当硅谷还在争论AGI何时到来，29岁的SemiAnalysis创始人Dylan Patel已经在盘算一个更疯狂的问题：如何在太空轨道上建数据中心。在这场43分钟的TBPN访谈中，这位芯片产业最锋利的分析师，用一连串让人屏息的数字和预测，撕开了AI基础设施战争的真相——从SpaceX火箭发射成本的暴跌，到Nvidia悄然放弃"一个GPU打天下"的策略，再到为什么电力根本不是瓶颈、真正卡脖子的是台积电的晶圆厂产能。
更震撼的是他透露的一个数字：OpenAI计划到2028年底部署16GW算力规模，而实现这一目标的关键，可能不在德州的沙漠里，而在距离地球数百公里的太空轨道上。
访谈来源
：TBPN直播节目 @ Cisco AI Summit, San Francisco
受访者
：Dylan Patel，SemiAnalysis创始人兼CEO
太空不是科幻，是2028年的生意
"大家总说把东西送上太空很贵，"Dylan开场就打破这个刻板印象，“但你看看SpaceX的Starship发射成本曲线，到本世纪末，太空部署的经济性会接近地面数据中心。”
真空环境下散热变得简单粗暴——你只需要装一块巨大的散热器，热量直接辐射到宇宙空间，不需要任何冷却系统。太阳能电池板在轨道上持续发电，电力成本在集群总开支里占比不到10%。Dylan强调：“问题不是省下这10%，而是另外90%——芯片的可靠性和维护成本。”
这里有个让人头疼的现实：Nvidia GPU刚上线时，10%到15%会在头两周内挂掉，需要技术人员去机房拔插头、换备件。Blackwell芯片现在的失效率还在10-15%，Hopper经过优化已经降到5%，但每一代新芯片上来都会先飙升再慢慢降下来。Dylan调侃：“在地面，肉体工人其实挺便宜的，但在太空谁去拔插头？”
他提到XAI计算负责人和Anthropic计算负责人之间有个赌约：到2028年底，全球数据中心算力有多少比例会部署在太空？赌注门槛是1%——相当于1GW算力在轨运行。Dylan说这需要大约150次Starship发射，“听起来疯狂，但其实不是那么不可能。问题是Starship还没有完全work，芯片失效了怎么办，小卫星集群怎么互联……这些工程问题才是真正的挑战。”
过去Nvidia的逻辑很简单：我有最强的GPU，软件生态无敌，一个芯片打天下。但Dylan观察到一个关键变化：“他们最近有个巨大的vibe shift（氛围转变）。”
Nvidia现在同时推出了三条产品线：CPX芯片专门做预填充和视频图像生成，标准GPU继续扛大规模训练，收购来的Groq芯片瞄准特定推理场景。Dylan说：“这尖叫着一个事实——Nvidia自己也不知道AI到底会走向哪里。模型架构、软件栈变化太快，所以他们决定在帕累托最优曲线上多个点同时下注，总有一个会赢。”
这背后还有一层焦虑：OpenAI和Cerebras签了大单，Nvidia慌了。他们意识到不能再等着让一个芯片适配所有场景，必须主动分化产品矩阵。
Cerebras的反直觉逻辑：延迟不重要，吞吐量才是王道
"大家老想着延迟，觉得数据中心离用户近很重要，"Dylan摇头，“但在AI代理时代，这根本不重要。”
他举例：当你用Claude写代码或者让AI跑一个复杂任务，你根本不在乎它是10秒回复还是30秒回复，你在乎的是这个任务是5分钟跑完、10分钟跑完还是30分钟跑完。“很多人愿意付10倍价格，只要任务完成时间缩短10倍。”
这就是Cerebras的价值所在：超大片上内存、极致并行吞吐，把长任务的反馈时间从半小时压到几分钟。OpenAI和Cerebras签了750MW的推理算力协议，专门用于那些"价格完全不敏感"的超长推理任务。Dylan透露，OpenAI的目标是到2028年底达到16GW规模，750MW只是其中不到5%的切片。
他还补了一句：“Andre Karpathy这种顶尖工程师，根本不在乎每秒烧多少钱，他们只要速度。但也有长尾用户，成本很重要。所以整个产品曲线上都得有解决方案。”
电力不是瓶颈，台积电才是
Dylan用一组对比数据撕碎了"电力瓶颈论"：AI算力大约用掉全球能源产能的1%，但用掉了领先制程晶圆厂产能的50%。
"就算全社会说我们all in AI，电力理论上可以翻好几倍——你可以让所有人关空调，把电送给数据中心。"他当然是在开玩笑，但逻辑成立：发电方式多元化，燃气轮机、双循环机组、中速往复式发动机，甚至康明斯的柴油发动机都能拿来发电。2025年新增了15到18GW，2026年预计新增30GW，接近翻倍。
"但芯片制造不一样。"Dylan的语气变得严肃，“有12家公司能造中速往复式发动机，你可以找经纪人加价50%、2倍买到货。但你能打电话买一条3纳米产线吗？不可能。最后只有台积电。”
