2026年4月30日 总第1261期
值日编辑：林熙泇 余佳轩
审核：张谦和 饶金山 关云逸
执行主编：陈卓
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图源：ANI
《印刷报》4月29日报道，印度邦议会选举出口民调显示，西孟加拉邦、泰米尔纳德邦、喀拉拉邦、阿萨姆邦、本地治里执政党恐面临激烈竞争。西孟加拉邦方面（共294席），执政党草根国大党（TMC）与印人党（BJP）势均力敌。新德里电视台（NDTV）民调汇总显示 ，TMC预计获146席、印人党预计获140席，但个别民调结果分歧较大。其中，印人党聚焦TMC执政下的发展滞后、失业及外来非法移民“渗透”议题，而TMC则突出孟加拉本土自豪感，称印人党为“外来者”，并强调选民名册修订排除近910万选民。泰米尔纳德邦方面（共234席），由达罗毗荼进步联盟（DMK）领导的世俗进步联盟（SPA）预计获128席，印人党领导的全国民主联盟（NDA）获77席，新兴政党泰米尔胜利大会党（TVK）则预计获36席，但也有预测称TVK有望反超。喀拉拉邦方面（共140席），国大党领导的联合民主阵线（UDF）预计获75席，而印共（马）（CPI ）领导的左翼民主阵线（LDF）预计仅获60席，印共（马）十年执政或遭终结。阿萨姆邦方面（共126席），印人党领导的NDA预计获92席，其中印人党参选90席；国大党及其盟友或仅获28席。本地治里方面（共30席），印人党领导的NDA预计获20席，而DMK-国大党联盟仅8席。计票工作将于5月4日进行。
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阿达尼库奇大型铜冶炼厂对中国以外地区的产能至关重要，但该工厂产量尚未达到预期。图源：彭博社
《印刷报》4月29日报道，印阿达尼（Adani）集团12亿美元（$1.2 billion）巨型铜冶炼厂投产十个月以来频繁遭遇技术挫折，引发前景担忧。该工厂位于古吉拉特邦库奇，预计年产能50万吨。然而，印度矿业部数显示据，该工厂自2025年4月至2026年2月仅生产精炼铜9.4万吨，3月下旬一度停产维修。卫星监测数据显示，自2025年6月以来该邦冶炼厂未出现持续冶炼迹象。对此，阿达尼方面否认该厂面临工程挑战并表示，工厂运行稳定迅速。分析指出，该厂运营困难或主要源于铜精矿中锑、砷等杂质含量过高，采购团队需寻求更纯净原料。若该厂满负荷运转，年需约160万吨铜精矿，但目前采购量仅达所需量的四分之一。另外，阿达尼库奇铜冶炼厂原本采用“一体化设计”，理论上可以完成从原料冶炼到精炼的完整过程，但过去两年该工厂仍进口超2.6万吨半成品铜阳极。不论出于何种原因，这表明该厂前端冶炼环节可能没有充分运转。值得一提的是，中国炼铜厂拥有强劲成本和技术优势，中国炼铜产能不断扩张叠加矿山供应中断，已引发贸易商竞争、导致全球原料供应紧张。中国以外国家冶炼厂或是停产，或是不得不寻求政府介入帮助。在此情况下，阿达尼库奇铜冶炼厂产能不达预期，或迫使市场重新评估全球精炼铜供应情况。
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图源：《加德满都邮报》
《加德满都邮报》4月22日报道，尼泊尔传统政党正密集推进内部改革，全力复盘选举惨败困局。2026年尼众议院大选结果显示，青年政党民族独立党（RSP）赢得压倒性胜利，而原第一大党尼泊尔大会党（NC）则仅获38席，沦为弱势反对党。此外，尼共（联合马列）（CPN-UML）和尼共（毛主义中心）（CPN-M）议席分别缩减至25席和17席。面对选举溃败，各主要政党纷纷启动内部改革，重心转向地方和省级选举。尼大会党启动全国性“根基运动”（Root Campaign），加强党组织能力并扩大党员队伍，包括引入类似RSP“初选”制度的候选人选拔制度，并建立数字党员身份认证系统，要求党员完成生物识别注册。