2月4日，集成电路ETF（159546）回调超2.6%，AI需求持续强劲，回调或可布局。

国金证券指出，AI需求持续强劲，北美大厂资本开支超预期，Meta预计2026年资本支出显著增长，微软2025Q4资本开支同比增长66%，这直接拉动了核心算力硬件需求。存储芯片业绩持续爆发，闪迪业绩指引超预期，DRAM合约价涨势转强。AI强劲需求带动PCB价量齐升，覆铜板拉货紧张程度继续升级，涨价趋势具有较强的持续性，且由于海外扩产缓慢，大陆龙头厂商有望积极受益。半导体设备景气度稳健向上，自主可控逻辑持续加强，国内设备、材料、零部件在下游加快验证导入。同时，AI端侧应用加速，AI手机、智能眼镜等产品推进，带动PCB板、散热、电池等环节迭代。整体来看，行业景气度判断为“保持高景气度”，继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件、半导体设备及苹果产业链。

集成电路ETF（159546）跟踪的是集成电路指数（932087），该指数主要涵盖从事集成电路设计、制造、封装测试及相关材料设备的企业，成分股具有高技术含量和成长性特征，侧重于半导体行业配置，以反映集成电路领域内上市公司的整体表现。

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