我们周五晚上，还是聊简单点哈，市场分析的部分，我们周日晚上详细讲。
之前10月12日财政发布会的时候，央行的陶副行长，预告了存量房贷利率下调的时间表，25号，也就是今天，大行开始统一操作下调，当时陶副行长的说法是，“大家周六打开手机，就能看到下调后的利率了，有些中小行，可能会慢几天。”
我今天下午，特意去银行app瞅了一眼，发现已经下调好了，下图，从之前的4.1%，下调到3.55%了，降了0.55%，感谢央妈。
存量房贷下调，流程上来说，其实是三个步骤，给大家解释一下。
第一步，先把你的贷款利率的计价方式，调整为LRP-30bps。大家看我上面红色框出来的，定价基准是LPR（就是贷款市场报价利率，央妈每个月公布一次），然后浮动幅度，是-30bp，那么，这个就是，我后续房贷利率的计价方式了。根据这个计价方式，得出我的最新房贷利率，是3.55%。
第二步，是确定"LPR"这个基准的具体值。上面的计算结果，有些人会质疑，之前不是LPR已经下调了吗，1年期从3.35%降到3.1%，5年期以上从3.85%降为3.6%，30年的房贷利率，当然挂钩的是5年期以上的LPR，那么，不应该是3.6%-30bps，3.3%才对吗？
这里就有个流程的问题，大家看到上图，有个重定价周期，我的重定价周期是“每年一次，且每年的10月19日才重定价”，而10月19日的时候，5年期以上的LPR还是3.85%，其后的10月21日，也就是本周一，才下调的，所以，我目前只能享受到3.85%-0.3%，也就是3.55%的待遇，等到明年的10月19日，如果5年期以上LPR还是3.6%，那么我的房贷利率就会变成3.3%。
另外，要注意的是，过去的12个月，5年期以上LPR是从4.2%，降到3.95%，再降到3.85%的，所以，对绝大多数人而言，你的基准值，要么是4.2%、要么是3.95%、要么3.85%，不会有第四个可能，所以你目前下调后的房贷利率，应该是，3.9%、或者3.65%、或者和我一样的3.55%。
第三步，就是这个重定价周期的问题。对大部分银行而言，这个重定价周期，要么是每年1月1日，要么是你的贷款发放日（比如我本人上面的案例），今天，应该很多人在咨询这个重定价周期的问题，之前确实科普的比较少，按照下午银行反馈的说法，下图，后续大家还能和银行协商，改一下重定价周期，比如，原来我明年10月19日才能享受最新的LPR基准的，那我就可以找银行，把1月1日设为重定价的节点。
多说一句哈，降低房贷利率，绝对是个善政，也算是各方利益博弈之后的结果，一定程度上确实能够激发大家的消费意愿。这个就是一个数学问题，假设未来的收入不变，未来的支出减少后，那么未来的现金流当然是增加的。
我12号听了陶副行长的发言后，就决定冲动消费一把，之前一直想把用了5年的Macbook air笔记本电脑给换了，主要是出门的时候，写东西，多开几个网页就开始卡了，但舍不得。听说房贷利率要下调后，马上启动研究，用上了京东上的政府补贴（2000块，寄到浙江），顺利购入Macbook pro（M3芯片的，虽然M4马上要出了，但我就开开网页和office，差别不大，不想等了），算是为10月的消费数据贡献一把力量了。
杨笠说，“男人对电子产品有不可理喻的热情，最新出的手机买，最新出的电脑买，VR眼镜买，买完以后还会给你疯狂的炫耀，你知道，那种自豪感就感觉这些高科技产品不是他买的，而是他研究出来的。”
她说的对。
光是打开包装之后，电子产品散发出的香味，就能让我快乐好几天啊。
我们继续来聊下市场的三个热点。
1、先说海外，特斯拉暴涨了20%+，桥水明确看好全球股市。
近期，从海外投资的角度看，有三块东西，值得引起我们的关注。
一是美债利率的持续上行，10年美债从9月16日的低点，上行60bps左右，打爆了债市多头，这让很多奔着降息逻辑买美债基金的小伙伴，有点蚌埠住了。
二是美股在指数创历史新高后，近期迎来了新的财报披露季，比较惹人注目的是两家——上周的台积电和昨天凌晨的特斯拉，两者都超预期，在财报后的交易日内，台积电大涨10%，进入市值万亿美元俱乐部，而昨晚，特斯拉更是暴涨了21%，年内股价涨幅直接回正，马斯克的身价一天涨了2000多亿人民币，坐稳全球首富的位置。
