5月20日，中国建设银行和招商银行同步将活期存款利率下调5个基点至0.05%，并将三个月、半年、一年、二年期定期存款利率均下调15个基点，致使一年期定期存款利率由1.10%降至0.95%以下，正式“破1%”。同日，工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行等国有六大行也分别将一年期定期存款利率集体调至0.95%（邮储银行为0.98%），调整幅度一致。

理解这一现象首先要明白：银行本质上是“中介”，它将社会上富余的资金（存款人）吸纳进来，再以贷款的形式输送给需求方（借款人），靠存贷利差（净息差）盈利。

而银行吸收存款要支付利息，这部分属于其“负债成本”。若不降低存款利率，负债成本保持高位，则贷款利率（银行的收入）也必须维持较高水平，才能保证覆盖成本并获取正的净息差。因为银行本身也有运营成本，包括人员工资、物料购买等。这也就是为什么贷款利率总是高于存款利率的原因：银行不能亏钱吧。而银行亏钱带来的可能就是存款人的本金无法兑付等恶劣情况。

对银行而言，净息差（贷款利率–存款利率）是主要利润来源。压低存款利率，可以在降准降息的背景下给贷款利率下行留出空间，否则银行将面临息差收窄、盈利能力受损的风险。

而要调低存款和贷款利率的原因则是：近期经济面临房地产市场低迷、企业和居民消费、贷款需求疲软等挑战。

而存款与贷款利率双双下行，一方面压缩了存款回报，改变了各类资产的相对吸引力，另一方面也降低了居民和企业的融资成本。

调低存款利率后，对于普通储户来说，存款利率不断走低意味着“现金利息”回报微薄，这会促进更多居民将资金转向债券、货币基金、理财产品甚至股市，以寻求相对更高收益，从而推动资本市场和理财市场的配置性流动性。

调低贷款利率后，对个人而言，房贷、车贷等个人消费信贷成本下降，有助于提升居民购买力和消费意愿。对企业而言，直接降低了企业债务负担，尤其是中小微企业融资成本显著下降，有利于改善其现金流和投资意愿。

然而，需要注意的是，在多轮降息降准后，若存款利率抵达“零利率”甚至“负利率”，也就是通货膨胀速率大于存款利率时（即名义利率≤0＜通胀率），储户储蓄的实际回报将会变为负，购买力被通货膨胀侵蚀。