一、结构总览｜趋势 × 均线 × 时间
箱体与关键位：沪指仍在3732—3905的箱体内运行。节后回踩至箱底附近的144小时均线之后缩量拉升到箱顶3888/3893/3905一线。
枢纽区：3850附近四条趋势线与三条短均密集交汇的“沼泽地”，成为小时级别二浪回踩的支撑位，并继续运行三浪冲顶。
箱底支撑带：关注55日均线3768 + 绿色中轴3741 +（蓝色）趋势线3792的共振区。有效跌破前，继续视作主要承接带。
二、多周期研判
日线形态：缩量小阳，重新站上5/8/13/21日均线密集区，但仍处箱体内部。日线MACD绿点，kdj粘和——提示日线级别调整压力尚在，反弹受限。
60分钟MACD红柱 + KDJ金叉形成双金叉，顺势运行小时级别三浪冲顶。但量能未同步放大，分时更像三段式反抽。
三、时间窗与浪形位置
自8/26起进入日线四浪已经30个交易日，日线四浪主要任务是深度换手，很明显空间不够，所以关注34天/55天时间之窗的变盘与共振信号。深成指/创业板/科创50于10/9后跌破三浪通道下轨，确认进入各自的四浪，与沪指存在时间差，反弹多属技术性弱反。所以重点关注11月初开启的五浪上涨机会。
四、板块轮动与主线判定
这轮工智能引发的革命，极大地解放和发展了生产力，发明者获得最丰厚的软件和规则利益，我们配套“科技硬件 + 有色稀缺资源”，如果今后延续主升浪的话，主线就不会变。今日工程机械、通信设备、PEEK材料、元器件、减速器、机器人等资金回流，带动指数冲高，显示主线韧性。新晋与延伸方向：电网设备、可控核聚变、核电/核能、核污染治理等方向获得资金跟踪。
防御股脉冲式轮动，往往两天左右就熄火，所以防御股要快进快出。
五、交易思路
1）入场与确认
三共振：结构（箱底/趋势线/通道下轨）× 均线（站稳5/8/13/21）× 时间窗（34/55）。
右侧信号：5/15/30分钟回到144T均线之上；小时级别MACD和KDJ双金叉；放量突破并回抽不破。
箱体内策略：箱底调入，箱顶调出，等待放量突破后调入。
2）加减仓与风控
加仓：站稳箱顶一段拉升后回踩不破关键位再加。
减仓/撤退：5/8日均线出现死叉且反抽不过先减；跌破13/21/55日均线或通道下轨必须执行止损。
友情提示：当前属于中期偏弱、短线修复的多空交织阶段。未出现放量与趋势性突破前，请在箱顶附近控制仓位为核心，在箱体内遵循“顺势而为、右侧确认、纪律优先”。
（免责声明：本文内容仅供天友们参考，据此操作风险自担，务必根据自身风险承受能力谨慎决策。）
深圳市新兰德证券投资咨询有限公司彭乾萧 投顾编号：A0780621020001
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