三是桥水，就是做全天候策略的著名的全球资管机构，这两年在国内发的产品业绩也不错，所以关注他们的人也变多了，今天发布了其CIO对近期市场的一些观点，《》，核心思想，是认为从组合配置的角度看，目前，风险资产，也就是股票，比现金类资产的性价比更高，引用一下，“当前，在美国（政策受到限制最小的经济体）和中国（最明显需要更多政策刺激的经济体），资产相对更具吸引力”。
这和我们的观点整体是一致的，也即，在美国经济数据没有转弱的大背景下，预防式降息的逻辑下，风险资产的性价比更佳。
我们是这么说的，也是这么做的，在昨天表韭全球的主理人发车后，下图，我们继续进行了跟投，无论A股如何“吸睛”，都不会打断我们资产配置的第一条主线，也就是地区分散，增加海外资产在个人配置中的比例。
在表韭全球里，大家可以看到，主理人配置的更多的，还是工具化的指数产品，但是也有一些主动管理的产品，且基本今年都有比较明显的超额。
我个人比较喜欢的，包括了国富狄星华老师的国富全球科技，在组合的持仓里，下图蓝色框框里的。今年的业绩来看，是组合里最好的，相对标普500和纳指100都跑出了不少超额，之前晨星三季末的排名来看，它近三年和近五年业绩都是同类第一，我们年初跟着表韭组合买的时候，产品规模才2亿多，算是挖掘的比较早的，现在涨到13亿了，不过已经单日限购1万了。
最近正好季报披露，我也把持仓的海外主动产品的基金经理的观点过了一下，狄星华的观点，一如既往地实在且具有实操性，我引用几个关键的观点，大家直接边看边学吧。
"三季度，劳动力市场的表现已经取代了通货膨胀指标，成为全市场关注的焦点，七月和八月，市场反复博弈“衰退”和“软着陆”的概率。
随着季度GDP、非农、服务PMI等经济指标的超预期，市场对于衰退的担忧逐一化解。
一方面，美联储希望保持“软着陆”的局面，投资人风险偏好会获得改善，这对权益资产是相对有利的。另一方面，利率下降有利于改善中小企业的融资成本，企业的扩张意愿也会有所提高。
我们觉得一直以来被诟病的美股集中度问题在慢慢得到改善，M7屡创新高的同时，以Russell 2000为代表的中小盘指数也慢慢接近前高，这表明市场的深度和宽度有所改善，对我们择股也是个好消息。
马上要进入美国第三季度财报季，市场普遍预期标普500指数成分股在第三季度盈利同比增长约4%，较上季度12%的同比增长大幅放缓，我们认为存在超预期的可能性。
回头来看，我们在今年五月的时候，就认为波动率会随着降息周期的开启和选举的到来而增加，但还是相对低估了三季度的波动情况。
后续在股市某段时间出现非理性连续上涨或非理性巨幅下跌时，我们将更关心个股的估值安全边际，进一步避免风格过于集中的风险。"
2、再说债券，今天对A股有点脱敏了。
今天A股还是很强，虽然北证50日内从涨超10%，到最后跌回地面，但光伏等板块的产业消息，带领A股成交量破1.8万亿，创业板领涨，80%的个股上涨。
不过，A债，比大家想象的要坚强。
上午，30年特别国债直接发飞了，所谓发飞，就是发行利率不是很理想，预期是2.36%，最后发行利率是2.38%多，说明买债的需求不是很好。
不过，除了超长端以外，其他的品种今天开盘后就表现得比较好，几乎没有受到股市上涨的跷跷板冲击，这和前几天有了很大的不同。
而下午15点30后，债市进一步回暖，各期限债券都开始下行，整体表现不错。
今天最大的消息，依然是人大常委会的时间表，定在了11月4日到8日，而美国大选大概率北京时间6日中午出结果，对应着给出下步的政策，合情合理。
静观其变。
对债市，我们依然是八个字主线，资金不紧，债熊不来。
3、A500，在银行渠道狂卖。
我们昨天提到的A500的场外基金，今天在银行渠道卖爆了。
根据媒体的统计，银行渠道截至下午15点，合计卖出超200亿，对于今年的权益市场来说，确实是个天文数字了，包括招行在内，采取了全线一折的打法，力度和决心都很大。
那么，现在，我有个小问题哈，很多炒股软件上，比如wind吧，有行情的X宫格，下图，会放上主要指数的表现，方便大家盯盘，如果A50和A500的规模彻底起来，关注度提高了，在不改变数量的情况下，大家觉得，应该把下图中哪两个指数给踢掉，把A50和A500换上去？
今天就聊到这儿。
大家周末愉快。
周末，我们会积极和球友在星球互动，有问题的，甩过来吧。
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