比亚迪执行副总裁李柯在慕尼黑车展语出惊人：中国汽车行业将迎来一场大洗牌，约100家车企将被淘汰出局。“即便剩下20家整车厂，也太多了。”这番预言背后，是中国汽车市场正在经历的残酷分化与重组。

9月9日，比亚迪执行副总裁李柯在慕尼黑车展投下了一枚重磅炸弹。她直言，在中央指导组对新能源汽车行业非理性竞争问题进行整治后，中国汽车行业将迎来一场大洗牌。

大约有100家车企需要在这个竞争异常激烈的市场被“淘汰出局”。目前为止，约130家制造商在中国这个全球最大纯电动和插电式混合动力汽车市场中争夺份额。

01 血流成河的车市淘汰赛

李柯的预测并非空穴来风。咨询公司的研究支持了这一观点：在2024年销售电动汽车和混合动力车的129个品牌中，到2030年时仅有15家能够保持财务上的可持续性。

小鹏汽车甚至预测，未来十年全球汽车行业将仅剩10家企业。这场淘汰赛已经拉开序幕。2025年上半年，中国车市在产销同比增长的背后，车企的盈利状况呈现出明显的分化态势。

据统计，20家主要上市车企中，仅有不到45%实现利润增长。即使将核心利润来自新能源与高端品牌的吉利计算在内，也仅有半数企业勉强维持盈利状态。

02 冰火两重天的市场格局

汽车行业的马太效应从未如此明显。2025年1-6月汽车行业收入达到50917亿元，同比增长8%，但利润为2444亿元，同比仅增长3.6%。

20家车企总净利润约474.5亿元，其中比亚迪一家就独占155.11亿元，相当于日赚8500万元，占这20家主要车企利润总额的33%。

民营车企之间已经出现严重分化：比亚迪一路领跑，吉利依托新能源销量逆势增长，长城则明显掉队。比亚迪上半年实现净利润155.11亿元，同比增长13.79%，约为吉利与长城的净利润之和。

新势力阵营同样冷暖不均。零跑汽车成为2025年上半年最大的“黑马”，首次实现了半年度净利润转正。蔚来和理想则表现承压。蔚来汽车二季度净亏损49.948亿元，理想汽车虽然连续11个季度实现盈利，但二季度营收同比减少了4.5%。

03 价格战与盈利能力双杀

这场洗牌的残酷性在于，即使是以往的强者也难逃增长放缓的命运。曾经风光无限的理想汽车，今年8月销量跌至“蔚小理”垫底，月销不到3万辆，比去年少卖一半。

比亚迪虽然还是老大，但销量连续4个月下滑，被吉利、奇瑞这些“老江湖”追得喘不过气。比亚迪的“价格屠刀”虽然砍出了一条血路，但也引发了全行业的价格混战。

比亚迪将海豹07智驾版入门款直接干到13.98万，秦PLUS DM-i更是杀入6万档，连旗舰汉DM-i也以13万的价格肉搏市场。这种价格战已经影响到整个行业的盈利能力。

研究机构的研报指出，尽管2025上半年自主上市车企销量同比均实现增长，但板块净利润同环比下滑幅度较大，多数车企单车盈利下滑，反映出第二季度终端价格竞争依然激烈。

04 海外市场成为生命线

随着国内市场竞争加剧，车企们纷纷将目光转向海外，不少车企将出海战略作为了“重头戏”。2025年1-7月，我国汽车出口368万辆，同比增长12.8%，出口金额突破600亿美元，同比增长8.5%。

奇瑞汽车上半年以55万辆的出口量继续领跑，3.3%的同比增速虽略显平缓，但其依旧展现出强大的韧性。

比亚迪以44.3万辆的出口量位居第二，117.8%的同比增速展现出了强大的出海潜力。1-7月，其乘用车及皮卡海外销量超55万辆，同比增长超130%，这一数据已经超过了去年全年海外销量的总和。

甚至新势力品牌也开始崭露头角。零跑汽车上半年出口2.04万辆，欧洲市场订单持续攀升；小鹏汽车以1.87万辆出口量跻身前20，在东南亚市场成功打开局面。

05 研发投入决定生死

在汽车产业加速向智能化、电动化转型的大背景下，研发投入已成为车企竞争的核心要素。已披露的18家上市车企2025年上半年研发投入合计920.48亿元，同比增长32.94%，平均每家投入达51.14亿元。

比亚迪上半年研发投入达308.8亿元，较去年同期大幅增长，占营收比重约为8.32%，用于多项关键技术研发。

吉利汽车在研发投入达到73.28亿元，同比增长21.32%，重点聚焦于SEA浩瀚架构升级与智能座舱系统。长城汽车研发投入为42.39亿元，同比微增1.21%。

这种研发强度与转化效率的差异正在将行业推向“强者更强”的分化格局。何小鹏观察到，当前新能源汽车已经开始“卷自动驾驶，而不需要卷价格”，而传统燃油汽车则深陷价格战的泥潭。

参与技术竞赛需要巨额持续的研发投入——仅小鹏汽车2024年在智能驾驶领域的研发投入就高达35亿元。这种高门槛自然会将资源有限的车企排除在长期竞争之外。

06 生存法则已经改变

李柯指出，价格竞争的减弱将使比亚迪受益。她认为，消费者将更倾向于基于技术、驾驶体验等其他标准来选择汽车。分析人士指出，现金流、规模化与科技自研能力，正取代销量数字，成为车企生存的新硬通货。

在这个数据说话的时代，行业不再相信故事，只相信报表上的真实业绩。业内人士表示：“手机行业最疯狂的时候一年内有新产品发布的活跃品牌150个左右，和今天电动汽车品牌差不多。”

业内人士预测，“接下来就是去产能，哪怕你是先进产能，过于先进了一样死，这个阶段靠价格冲规模的品牌会死得很快。”

业内人士指出，车市的演变将出现三个阶段：第一阶段价格战之后，第二阶段开启，市场份额将加速向头部自主及新能源品牌集中，二三线品牌市场份额或面临长期下滑趋势。

到第三个阶段，部分二三线品牌逐渐被淘汰出局，弱势造车新势力或将被收购整合。

这个曾经充满无限可能的蓝海市场，已经变成了血红的生死竞技场。

行业专家预测，车市演变将经历三个阶段：价格战之后，市场份额将加速向头部集中，最终部分企业被淘汰或整合。那些依靠价格冲击规模的品牌可能会迅速死亡。

正如业内人士所言，手机行业最疯狂时曾有约150个活跃品牌，与今天电动汽车品牌数量相近，但最终只剩下少数主流玩家。汽车行业正在重演这一历史。

中国车市的未来格局已然清晰：只有那些掌握核心技术、拥有全球视野、实现规模效应的企业，才能在这场百年未遇的产业变革中笑到最后。