尼大会党还在全部选区部署党代表，监督党员更新和扩张进程。联合马列方面，UML计划发起公众意识运动并革新党内结构。目前，副主席鲍德尔（Bishnu Paudel）等高层公开要求党主席奥利（K.P. Sharma Oli）为败选负责。此外，该党正进行基层评估，将逐级收集报告，并开展系统振兴。尼泊尔共产党（毛主义中心）方面，该党正优先筹备组织整合。目前，该党宣布10月召开全国代表大会以选举新领导层。党主席达哈尔（Pushpa Kamal Dahal）指出，该党计划一个月内完成派系整合，三个月内党组织覆盖所有选区，六个月内召开统一大会。马德西政党方面，人民社会主义党（JSP-Nepal）在未获任何席位后正着手整合党内两个委员会，并商讨联合多个以身份认同为基础的政党，以重振影响力。民族人民阵线（Janamorcha）方面，鉴于该党未能进入议会，可能转向街头抗议，以民族主义诉求维持政治存在感。
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图源：路透社
《印度快报》4月27日报道，外资大量撤离，印股市持续低迷。中东战争以来，印度Nifty和Sensex指数下跌5%至6%，表现不及美日韩股市。2026年3月，外国证券投资（FPI）者已抛售127亿美元印股票，4月又从印撤出47亿美元。外资撤离加剧卢比贬值压力，2026年卢比兑美元汇率累计下跌4.6%。分析认为，印AI投资不足叠加能源进口依赖高，成为外资大幅撤离主因。据悉，美日韩AI相关股票重现热潮，科技股与AI相关股票在其股市权重较大，而IT服务股在印Nifty中仅占约10%。由于投资者担忧AI模型冲击印IT企业盈利，Nifty IT指数在2026年已下跌25%，成印股市表现最差板块。此外，因能源成本高企影响企业利润，汇丰银行将印股市评级从“中性”下调至“减持”。
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孟加拉国外长哈利勒·拉赫曼（Khalilur Rahman）。图源：网络
印《东北新闻》4月27日报道，孟外长哈利勒·拉赫曼（Khalilur Rahman）在官方背书和美方支持下，全力竞逐联合国大会（UNGA）主席职位。哈利勒此前在孟临时政府担任国家安全顾问、罗兴亚事务高级代表，并在塔里克·拉赫曼政府中任职外长。据悉，哈利勒大力竞选UNGA主席，作为外长访问欧洲多国，以官方身份“拉票”。同时，哈利勒获美方大力助选。美部分官员及索罗斯集团力推其当选UNGA主席，并推动印外长苏杰生支持哈利勒。消息人士表示，哈利勒对美南亚政策作用突出，并受索罗斯集团信任，曾与美国务院合作推动哈西娜政府倒台。此外，哈利勒对印孟边境分离主义团体及孟军方均具有影响力，并与土耳其和巴基斯坦军方联系密切。印媒表示，美试图在孟建立军政统治体系（non-political military-civilian ruling structure，编者注：意指不受孟政党轮替影响），并以哈利勒为重要代理人。印媒还称，不排除哈利勒成为“孟加拉国的叶利钦、卡尔扎伊（美扶持的阿富汗前总统）或泽连斯基”。
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图源：网络
《外交学人》4月29日报道，分析称，中东冲突背景下巴总统访华，或强化与中方地缘政治协同。2026年4月25日，巴基斯坦总统扎尔达里（Zardari）抵达中国进行为期一周的访问，双方洽谈经贸、政治多方面合作。经贸方面，中巴经济走廊（CPEC）开启二期工程，中巴合作重心从大规模基建、能源项目转向经济特区建设，并推动巴工业化、农业现代化与数字互联互通升级。地缘政治方面，巴力促成美伊停火并推动双方直接会谈，中方支持巴调解作用。区域联通方面，中东冲突致巴瓜达尔港成安全替代转运枢纽，预计可为巴经济贡献250亿美元（$25 billion）。巴还规划6条陆上通道贯通巴伊边境口岸，其有望与“一带一路”倡议对接。值得注意的是，扎尔达里还访问湖南长沙，显现双方政党之间的历史渊源。此次访问恰逢中巴建交75周年前夕，巴总理夏巴兹（Shehbaz Sharif）此前邀请中国领导人于2026年下半年访巴。分析指出，巴依托地缘区位优势打造陆海联动枢纽，将与中方协同构建有韧性的区域联通格局。
