月初的时候，咱们就彭博社的那篇小作文聊过一期传得沸沸扬扬的关于存量房贷利率下调的话题。其实看过那一期的人就知道，我当时的判断是，这个事儿当下实行的可能性不大。因为这除了能给“韭菜们”减轻一点点压力和负担以外，没有任何好处，既促进不了消费，也拉动不了楼市的复苏，反而会进一步加剧观望情绪，而且可能还会带崩银行股，从而让本来就萎靡不振的大 A 继续创新低。而且降低存量房贷的利率，就势必要降低存款的利率。有房贷的人是人，有存款的人也是人，对不对？

昨天，中国新闻周刊发了一篇报道，标题是《个人房贷缩水 4000 亿，提前还贷停不了》，就很详细地把这个事儿再说了一遍。有兴趣的可以去看一下，内容很多，咱就不赘述了。里边有个有意思的描述是提前还贷正成为理财。这也是我在线下活动里一直说的，如果名下有房贷，尤其是前几年在高位的贷款，当下手上还有钱，那为什么不去还呢？

一还相当于年化收益率至少是 4%点几，甚至 5%点几。即便现在房贷利率降下来了，也有将近 4%的利息。当下还能上哪儿去找这么好的理财对吧？

现在央媒就把这个事儿给挑明了。至于降低存量房贷对银行的影响有多大，根据中国银行研究院的计算，存量房贷利率下调 50 个 BP，也就是 0.5%，将导致银行的净息差降低 7 个 BP，也就是 0.07%，营收下降 3%，净利润减少 6%。二季度商业银行的净息差已经降到了 1.54%，有史以来最低水平。净息差的警戒线是 1.8%，如果再降，那银行的风险就越来越大了。

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