朋友们晚上好。

还在进行夜盘交易，所以也就不说多余的话，直接进入主题了。

先说油价。

昨晚汽油和柴油价格分别降了0.25，0.27元每升。

是今年第十二次价格调整，算上这次，十二次调整十次上调，两次下调，累计价格上升约为两块钱每升左右。

国际油价，目前欧佩克还在减产，俄乌还没掐完，所以但从供给侧来看，也暂时看不到油价有见顶的信号。

不过好在，fgw说了，国际原油价格突破130每桶以上，国内油价调整将不再跟随。

换句话说，封顶130美元每桶，再往上，那国内油价就不随市浮动了，或者说过了封顶的价格，就不上调了。

这个还是比较有意义的事情，因为这给国内油价封了一个顶，预期上是不会超过这个数的，算好事儿，算是给了不知道油价到哪是个头的市场一个评判的标杆，能够减少油价到底会涨多高的市场忧虑。

或者说白点，就是给了底线。

其二是汇率。

当前毫无疑问，美联储是世界央行稳坐头一把交椅的，至少过去数十年，以及现在，都还是毋庸置疑的。

当美联储开始强力加息的时候，非美国家央行的压力是巨大的。

很典型的例子，小本子。

在美联储加息的同时，小本子还在无限量宽松。

拼命的买买买，买公司债，企业债。

毫不夸张的说，日本央行快把日本金融和实体都快买下来了。

日本央行，成了全日本最大的债主。

原本日本的模式，在于套系套利机制，日本央行固然是买买买不假，但由于有着国际资本的参与和介入，其实算是一个良性循环，至少从一个阶段来看的话是这样。

最起码这个市场，不止有日本央行一家，还有着庞大的国际资本在里面，有交互，所以还是相对而言良性的。

但随着美联储开始强力加息，国际资本快速抽离，就变成了日本央行自己在和自己玩了。

美元是比现货比，日元，是被避险的货币。

这就是为何上周日本国债短期内迅速暴跌，日本债市不夸张的说，已经有崩盘的迹象。

日元更是一路下跌不带回头的。

日本消失的三十年还未挨过去，现在又出现类似于广场协议的状况，只不过这次，不知道要消失多少年。

这就是强泡沫，强债务的基本面下，和全球货币趋势硬撼的后果。

这就是我前两年说的，这一轮强收紧，谁会成为最大的赢家不好说，但日本必然是最大的输家之一。

嗯，确切的说，小本子倒霉的时候才刚刚开始，天知道为毛小本子这么惨，为何心里会有点暗爽的味道，随便吧，可能是老婆说的，我没啥动物缘，没事，我有人缘儿就行，要特么鸡毛个动物缘。

也不是说美联储加息，非美国家就要加息，美联储不代表全球货币趋势，这是一个很容易混淆的概念。

之所以说当前的全球货币趋势就是收紧，不是因为美联储收紧，而是确实到了该收紧的时候了，债务，通胀，泡沫都异常严重，与其说美联储主导了全球收紧的趋势，不如说，是美联储选择了顺应本就该收紧的货币趋势。

这个概念，要搞清楚。

我们虽然没有和东边外甥一样，选择了违逆大周期，顶风作案。

但我们相对保守的货币政策，也是有着一定的副作用存在的。

一方面是需要考虑到全球货币趋势趋于收紧，另一方面则是通过LPR、降准等方式满足现实的补充需要，注入必须的流动性，稳住基本盘。

这也使得，银行间的空间被压缩的极小。

很典型的例子就是，三年期和五年期定存利率，非常贴近了，甚至出现倒挂。

这就是单边LPR带来的影响，银行间的腾挪空间被积压的极小了。

本来不同年份的定存利率是随着年份的不同而不同的，现在都开始区域同步甚至倒挂，也说明，继续使用这样的方式，其实真的没空间，除非允许利率变动，否则，未来同质化的情况，会越来越多。

所以，没什么腾挪空间了啊，我们最晚2023，一定会加息，我说的，可以到时候看。

没有什么投降输一半，就是everything or nothing的区别。

要么跟随主流，要么跟随外甥，没第三个选项。

最后说一下市场看法。

A股的看法，我感觉是见顶了，本就是反弹，构不成翻转，反弹是情绪和资本作用，翻转需要的基本面的好转，而这里的基本面，不存在反转的可能，所以就反弹而言，A股这波我觉得是挺到位的，所以接下来任何一个时间点见顶，都不奇怪。

我比较倾向于这两天就见顶。

纳指呢，我觉得可能还没走完，至少眼下是没有打算布置空头头寸。

黄金也是偏空的，只有沪金，也许存在逆向的机会，毕竟沪金的逻辑和国际黄金的逻辑不太一样，国际黄金的要求是跑赢美元，这个我认为没机会。

沪金的逻辑在于，跑不赢美元没关系，能跑赢rmb汇率就行了。

前段时间我就经历过这样的精分时刻，国际黄金开空，沪金开多，而且，还都是盈利~相当的卧槽。

别的没啥了。

就这样。

还得继续忙。