文/识局智库研究组
近年来，一个奇特的现象正在中国垃圾焚烧发电行业上演。
一方面，国内上千座焚烧厂因“吃不饱”而陷入产能闲置；另一方面，众多企业却远赴东南亚，争相“抢垃圾”。
这一供需失衡的背后，是中国环保产业从高速扩张到存量竞争的结构性转折。
01
中国曾是全球垃圾焚烧产业发展最快的国家。
在政策驱动下，行业经历了“黄金十年”。然而，盛宴之后，产能过剩的危机已然浮现。
根据行业研究机构E20研究院的监测数据，近两年国内垃圾焚烧发电项目的平均产能利用率仅为60%左右，这意味着有高达40%的产能处于闲置状态。
一些地区的焚烧厂甚至因垃圾量不足而被迫间歇性停产，出现了“运行三个月，停产一个月”的窘境。
为了维持运转，一场激烈的“垃圾争夺战”在国内上演。
相关手段，可以说是层出不穷：从向物业公司支付“介绍费”抢收新垃圾，到获批开挖已填埋的数百万吨陈腐垃圾。
这背后，是行业超前投资与垃圾实际增长放缓的尖锐矛盾。尽管“十四五”规划设定的日处理能力目标已提前超额完成，但新建项目仍未完全停止，进一步加剧了供需失衡。
产能过剩的根源在于过去以投资拉动为主的粗放发展模式。
在特许经营（BOT）模式和政策补贴的激励下，企业竞相跑马圈地，迅速推高了处理能力。
然而，随着垃圾分类推行、源头减量效果显现，以及城镇化速度放缓，垃圾产生量的增长未能跟上处理能力的狂奔，最终导致行业整体“消化不良”。
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当中国市场趋于饱和时，人口密集、经济快速增长且垃圾处理方式落后的东南亚，自然成为了中国企业的理想出海地。
与中国超过60%的焚烧处理占比形成鲜明对比的是，东南亚大部分国家的垃圾焚烧处理比例长期低于10%。
以印尼为例，其垃圾年产量巨大，但现有处理能力严重不足，近550座传统填埋场在未来五年内将趋于饱和。庞大的垃圾存量与增量，构成了一个亟待开发的市场。
在越南，河内市已批准一项日处理能力2400吨的垃圾焚烧发电项目，总投资约20.64亿人民币，并由中国企业上海康恒环境参与投资。
在菲律宾，面对垃圾堵塞排水系统加剧洪灾的严峻挑战，菲律宾政府将垃圾焚烧发电视为“治洪神器”，正积极推动相关法案和项目落地。
在印尼，2025年11月，印尼启动了规模庞大的垃圾焚烧计划，计划建设33座焚烧厂，总投资高达56亿美元，为中国产业链出海提供了明确的市场信号。
中国企业的出海，恰好契合了东南亚国家改善环境、提升能源自主性的需求。这不仅是市场行为的延伸，也是中国环保标准、技术和管理经验在“一带一路”框架下的系统性输出。
03
当中国垃圾焚烧企业将目光投向东南亚，它们并非简单地转移产能，而是携带着在中国市场淬炼出的独特竞争力，闯入一个充满机遇但同样复杂的竞技场。
中国企业最显著的底气，来自于其高度成熟且成本可控的全产业链体系。
经过国内市场“黄金十年”的规模化建设与激烈竞争，中国已形成从工程设计、设备制造到项目运营的完整产业生态。这使得中企在投标时，不仅能承诺达到甚至优于欧盟的排放标准，还能凭借供应链优势给出极具竞争力的报价。
更重要的是，他们带来的不仅是锅炉和发电机，更是一整套经过验证的大规模城市固废综合治理经验——从如何与社区沟通化解“邻避效应”，到实现渗滤液处理和飞灰资源化利用，这些在中国实践中积累的know-how，恰恰是东南亚新兴市场所急需的。
然而，这片蓝海之下暗礁密布。
首当其冲的挑战便是复杂多变的地缘政治与市场准入环境。
在部分国家，大型基建项目的授予往往与双边关系深度捆绑，政治风向的细微变化都可能导致项目延期或生变。即便成功签约，真正的考验在于本土化运营的深水区。
东南亚并非单一市场，各国在法律体系、环保标准、劳工习俗乃至宗教信仰上差异巨大。一个在越南成功的社区沟通方案，在印尼可能完全失效。
企业需要深度融入当地，构建本土团队，理解非成文的“游戏规则”，这远比技术输出更为艰难。
此外，项目的金融安全也是一大隐忧。大型焚烧项目投资回收期长，面临着汇率波动、当地政府支付能力不足等风险，对企业的投融资能力和风险对冲策略提出了极高要求。
展望未来的竞争格局，东南亚市场正在演变为一个 “多国演义”的舞台。
日本企业凭借其长期经营和官方开发援助（ODA）的优势，欧洲公司则以其顶尖的技术品牌和长期运营经验，都是强有力的竞争者。
例如，日本企业已在泰国、菲律宾等地通过政府合作项目深度布局。
这意味着，竞争将超越单纯的价格战，升级为融资成本、技术适应性、环境社会治理（ESG）理念乃至与当地社会共生能力的综合较量。
对中国企业而言，能否从“中国承包商”转型为“本地化服务商”，构建可持续的本地利益共享机制，将是决定能否在这片新大陆扎根的关键。
04
中国垃圾焚烧产业从“产能过剩”到“出海寻机”的转型，揭示了一个更深层次的逻辑：环保产业的生命力，最终取决于与经济社会实际需求的动态匹配。国内的困境是前期过度投资的回调，而出海则是成熟产能和价值链的对外延伸。
展望未来，这一趋势将可能重塑全球固废治理的格局：
一是技术路径扩散。中国相对高效、低成本的焚烧技术和管理模式，可能加速在发展中国家普及，改变其依赖填埋的现状。
二是产业分工深化。或形成中国侧重提供技术、装备和资本，本地企业负责运营和维护的新的国际合作模式。
三是竞争推动升级。在东南亚市场的国际竞争，将倒逼所有参与者不断创新，推动全球垃圾焚烧技术向更高效、更清洁的方向发展。
归根结底，“到东南亚找垃圾”不仅仅是中国企业的求生之道，更是全球城市化进程中，废弃物治理资源和技术的一次重要再配置。它的成败，将检验中国环保产业国际化的成色，也为其他面临类似产能周期的行业提供镜鉴。
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