2026年1月，南京银行以一份资产规模突破3万亿元的业绩快报，为其即将到来的30周年庆提前送上“大礼”。这份看似亮眼的成绩单背后，既有16.63%的资产增速、31.08%的利息净收入增幅等“进攻性”数据，也暗藏核心一级资本充足率连续四年下滑、拨备覆盖率边际下降、非息收入承压等隐忧。在银行业分化加剧的当下，这家长三角城商行的“3万亿之路”，既是区域银行高质量发展的样本，也折射出中小银行在规模扩张与质量提升间的普遍困境。
规模狂飙：区域优势与结构倾斜的双重驱动
截至2025年末，南京银行总资产达30224.24亿元，较上年末激增16.63%，这一增速不仅远超商业银行平均水平，在已披露业绩的上市银行中也处于“第一梯队”。从资产结构看，其规模扩张并非盲目冒进，而是建立在对实体经济重点领域的精准赋能之上。
贷款端，南京银行2025年各项贷款总额达14243.56亿元，同比增长13.37%，其中科技金融、绿色金融、普惠小微贷款余额增速分别达19.49%、30.08%和17.46%，均显著跑赢整体贷款增速。绿色金融的高增长尤为亮眼，30.08%的增速既契合“双碳”政策导向，也体现了该行对低碳转型领域的前瞻性布局。对公业务作为“压舱石”，全年实现对公存贷款规模双双站稳万亿元，非金融企业债务融资工具承销规模达2713.50亿元，江苏省内市场份额连续八年稳居首位，区域核心竞争力进一步夯实。
负债端，尽管存款增速（11.67%）略低于资产增速，但16707.89亿元的存款总额为信贷投放提供了稳固资金来源。国泰海通证券研报指出，南京银行历史负债成本较高的问题正逐步改善，2025年前三季度存款成本率同比下降30个基点，定期存款重定价周期的推进，为其息差修复创造了空间。这种“资产端精准发力、负债端成本优化”的模式，使得南京银行在规模扩张的同时，实现了营业收入555.40亿元（同比+10.48%）、归母净利润218.07亿元（同比+8.08%）的稳健增长。
零售业务的突破则为规模增长注入新动能。2025年，南京银行零售客户AUM（管理金融资产规模）首次突破万亿大关，达10025亿元，同比增长21.23%；私人银行客户AUM增长近23%，零售价值客户数增长27.02%。这一数据背后，是该行数字化转型的支撑——手机银行8.0版本上线后，通过AI智能管钱、跨行资产归集、私行“千人千面”服务等功能迭代，实现用户数激增近30%，为零售业务打开了增长空间。
隐忧暗涌：资本约束与结构失衡的双重挑战
在规模狂飙的表象下，南京银行的财务报表中也浮现出一系列值得警惕的信号。最突出的是资本消耗加速问题，尽管2025年完成定增补充资本，但该行核心一级资本充足率仍较年初微降0.05个百分点至9.31%，这已是自2022年以来的连续第四年下滑。对比国家金融监督管理总局数据（2025年三季度末商业银行核心一级资本充足率10.87%），南京银行该指标低于行业平均水平1.56个百分点，逼近监管红线的压力日益凸显。
“16.63%的资产扩张速度已接近资本内生积累的极限。”业内分析人士指出，南京银行若想继续维持当前规模增速，需通过市场化资本补充工具（如二级资本债、永续债）或优化分红比例等方式缓解资本压力。但2025年其每股收益同比下降3.83%至1.76元，股本从110.68亿股增至123.64亿股（增幅11.71%）的现实表明，定增等资本补充手段已对股东回报产生摊薄效应，如何平衡“资本补充”与“股东利益”，成为管理层亟待解决的难题。
资产质量方面，尽管南京银行不良贷款率仍维持在0.83%的行业低位，与年初持平，但拨备覆盖率的边际变化引发关注。2025年末，该行拨备覆盖率为313.31%，较年初大幅下降21.96个百分点，这已是连续第三年下滑（2023年下滑36.62个百分点、2024年下滑25.31个百分点）。在利息净收入大增三成的背景下，拨备覆盖率的下降并非风险暴露加剧的信号，更可能是该行在“利润释放”与“风险抵补”间的主动权衡，但长期来看，313.31%的覆盖率虽仍处安全区间，持续下降的趋势若不扭转，可能削弱其应对潜在风险的能力。
