奔跑财经4月20日消息，一项最新研究揭示了加密世界一个颠覆性的事实：自主运行的AI代理（AI Agents）已经驱动了超过19%的链上活动，管理着超3900万美元的资金。

然而，在开放式的交易对决中，它们却被人类顶尖交易者以高达5比1的比分彻底击败。这冰火两重天的表现，正在引发一场关于AI金融未来的大辩论。

AI代理的优劣

在去中心化金融（DeFi）中，AI代理已成为收益优化、流动性管理和投资组合再平衡的利器。例如，Giza协议的ARMA代理通过在不同借贷平台间自动转移稳定币，为用户实现了年化9.75%的收益，甚至跑赢了Aave等主流协议。

一旦任务变得开放和复杂，AI的短板暴露无遗。在一场股票交易竞赛中，顶尖人类交易者的收益是顶尖AI代理的5倍以上。另一项针对领先AI模型的测试中，7个模型里只有3个能做到每笔交易盈利。

行业大佬解读

DWF Labs高级投资助理Xin Yi Lim一针见血：“AI代理在目标明确、参数不常变动的窄域任务中表现出色，这正是收益优化成为其早期试验场的原因。” 但他警告，“除非AI学会推理并适应实时信息，否则它们无法在市场突变和条件不明时做出反应。”

0G Labs首席增长官Aytunc Yildizli补充道，AI在开放式交易中的短板在于缺乏“情境推理、叙事感知和权衡非结构化信息的能力”。

MoonPay首席工程师Neeraj Prasad发出更深刻的警示：如果获得全部上下文和工具，AI代理的能力可比人类，但“迹象已经表明，AI代理在某些情况下可能更胜任、更勤奋，但也更危险。”

他指出了信任的核心难题：用户需要加密证明AI代理确实执行了承诺的操作，且运行在无人能篡改的可信执行环境中，基础设施不能只是将信任假设转移给某个单一的云服务商。

代理时代的到来？

尽管面临挑战，行业巨头已开始描绘宏大的未来。Coinbase CEO Brian Armstrong在社交媒体大胆预测：“代理经济（Agentic Economy）的规模可能超过人类经济。” 他认为，机器对机器的支付将把对数字美元（稳定币）的需求推至当前预估之上。

然而，一线的研究者更为冷静。DWF Labs的Lim指出，目前19%的占比中，大部分仍是执行MEV套利、稳定币路由等窄域工作的机器人，真正的智能代理活动仍是少数。

他给出了一个现实的时间表：“在任何一个主要金融垂直领域，代理的交易量要真正与人类交易量匹敌，现实的时间框架是5到7年。链上会率先实现，因为其基础设施更无需许可。”