原创楠叔物理

大前天伊利的董事长计划卖股，然后前天伊利就直接来了个大跌回敬，市场担心的是伊利股份一直不涨，然后最了解企业情况的董事长选择这个点卖股，担心有内部暴雷还没有揭示出来。昨天伊利又反转，收复了前天的跌幅，很多人又乐观的觉得伊利又行了。

一.伊利的困境

一方面是乳品市场经过长期的增长，增长速度正在放缓，一方面是经济下行，带来的乳品市场的整体疲软，更重要的是乳品市场的多元化结构，酸奶和鲜奶冲击着伊利的基本盘，常温奶开始不受年轻人待见，各种地方品牌也借助直播攻城略地。

伊利的另一个重要阵地奶粉市场在飞鹤和一众国外品牌冲击下，优势也比较难以发挥，特别是最近的雀巢全球奶粉召回事件，让人们对奶粉的信任度再次打上了问号。

伊利的困境也反映在股价上面了，消费市场整体不振，乳品市场也难脱其身。

二.伊利的优势

1.强大的商超渠道

伊利最大的优势就是强大的渠道，在中国所有的大型超市，在广袤的农村集市，到处都有伊利和蒙牛的身影，而且很大程度上，大家对于伊利的好感还是在线的。

全国性的常温奶品牌基本上也没有几家，这是伊利最大的护城河。

2.多元化布局

常温奶领域是伊利的基本盘，对于酸奶伊利有安慕希，对于鲜奶有金典，对于乳酸不耐有舒化，对于儿童有QQ星,在果汁,茶品，矿泉水，雪糕等都有所布局。

多元化的布局会带来新的增长和品牌价值的进一步提升，形成外溢效应。

3.国际化—出海

伊利目前在印尼和泰国市场冰淇淋和婴配粉领域处于第一梯队，在新西兰拥有子公司，在中东市场增长迅速，有望成为中国版本的雀巢。

海外市场的整体利润水平也高于国内，本土化运营和不同品牌之间的高中低端协同，也能很好的提高伊利的市场竞争力。

4.分红

伊利有承诺的分红，未来三年不低于每股1.22元，也就是股息4%，所以股价的下跌下有保底，董事长本人财务需求，需要业绩来提升股价，以便卖出更好的价格。

三.最稳妥的方案

从三季度财报来看，营业收入同比增加，但公允一个价值变动较大，营业利润同比也下降，所以最好的方式就是等待年报公布，如果非要忍不住的话，也务必要轻仓，进行右侧交易的安全性更高些。