小盘成长和价值，所以你会看到占股票市值比例都较高，很多都买到了前十大股东去了..
未来可预期的是一旦规模继续增长，那基金经理就需要继续拓展能力圈去重仓其他的小盘成长和价值，或者改变风格和上次分析的文体健康开始聚焦大盘价值和成长。一旦风格转换那后面获取超额收益就会比前面难的多。这点需要继续跟踪。
还有一点比较有意思的是大成重仓的都不是热门赛道，重点布局的是碳中和下的逆周期，以传统能源为主。这块给组合贡献了不少的超额收益。
3.目前的估值和回撤：
根据wind数据显示截止到2022.3.31大成新锐重仓持股平均市盈率为18.25倍，远低于行业平均。在韩创一人管理3年以来重仓持股平均市盈率大多数时间都保持在20倍左右。于是我就根据这点把它归纳到了价值基金。
根据wind数据显示截止到2022.5.27大成新锐相对前期高点回撤了-13.37%，今年以来最大回撤-26.15%，韩创独自一人接手后回撤数据不断缩小，而业绩却在不断上升，这点来看基金经理能力还是很强。目前回撤也算是合理区间。
4.最后总结：
韩经理从管理8亿元到管理近300亿元用时2年，而韩经理的风格又是小盘价值和成长，导致了大多数重仓持股都进入了前十大股东，短期规模增长过快对基金经理会有一定的压力，后面主要观察风格是否会发生变化，这点我比较在意。
根据大成新锐2021年年报披露基金经理并未持有本基金份额，当然这跟基金业绩没有关系，只是我个人会看下这个数据。
最后就是大成新锐布局的方向和当下的热门赛道新能源有明显的差异，说直白一点就是布局了新能源和光伏的反方向赛道以传统能源为主。其次和低估值的银行、基建、地产也会有明显的差异，这样的基金配置在组合里面也可以形成对冲。
5.那有人会说买韩经理其他小规模的基金能不能避免这个问题？
（以上个股仅做基金研究，不做任何的投资建议）
不能！我对比了韩经理独自一人管理的2只基金，一只规模2亿元，一只规模105亿元，前十大持仓80%都是一致的，很明显你买他的新基金和老基金都一样，更没必要赎老买新。
由于基金有双十限制，导致新老基金后面规模起来了就很难再全部聚焦小盘成长和价值了，于是新基金开始布局了港股，那这样空间就打开了，目前来看很多基金经理都是这样的。
需要注意的是很多基金经理是今年才开始布局港股的，或者近1-2年才开始，经验和实战是没有A股那么丰富的，港股波动和回撤也更大一些，新手和小白如果你看重的是主动基金的基金经理，不妨先从纯A股基金开始，持有体验会更好一些。
市场方面今天上证指数上涨0.6%，收报3149点。深证指数上涨1.04%，创业板上涨1.2%，北向资金净流入70.49亿元，两市成交超过8千亿元。
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
今天预计+1%，更新后今年以来-13.6%左右。老对手沪深300今天+0.69%，更新后今年以来-18.3%左右。问题不大，先超越老对手7个点再说。（我今天涨跌是预估数据，计算今年涨跌也不能直接相加减，因此更新后的数据会有差异）
今天没操作，继续保持卧倒不动。下个月会定投2次低估值的价值基金。优秀的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞粉丝基金大涨！
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