通过持续夯实投研实力，中加基金旗下频现中长期业绩出色的固收和权益产品。
标点财经、投资时间网研究员 张蕾
在关于资本市场的谈论中，有两个话题让投资者乐此不疲：市场走势如何；投资收益是否达到预期。一般来说，随着投资难度的增加，投资者愈发难以获得满意的收益。在此背景下，资产配置的重要性逐渐凸显。
过去多年，公募基金逐步走入投资者的资产配置范围。如何找到出色的产品，成为投资者入门的第一课。
为了帮助投资者清晰了解公募基金中长期业绩表现，根据Wind、海通证券、银河证券、基金季报等数据，标点财经研究院联袂投资时间网、《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年等海量数据进行统计研究，重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2024》。
统计结果显示，中加基金旗下固收类基金业绩表现出色。根据海通证券数据，截至2024年9月30日，该公司旗下纯债类基金过去3年、过去5年、过去7年收益率分别为10.76%、18.57%、32.14%，在纯债类基金公司中排名均在前1/3；该公司纯债类基金过去10年收益率为76.92%，在28家基金公司中居首。
与此同时，中加基金旗下权益类基金的“成绩单”也较为亮眼。海通证券数据显示，截至2024年9月30日，该公司权益类基金过去3年收益率在153家权益类基金公司中排前11%。
优秀业绩的背后，是中加基金对投研能力的不断锤炼。多年来，该公司坚持价值投资，始终对投资者勤勉尽责，持续加强投研一体化建设，投资、研究团队紧密配合，形成从研究成果到投资业绩的有效转化。同时，该公司投研团队汇聚众多优秀人才，近八成成员具有5年以上证券投资研究经验，对资本市场、行业发展有着相对专业的理解和认识。
固收产品中长期业绩斐然
近年来，公募市场中的固收类基金势如黑马，吸引了众多基金公司布局。产品设计也日渐同质化，欲从竞争中脱颖而出，投研业绩是核心竞争力。
标点财经、投资时间网研究员注意到，固收投资领域是中加基金的优势所在。基于债券市场的成熟性，该公司会根据宏观经济、标的久期、行业、主题、券种、杠杆等多维度信息对市场进行全面判断，同时还会依据市场变化对投研框架进行不断完善，以便更加契合市场，从而给出专业、准确的研究成果。
中加基金的固收投研团队聚集了众多专业人才，成员具备银行、公募基金、券商等多元化从业经历，核心投研人员均具有10年以上的工作经验。日常成员之间研究观点交流碰撞，在投研方法、投资框架等方面取长补短，已培养出多位优秀基金经理。
另外，中加基金还拥有专业度较高的宏观研究团队。该团队成员均来自国内知名高校，对国内外宏观经济走势及机构投资者的行为偏好有深入研究。同时该公司的信用评级也走在行业前列，信用评级团队成员具备丰富的从业经验和严谨的分析流程，可精准预判个券主体的信用状况，有效规避债券的信用风险。得益于多年来围绕投研实力、人才队伍建设等苦练内功，中加基金旗下多只固收类产品中长期业绩可圈可点。以中加纯债为例，截至2024年9月30日，该基金过去3年、过去5年收益率分别为13.45%、24.16%，在纯债债券型基金中排名分别为87/1527、30/994；过去7年收益率在487只纯债债券型基金中排第19名。同时，该基金3年期、5年期评级均为五星。（产品收益率来自基金2024年三季报；排名、评级来自海通证券）
中加纯债成立于2016年12月23日，若从单一年份业绩来看，2017年—2023年该基金收益率分别为3.97%、6.39%、6.7%、3.37%、5.22%、3.59%、5.71%，均取得正收益。
中加丰润纯债A也是绩优产品之一。截至2024年三季度末，该基金过去1年、过去3年、过去5年、成立以来收益率分别为3.63%、13.03%、19.58%、139.27%，同期业绩比较基准收益率分别为3.53%、5.97%、8.14%、8.96%。（产品收益率、业绩比较基准收益率来自基金2024年三季报）
