出品|中访网
审核|李晓燕
近日，恒邦财险原董事长肖晓华涉嫌严重违纪违法被调查的消息，让这家扎根江西的国资财险公司再度进入公众视野。作为江西省唯一全国性法人财险机构，恒邦财险自2014年成立以来，凭借连续八年盈利、保费规模稳步攀升的成绩单，在中小险企普遍承压的行业背景下走出了差异化稳健路径。尽管当前面临承保业务亏损、战略路径抉择的阶段性挑战，但依托深厚地方国资背景与清晰的特色化布局方向，公司正以战略升级破解发展难题，迎来高质量发展新窗口。
恒邦财险的稳健底色，在行业洗牌期尤为亮眼。成立近十一年来，公司在首任董事长肖晓华主导的初期搭建与总经理尹超“以利润定规模”的经营策略指引下，实现了业务规模与盈利水平的双重稳步提升。保费收入从起步阶段一路攀升，2020年突破10亿元关口，2025年有望站上20亿元新台阶；更值得关注的是，自2017年起公司连续八个会计年度实现净利润为正，2025年前三季度净利润达0.14亿元，这一盈利记录在中小财险公司大面积亏损的行业环境中，彰显了其精细化经营的定力。
股权结构的强力支撑，为恒邦财险的稳健发展筑牢根基。公司股东阵容兼具国资实力与地方特色，第一大股东江西金控持股比例达33.33%实现顶格控股，江西赣粤高速、中铁资本并列第二大股东，江西铜业、江西省投资集团等省内核心国企加持，实际控制人为江西省财政厅的股权架构，赋予公司鲜明的“金控+保险”混合基因。这种背景不仅为公司带来稳定的资源支持与融资便利，更助力其深度对接地方发展战略，形成差异化竞争优势。对外经贸大学保险学院教授王国军表示，地方国资险企的该模式优势显著，能依托政府资源实现业务协同，为深耕本土市场提供坚实保障。
立足本土深耕细作，恒邦财险在服务地方经济与民生保障中彰显国企担当，也为自身发展开辟特色赛道。围绕江西农业大省、有色金属产业富集的省情，公司大力布局特色农险与绿色保险，已在全省设立593个乡村振兴保险服务部，创新柑橘保险、中草药保险等特色产品，累计为486万农户提供2875亿元风险保障；在绿色保险领域，围绕生态修复、清洁能源等绿色产业提供保险保障超344亿元，支付赔款4.27亿元，切实助力江西绿色发展。同时，公司积极参与地方社会保障体系建设，在南昌、抚州等地承保惠民保项目，累计为超300万群众提供超6600亿元风险保障，以普惠保险践行金融为民初心。
在全国化布局上，恒邦财险稳步推进“深耕江西、布局全国、唱响品牌”三步走战略，已设立8家省级分公司、105家三、四级分支机构，搭建起覆盖多省份的服务网络，全资子公司华夏恒邦保险代理有限公司的全国性牌照，更为业务拓展提供了广阔空间。2025年9月新任董事长李劲上任，其深耕江西区域金融市场、熟悉普惠金融与股权交易的履历，为公司战略升级注入新动能，预示着公司将进一步聚焦农业保险、绿色保险等政策性业务，深化与地方产业的深度绑定。
当前，恒邦财险也面临着行业共性与自身发展的双重挑战。数据显示，2025年前三季度公司综合成本率为106.55%，承保业务持续亏损，盈利对投资收益存在一定依赖，且投资收益从2020年1.54亿元峰值降至2024年0.55亿元，盈利结构有待优化；同时，省外业务贡献度偏低，全国化进程仍需突破同质化竞争瓶颈。北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆指出，中小险企承保亏损源于业务结构失衡、风控能力不足与规模效应缺失三大矛盾，这也是恒邦财险亟待破解的问题。
不过，公司具备的充足偿付能力为战略调整提供了安全垫，2025年三季度核心与综合偿付能力充足率分别达533.28%、538.55%，远超监管要求，为业务转型与风险防控提供了坚实保障。业内人士建议，恒邦财险可依托江西有色金属、陶瓷等特色产业，开发供应链保险、知识产权保险等场景化产品，通过线上化渠道与产业龙头合作，将本土成熟模式向全国同类区域复制，走出轻资产全国化路径。
作为地方国资险企的代表，恒邦财险在坚守稳健经营底色的同时，正以特色化、专业化为抓手破解发展难题。未来，随着其持续优化业务结构、强化主业盈利能力，深化地方战略协同与全国化精准布局，有望在行业马太效应加剧的格局中，走出一条差异化高质量发展之路，既当好地方经济发展的“稳定器”，也实现自身规模与效益的持续提升。
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