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图源：彭博社
印《经济时报》4月28日发表题为《印度房地产将直面AI智能体带来的现实冲击》的文章指出，AI智能体正重构全球产业格局，而印度支柱性行业IT外包企业正面临结构性冲击，并形成连锁外溢效应——印科技城市的房产供需持续走弱。作者安迪·穆克吉（Andy Mukherjee），系彭博社评论专栏作家。
近年来，人工智能技术（AI）呈指数级迭代、全域化渗透、产业化落地的高速发展态势，以AI智能体（Agentic Ai）为核心的技术集群正推动全球生产方式、产业结构与就业格局发生系统性变革。这一背景下，印度规模最大的白领就业领域——IT外包行业被迫承压，面临成本替代及范式冲击。据悉，近三年来，印前五家外包企业累计净裁员规模高达8.5万人（85,000 employees）。短期扰动层面，2025年，美关税政策高度不确定，致使海外客户技术资本开支延后、数字化升级项目暂缓进行；2026年，美伊地缘冲突进一步加剧全球需求与交付环境波动性。深度变革层面，Claude、Mythos等生成式AI模型能用极低时间、经济成本完成漏洞修复、编写代码等复杂工作，对人力开发模式造成颠覆性冲击。
据悉，印Infosys、HCL技术有限公司等多家外包公司营业额均远低于预期，不得不大幅缩招。2026年3月，美国甲骨文印度子公司更是裁员约1.2万名员工（原文为数千名，与事实不符）。值得注意的是，这一调整已对印科技密集型城市的房地产业形成连锁冲击。分析指出，印度海德拉巴、浦那、班加罗尔等科技核心城市的购房主力客群是白领，但受AI行业冲击，目前上述地区的商品房销售持续疲软、去库存化放缓、未售公寓存量持续走高。此外，投资型买房群体正承担租赁需求锐减、资产变现困难的双重压力。
印软件行业高层则对AI冲击普遍持乐观态度，认为AI规模化落地将创造增量业务，随着AI智能体发展，下游企业将加速部署AI智能体推动降本增效，而他们需要依赖IT外包公司完成这一自动化改造。这一观点虽有一定合理性，但难以维系印IT行业过往增速。数据治理、结构化处理、云端迁移等前置工作虽属劳动密集型业务，但这类工作一旦构建好底层架构，将全面被AI智能体接管。
对此，印银行业高度关注，并已启动风险预警。此前，银行认为IT从业者房贷、信用卡贷款坏账概率极低，将其归为低风险信贷业务，但如今这类人群的信贷风险持续扩大。总部位于班加罗尔的印国有银行卡纳拉银行（Canara Bank）的经济研究团队提出三项风控优化方案：一是针对易受AI替代冲击的个体借款者，强制下调贷款价值比（LTV），由标准的80%降至60%。二是针对公司信贷业务，将知识产权与专有数据纳入补充抵押品范畴，确保银行对其AI资产享有优先受偿权。三是针对实施AI驱动业务重组的企业，将部分人力成本节约资金划入债务偿债准备金账户。
此外，伴随AI能力迭代升级，银行业将重塑信贷投放逻辑，其认为医护、技工等岗位就业韧性更强、薪资增长向好，后续这类人群将享有更优的住房选择和更宽松的信贷审批标准。
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本期编辑：许丙南
本期审核：单敏敏 江怡
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