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文 |Sonia

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前言

在2024年11月19-21日上海由惠裕全球家族智库和Campden Wealth联合主办的“中国家族企业与投资论坛”的家族闭门论坛的压轴环节，我们聚焦了家族企业出海与跨境投资机遇，东南亚、中东成为了企业出海的热点。持续论坛的讨论，今天我们为大家分享一些家族企业出海的案例和架构。

01

中国光伏企业投资阿联酋成新热潮

在全球清洁能源转型的背景下，中国光伏产业经历了近十年的蓬勃发展，已经实现在技术和产业规模等方面的国际竞争力。但面对当下激烈的国内市场竞争，以及日趋复杂的外部环境，寻求新的全球化发展，是中国光伏产业不得不走的一条路。

阿联酋，凭借其丰富的光照资源和稳定的政治环境等优势，正逐渐成为中国光伏企业对外投资的新热土。仅2024年，就有多家中资光伏企业将海外投资布局到阿联酋，包括Gstar与阿联酋投资公司携手共建2GW太阳能组件制造基地，协鑫科技决定在阿联酋建立全球最大的高品质多晶硅研发与制造基地，中国电建成功获得了阿联酋光伏电站1.5GW的EPC合同等。

02

投资阿联酋的优势

A企业是国内一家光伏材料制造企业，也将目光投向了正在向清洁能源转型的中东地区。投资前，A企业委托U&I GROUP（汇智集团）出具境外架构设计方案以及可行性投资报告。

中东地区的光伏市场主要集中在阿曼、阿联酋和沙特等国。这些国家都具备一定的工业基础、可控的电力成本和相对稳定的社会秩序。虽然沙特在生产要素价格上占据一定的优势，但是在产业政策、税收政策、电力成本、融资条件、营商环境、现代化、自由化、劳工成本等方面阿联酋则更具优势。

阿联酋政府将聚焦先进制造业和可再生能源等关键领域定为国家投资战略，计划将在未来六年内投资2000亿迪拉姆（约合544 亿美元），到2050年实现经济脱碳和净零排放，企业和个人投资者可获得光伏补贴或金融激励。

除了鼓励性产业政策，阿联酋在税收政策方面也颇具竞争力。阿联酋是一个低税国家，企业应税所得额低于37.5万迪拉姆（约合10万美元）适用0%税率，超过 37.5万迪拉姆的企业按照9%缴纳企业所得税，符合资格的自贸区内的企业取得的合资格收入免征企业所得税。阿联酋不征收个人所得税，税收居民在阿联酋获得的个人收入无须缴纳个人所得税，一定程度上降低了当地的劳工成本。另外阿联酋不征收预提税，也可以显著降低外国投资者的税收负担。

此外，阿联酋实施开放的外汇政策，外汇兑换自由，使得企业的跨境交易变得更加便捷，这对于通常将阿联酋作为区域支点，目标市场辐射到亚洲、北非、中东甚至是欧美的外国投资者，带来了贸易的便利及交易成本的减少。

虽然阿联酋在光伏产业投资方面的优势明显，但是阿联酋市场开放程度较高，光伏产业目前同样面临高标准、低价格的激烈竞争局面。为了实现成功出海，中国光伏企业必须了解当地市场的政策环境、合规要求、市场需求、竞争格局、文化差异等特点，结合企业自身的运营规划，制定合理的市场进入策略。

05

ODI备案、架构设计和落地

最终经过综合评估，A企业选择了阿联酋作为中东地区投资目的地。

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企业对外投资战略落地，境外投资备案（ODI）是第一步。除了明确投资目的和战略，以及评估投资的可行性和潜在风险，不同境内投资主体和公司形式，在备案的难度上，往往有很大的差距。ODI备案中境内投资主体需要提交至少近一年的最新审计报告，A企业作为大型集团公司，因旗下众多子公司所经营的行业不同，且财务数据不同，整合旗下多个子公司的财务数据并确保符合要求并不容易。经过U&I GROUP（汇智集团）与A公司的深入沟通，最终筛选出某一全资子公司（有限责任公司）作为投资和备案的主体。

企业对外投资的境外主体设立，往往需要综合考量企业境外实际运营规划与境外主体的功能性是否匹配。A企业对于投资阿联酋，除了落地投产及辐射中东、欧洲、美洲市场外，也不想放弃未来进入阿联酋当地市场的可能性。如何选择合适的区域设立主体公司，对A企业来说需要综合评估和考量。阿联酋注册公司要求相对宽松，可选择性多。阿联酋允许外国企业设立独资的本地公司来发展阿联酋当地市场业务。阿联酋共有40多个自贸区，每个自贸区拥有各自不同的产业投资、关税、法律和监管政策，在落地经营要求上也有不同的要求。经过U&I GROUP（汇智集团）的综合分析，作为国际再生能源总署总部所在地，阿布扎比的自贸区以可持续发展和清洁技术闻名，常常作为新能源外资企业投资的首选，并且在符合一定要求的情况下，自贸区注册的外资企业也可以申请同本地企业一样，开展当地市场业务。最终，A企业选择落户在阿布扎比的自贸区。

光伏企业出海是一项长期而复杂的任务，需要中国光伏企业不断创新、不断进取、不断提升自身核心竞争力的同时，走稳每一步。

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