他说晶圆厂是人类建造的最复杂建筑：整个洁净室的空气每1.5秒循环一次，颗粒物控制在十亿分之一级别，"你可以在里面被COVID患者对着脸咳嗽，都不会被传染，因为空气循环太快了。"他甚至提到一个冷知识：武汉疫情时，中国存储芯片厂YMTC的工人照常上班，因为晶圆厂太干净，根本不会传染病毒。
建一座新晶圆厂需要数年时间。Dylan的判断是：2024到2025年，电力是最大瓶颈；2026年供电跟上了，但到2027年，芯片产能会重新成为卡脖子的那一环。内存厂商从2022年之后就没建过新产线，因为他们的周期太动荡，不敢扩产。
Google的秘密武器：跨数据中心训练
Google有一个被严重低估的优势：他们能把多个数据中心的算力整合成一个超大集群。
Dylan解释，Google在内布拉斯加、爱荷华、俄亥俄等地建了"区域复合体"，每个数据中心相距大约40英里。不是全球分布，而是区域集中，这让跨数据中心训练变得可行。
过去这几乎不可能，因为预训练需要每10到20秒同步一次所有模型权重，延迟扛不住。但强化学习改变了游戏规则：大部分时间芯片只做前向推理生成数据，只需要把验证后的最终tokens发回训练集群。同步频率从秒级降到分钟级，数据量大幅减少。
"现在Anthropic也在做这个——一组芯片跑推理，另一组芯片跑训练。"Dylan说Google已经领先好几年，其他公司刚刚开始追赶。
Google还在走产品分化路线，他们的TPU以前只有Broadcom一条主线，现在分出了三个项目：Broadcom做一款，联发科做一款，还有第三个秘密项目。每一款针对不同的算力需求——有的侧重超高FLOPS，有的侧重超快片上内存，有的侧重3D堆叠内存。“大家都意识到，没有一个芯片能通吃所有场景。”
Cloud Code心理病：华尔街分析师不再需要Excel
Dylan提到他的合伙人Douglas Olaflin最近"患上了Cloud Code心理病"。这位前对冲基金分析师从来没写过代码，但现在用Claude完成所有开发工作。
"他会把整个项目压缩成zip发给我们的IT主管，文件路径写的是localhost。"Dylan笑了，“IT主管一脸懵：兄弟，这不是这么用的。”
更疯狂的是，他们两周前去纽约拜访对冲基金客户，Doug花了一半时间在跟这些基金经理说："你们不需要再雇初级分析师了。"用Claude直接构建财务模型、生成图表、跑分析，完全不需要打开Excel。“你只需要懂金融逻辑怎么运作，Claude会帮你实现。”
Dylan说他们遇到过Vibe Code创业者，被问"为什么选Node.js"时，对方愣了："什么是Node.js？"完全不知道自己用的技术栈，全是Claude生成的。
这也解释了为什么软件股最近暴跌——市场在恐慌AI会杀死SaaS。但Dylan的判断是：“那些喊着’软件已死’的头条，通常标志着市场触底。这是无差别抛售，估值压缩到了不合理的程度。”
真正的赢家是平台，不是创作者
Dylan对未来的判断很清晰：内容越多，单个创作者的价值越低，平台永远赢。
Meta最近一季度的CPM（千次展示成本）上涨了9%，而且是在消费疲软的情况下。Dylan算了一笔账：如果剔除掉消费增长的影响，Meta的广告算法效率提升了两位数。“这太疯狂了，一个季度就提升这么多。”
Meta还在疯狂买小型数据中心集群，因为大型数据中心已经订不到了。他们已经和Google、CoreWeave签了大单，但还是不够，只能去长尾市场找算力。Dylan透露Meta和Midjourney的授权协议金额可能超过10亿美元，“Meta的每一笔交易，无论是雇人、买授权还是收购，数字后面都带个B（十亿）。”
Meta还从Google挖了一批搜索团队的人，用类似规模的package。Dylan说他们的野心很明确：做AI助手，做生产力工具，切入搜索和商务场景。“想象一下你戴着Meta的眼镜走在街上，看到一副耳机，问一句’这是什么’，AI告诉你型号，你点一下就买了，整个过程你都没意识到发生了什么。”
29岁的"非理性繁荣"
访谈最后，Dylan做了一段自我剖析：“我29岁，Leopold（利奥波德）20多岁，我们这代人没经历过真正的经济崩溃。我家2008年差点破产，住过汽车旅馆，房子被拍卖……但那时我还是小孩，没有真正被击倒过。”
"所以也许我们是非理性繁荣的。"他顿了顿，“但我坚信：到今年年底，AI初创公司的总收入会超过1000亿美元。Anthropic说他们2030年会有3000亿收入，我觉得这个数字还太保守，因为他们创造的经济价值会是天文数字。”
他提到对冲基金客户里，几乎所有人都觉得"两年后的预测数字太高了"，只有少数几个像Leopold这样的人觉得"你的数字太低了"。“这取决于你有多相信AI，以及你获取信息的渠道有多深。”
Dylan最后说了一句让人印象深刻的话：“OpenAI要在2028年底达到16GW规模，那是3000亿美元的开支。很多人问他们怎么付得起，我只能说：你太天真了，Sam Altman会搞定的，他们的收入会爆炸式增长，根本不是问题。”
热门跟贴