今天打开炒股软件的朋友，怕是一半欢喜一半愁！上证指数蹭蹭涨到4102点，重返4100关口看着行情一片大好，可持仓AI股的散户直接哭晕在屏幕前——中际旭创、新易盛单日跌超9%，账户一天亏掉半年工资；另一边煤炭股14只集体涨停，光伏龙头成交额飙到77亿，持有的股民笑到合不拢嘴。一边是AI板块血流成河，一边是煤光伏狂欢，指数稳得一批但个股冰火两重天，不少人疑惑：主力这是拆东墙补西墙？明天要变盘了？
一、冰火两重天：AI龙头跌超9% 煤炭14只涨停
2月4日的A股堪称“分裂式行情”，指数看着稳如泰山，个股却两极分化到极致！先看指数：上证指数涨0.85%收于4102点，沪深300涨0.83%，深证成指也涨了0.21%，三大指数全线飘红，成交额更是冲到2.48万亿元，看着一派繁荣景象。
可点开个股榜单，反差直接拉满！AI板块彻底崩了，中际旭创盘中一度跌超10%，最终收跌9.31%，新易盛更狠，直接跌了9.84%，两只光模块龙头成交额都超百亿，散户筹码被疯狂抛售 。受它们拖累，整个AI硬件、算力租赁板块跟着躺枪，胜宏科技、工业富联等纷纷下跌，全市场2130只股票下跌，不少散户吐槽“指数红了，我却亏了”。
另一边却是狂欢盛宴：煤炭板块暴涨7.58%，37只个股全涨，14只直接封死涨停，兖矿能源开盘6分钟就涨停，主力资金净流入5.13亿元领跑板块 。光伏板块也不示弱，隆基绿能、东方日升成交额都飙到77亿以上，钧达股份、晶科能源成交额超40亿，资金抢筹迹象明显。一边是跌停边缘的绝望，一边是涨停的狂喜，这行情真是有人欢喜有人愁。
二、主力资金大挪移：拆东墙补西墙实锤？
这波分化的核心，其实是主力资金在“乾坤大挪移”，说拆东墙补西墙也不算夸张！2月4日主力资金全天净流出572.31亿元，但资金流向却高度集中，明显是从AI相关板块撤出，转头扎进了煤炭、光伏等顺周期赛道。
从行业资金流向看，主力净流出的“重灾区”正是AI所在的电子和计算机行业：电子行业净流出224.38亿元，计算机行业净流出123.08亿元，这两大行业就占了全天净流出的大半 。而中际旭创、新易盛作为AI硬件龙头，自然成了资金抛售的重点，这也直接带崩了整个AI板块。
反观资金流入端，电力设备（含光伏）以62.03亿元净流入居首，煤炭行业紧随其后，净流入31.17亿元，其中13只煤炭股净流入超1亿元 。很明显，主力是在趁着AI板块短期情绪降温获利了结，同时布局有基本面支撑的顺周期赛道，不是盲目拆补，而是有明确的调仓逻辑。
三、明天要变盘？看懂这两点不踩坑
面对今天的冰火两重天，不少散户最关心：明天会变盘吗？其实不用慌，关键看这两个核心逻辑：
首先，AI板块的下跌是短期情绪宣泄，不是基本面反转。中际旭创、新易盛的业绩其实是明牌，这次下跌主要是前期涨幅大、思科AI大会落地后缺乏超预期消息，资金借机获利出逃 。长期来看，AI算力需求还在爆发，后续随着订单落地，板块大概率会有修复，现在慌着割肉没必要。
其次，煤炭、光伏的上涨有实打实支撑。煤炭方面，印尼减产暂停出口、国内春节停产+新规影响产能，供需收紧推高煤价预期，中信证券也预测2026年煤炭板块有阶段性行情 ；光伏则是受益于全球装机需求增长，龙头企业订单饱满，成交额放大是资金认可的表现。
所以明天变盘的概率不大，更大可能是板块轮动延续：AI板块或止跌修复，煤光伏继续强者恒强，但分化行情大概率还会持续。对散户来说，别追高煤炭光伏，也别盲目抄底AI龙头，选自己熟悉的赛道，控制好仓位才是王道。手里有相关个股的，不妨看看资金持续性；想布局的，等回调再分批入场，稳稳当当赚钱比啥都强！
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