中加丰泽纯债A业绩表现同样亮眼。截至2024年9月30日，该基金过去1年、过去3年、过去5年、成立以来收益率分别为4.35%、13.15%、20.04%、40.86%，分别超越业绩比较基准收益率0.87个百分点、7.18个百分点、11.9个百分点、29.79个百分点。（产品收益率、业绩比较基准收益率来自基金2024年三季报）
另外，基金年报显示，2017年—2023年，中加丰泽纯债A的收益率均跑赢业绩比较基准收益率。具体来看，上述时间段该基金年度收益率分别为4.3%、7.39%、5.78%、1.65%、4.58%、2.91%、5.18%，同期业绩比较基准收益率分别为-3.38%、4.79%、1.31%、-0.06%、2.1%、0.51%、2.06%。
权益产品表现崭露头角
除了在固收领域凭借扎实的投研积累取得不错的成绩之外，中加基金也在不断增强权益业务核心竞争力。
自2013年3月成立至今，中加基金持续加强权益投资团队的精细化管理和人才梯队建设，已培养出一批研究经验丰富、投资风格各异的权益基金经理。
对于何为优秀基金经理，中加基金有着自己的理解。该公司认为，一名优秀的基金经理应该有全天候的能力来应对不同的边际约束，针对不同的投资人性质（长钱/短钱）、不同的考核方式（相对收益/绝对收益、短期考核/长期考核）、差异化的市场状态，要匹配不同的投资方法论。同时，在中加基金看来，估值的上下限分别由公司的商业模式和成长速度决定。一家公司的抗风险能力取决于商业模式的好坏，因此是估值的出发点；成长速度的快慢则决定了公司可想象的合理上限，故为估值的“天花板”。如何把握估值在出发点和“天花板”之间的波动，是投资中的核心要点。
凭借扎实的投研“基本功”，中加基金旗下也不乏中长期业绩亮眼的权益类基金，比如中加转型动力A。截至2024年三季度末，该基金过去3年、过去5年的收益率分别为6.17%、116.49%，同期业绩比较基准收益率分别为-7.97%、8.58%；成立以来收益率为165.22%，超出业绩比较基准收益率107.91个百分点。（产品收益率、业绩比较基准收益率来自基金2024年三季报）
标点财经、投资时间网研究员获悉，中加转型动力投资过程中会综合运用定量和定性手段，自下而上筛选在同业内竞争力强、财务指标优秀的企业，并不介意企业所处的行业是否在风口、企业是大盘股还是小盘股等外部指标。会采用多重估值方法评估企业的中长期合理估值区间，结合中短期市场情况和中长期估值区间，观察股价波动进行相应的投资操作。
中加紫金A亦交出亮眼成绩单。截至2024年9月30日，该基金过去3年、过去5年、成立以来收益率均领先同期业绩比较基准收益率，分别高出5.29个百分点、41.22个百分点、30.64个百分点。（产品收益率、业绩比较基准收益率均来自基金2024年三季报）
此外，海通证券数据显示，截至2024年9月末，中加紫金A过去2年收益率为3.87%，在灵活策略混合型基金中排名前25%左右。
在夯实投研能力基础上，中加基金不断丰富权益产品线布局，目前已覆盖科技、消费、医药、新能源等符合国家战略发展方向的重点赛道。其中，该公司重点深耕科技领域，已成立中加核心智造、中加新兴成长、中加科技创新、中加专精特新量化选股4只产品，形成对主板、创业板、科创板以及北交所的全覆盖，帮助广大投资者分享科技成长类企业的中长期发展红利。
未来，中加基金将继续加强投研人才内部培养，健全完善周期考核与激励约束机制，利用科技手段赋能投研一体化建设，不断增强权益、固收投资实力，持续为广大投资者创造中长期价值回报。
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