本子的反制 vs. 我国的后手|东京|材料|硅片|磁铁|稀土

较量——敌在本能寺

前文说过，中国开启对本子的战略摊牌，商务部公告一切军民两用物项禁止对日出口。本子。（详见《》）

那么这种做法对本子有多大影响，本子对此是否有可能报复？我国对付本子又有哪些后招呢?

一、商务部公告对本子的影响

野村综合研究所（Nomura Research Institute）首席经济学家木内孝英（Takahide Kiuchi）估计，如果中国稀土对本子出口中断3个月，本子可能损失约6600亿日元（约42亿美元）收入，并使GDP下降0.11%。如果持续1年，损失将达2.6万亿日元左右，GDP将减少0.43%

岩井宇宙证券（Iwai Cosmo Securities）分析师Kazuyoshi Saito指出，自2010年因钓鱼岛海上争端中国限制对本子稀土出口后，更多制造商开始采用更高的库存来缓解短期冲击——相当一部分主要供应商持有部分稀土种类可用数年的库存。

经济产业省表示，自2009年以来，本子在减少对稀土中国依赖方面取得了”不均衡的进展”。

所谓“进展”，就是15年来，本子的稀土来源，对华以依赖度从90%左右降低到60%左右。同时，无稀土材料的研发有了一些进展。比如本子Minebea Mitsumi Inc.公司开发了一款无稀土型号器件用于智能手机摄像头；而本子Astemo Ltd.也推出了一款不使用稀土磁铁的新型电动车电机，等等。

所谓“不平衡”，就是本子的轻稀土供应链有所多元化，但中重稀土的来源仍高度集中在中国。比如对高温电机性能至关重要的重稀土钇（Yttrium），电车驱动电机钕磁体的重稀土镝、铽等，几乎100%依赖中国供应。

有趣的是：2025年12月20日，我国海关总署公布了11月贸易数据。其中，包含稀土和稀土磁铁出口的数据，颇为耐人寻味。

2025年11月，中国稀土磁铁出口量为6149吨，较10月增加12.4%。

2025年1至6月，中国稀土磁体出口总量为22319吨，同比下降18.9%

2025年1至11月，中国稀土出口总量为5万8193.1吨，较2024年同期增加11.6%——完全弥补了2025年4月4日我国商务部18号令，对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等重稀土限制令后长达数月的稀土出口收紧造成的出口下降。

特别值得注意的是，这期间对本子出口稀土情况——

对本子出口的稀土磁铁量，在2025年11月达到了304吨，较2025年10月增34.7%，，创下2025年以来单月新高。

据共同社报道，本子业内人士（尤其是汽车行业）为此送了一口气。自从搞事早没上台以来，两国关系急剧恶化，我国对本子的旅游、留学和航空客运往来进行了限制；同时国内关于限制向本子出口稀土的呼声也此起彼伏。本子为此曾忧心忡忡，但从实际情况看，我国在稀土出口方面，在2025年下半年暂未有更多限制的实际措施出台。

这又是为什么呢？

前文说过，2025年下半年，我兔稀土出口，特别是对日出口，呈现大幅回升的态势。特别是11月份，增长破2位数，创年内新高——

这又是为什么呢？

这一方面是因为，搞事早没的讲话发表在11月7日，我兔对本子是分层次、分步骤的上压力。首先在外交上进行严厉交涉，随后在两国人员往来方面进行限制。等到重量级手段的出场，是需要一定时间的。而且，11月-12月的稀土订单，早在这之前就已经签订，供应链也需要时间进行消化和调整。最后，搞事早没在扩军、无核三原则方面的立场，也是在这期间逐渐公开化的。我们需要对更多的麻烦留有一定的、与之相对应的后续手段。

同时，中国和本子在经济上，双方需求的相互性也是制裁出售重要的参考因素之一。本子需要我们的军民两用物项，而本子也是我国很多关键材料的来源国——

仅仅用兵器迷经常聊的半导体集成电路行业来说：芯片制造涉及的19种关键材料，本子在其中的14种占据了全球超过50%的市场份额，比如半导体硅片（信越、SUMCO占中国12寸硅片来源的58%）、光刻胶（东京应化、信越、JSR）、CMP（Fujimi）、环氧塑封料（住友电木）等方面都是全球也是我国最主要供应商。我们的高纯双氧水、氢氟酸60%来自本子；清洗设备的精密喷嘴，对本子依赖度达90%；而我们14nm或更高端制程的高纯钌溅射靶材，也依赖本子。

特别是在光刻胶领域，本系厂商在世界光刻胶市场上的份额占比约为90%，分别为JSR26%，东京应化25%，信越化学16%，住友化学13%，富士胶片10%。而在EUV光刻胶方面，东京应化、信越化学、JSR、住友化学则占据了几乎100%的市场份额。

而且，与可以长期存储的稀土材料不同，光刻胶的库存寿命——只有3-6个月，难以依靠储备来缓解禁运损失。而2025年，我国光刻胶的进口依赖度，依然高达82%——基本来自本子。

此外，日本东京电子Tokyo Electron（TEL），在全球半导体前道设备领域，仅次于美国（应用材料AMAT、泛林LAM）和荷兰ASML而居于第4位，高于第5位的美国科磊KLA。

我国在先进涂胶显影设备、部分热处理设备、部分干法刻蚀设备、先进化学气相沉积设备CVD、先进湿法清洗设备，以及前道量测设备方面，对日本的设备有较高依赖。即便在日本经济产业省2023年3月31日“新增23类禁止出口的尖端半导体生产设备”的政令发布之后，我国在成熟制程领域，仍然进口了大量日本设备用于产能扩充。

2017-2024年，我国半导体设备进口中大概1/3集中在日本货源。2024年对日进口额高达143亿美元。2025年6月，我国等离子干法刻蚀机进口环比增长超100%，大部分也来源于日本。

因此，本子与我国一定程度上，具有关键材料和设备相互依赖的均势效应。因此，我们必须为此做好相应的国产化准备。避免对方因商务部2026年1号令的报复对我国产业链产生国太大的影响。

当然，商务部1号令的范围虽广（多达1100多条目）），我国也并没有因此一次将对日好牌都打出去，还是留了一定的后手——

根据本子经济产业省2024年版《通商白皮书》，本子超一半进口额来自我国的品类达1406个。比如镓、锗等金属矿物材料90%以上依赖我国；化肥的原料磷酸铵、手术用“β-内酰胺类”抗生素，萤石，我国也是主要供应国。动力电池方面的正极材料本子对我依赖度89.4%，负极材料依赖度93.5%，电解液依赖程度72%，隔膜依赖程度87.4%，等等。

而且，两用物项中涉及的稀土，大多是稀土提纯金属、精炼氧化物和靶材、合金等高端制品。而稀土氯化物、氟化物等基本矿物原料，并未在禁止之列。未来，这仍然是一张手里的牌。这不，本子共同社2026年1月10日报道，相关人士表示，销售稀土的中国国有企业，已通知一部分日本企业——不再签订新的合同。报道称，这是首次确认有日本企业购买稀土被拒。不仅如此——中方还在考虑终止现有已经签订的合同。