收入结构失衡则是另一重挑战。作为曾以“债券之王”闻名的城商行，南京银行2025年非息收入表现疲软，前三季度非利息净收入167.42亿元，同比下降11.63%，在营业收入中占比不足40%。其中，公允价值变动收益亏损3.34亿元，较上年同期46.76亿元的收益减少50.1亿元，主要受债券市场低位波动影响。尽管投资收益同比增加22.84亿元至128.55亿元，但仍无法对冲公允价值变动的拖累，反映出该行对债券市场的依赖尚未完全缓解，中间业务转型仍需提速。
合规阵痛：罚单与人事调整的治理反思
2025年，南京银行在规模扩张与业绩增长的同时，合规治理问题也频繁暴露。据不完全统计，2024-2025年期间，该行及旗下分支机构累计收到监管罚单金额近1100万元，其中2025年以来，泰州分行因“贷前调查和贷后管理严重不足”被罚145万元，扬州分行因“员工行为管理不到位”被罚40万元，总行因“监管统计指标计量不准确”被罚70万元。这些罚单涉及的贸易背景虚假、资金挪用、虚增存贷等问题，暴露出该行在快速发展过程中，内部风控与合规管理存在薄弱环节。
为应对合规压力，南京银行于2025年末作出重要人事调整——聘任党委副书记、执行董事、行长朱钢兼任首席合规官。从履历看，朱钢自南京银行筹建阶段便加入，曾长期分管风险合规与授信审批业务，历任政策法规处副处长、风险控制部总经理等职，具备深厚的合规管理经验。此次人事安排，既是对2024年底《金融机构合规管理办法》中“设立首席合规官”要求的响应，也体现了该行强化合规治理的决心。但业内人士指出，合规管理是系统性工程，仅靠人事调整难以根治问题，需从制度建设、流程优化、科技赋能等多维度构建全流程风控体系。
值得注意的是，在合规问题频发的同时，南京银行股东层面却呈现“增持潮”。2025年，第一大股东法国巴黎银行（持股17.14%）持续增持，紫金投资集团、东部机场集团、南京高科等本土股东也纷纷出手，全年股东累计增持金额超150亿元。股东的“真金白银”背书，与监管罚单的频繁出现形成鲜明对比，折射出市场对其区域优势与发展潜力的认可，同时也对其合规治理提出了更高要求。
转型突围：从“规模优先”到“质效并重”的关键跨越
站在3万亿的新起点，南京银行已明确“打造国内一流的区域综合金融服务商”的战略愿景，试图通过业务结构优化、数字化转型、风控升级等举措，实现从“规模扩张”向“高质量发展”的跨越。
业务层面，该行将重点支持新能源、高端装备、生物医药等优势产业链，通过银团贷款满足重大项目融资需求，同时扩大民营实体企业、制造业企业覆盖度，降低对传统房地产和平台贷的依赖。在产品创新上，依托“鑫税e贷”“鑫保贷”等线上产品提升小微服务效率，在供应链金融、投行服务、跨境结算等领域推出定制化解决方案，试图通过场景化服务提升客户粘性，缓解非息收入压力。
数字化转型仍是核心抓手。南京银行计划深化手机银行App的场景化建设，进一步整合“财富管理-消费金融-生活服务”生态，通过AI技术实现精准营销与智能风控的深度融合。此前，手机银行8.0版本已实现8年收支明细查询、“鑫长辈”“鑫宝贝”专属工具等功能，未来若能持续优化用户体验，有望进一步释放零售业务潜力。
风险管控方面，南京银行将推进授信审批垂直化改革，强化科技赋能，构建全流程风控体系。从数据看，该行存量风险核销已基本完成，零售贷款占比约24%且不良生成斜率趋缓，减值压力有望减轻。但若想彻底扭转资本充足率下滑趋势，可能需要在“内源性积累”（提升盈利水平）与“外源性补充”（发行资本工具）间寻找平衡，同时优化资产结构，降低高资本消耗业务占比。
2026年是南京银行成立30周年，3万亿的资产规模既是“而立之年”的里程碑，也是转型发展的新起点。对于这家城商行而言，未来的挑战不仅在于如何维持规模增长，更在于能否打破“规模换增长”的路径依赖，在资本约束、合规治理、业务转型的多重考验下，走出一条“质效并重”的发展道路。正如董事长谢宁在新年寄语中所言，“向新而行”的动能与“向高攀登”的空间，将决定南京银行能否在日益激烈的行业竞争中，真正站稳“3万亿+”阵营，成为区域银行高质量发展的标杆。
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