2026年4月29日，华夏银行交出了新掌门人杨书剑履新一周年后的首份季度成绩单。一季度营业收入246.22亿元，同比猛增35.33%；归母净利润49.87亿元，同比微降1.50%。在经历2025年一季度收入与净利润双双两位数深幅下挫、前董事长突然落马的动荡之后，这家老牌股份行终于用一种“不完美但有力”的方式，向市场证明了改革的可行性。
但对于了解内情的人来说，这份一季报最值得关注的，不是表面的盈利波动，而是一系列指向根本性好转的结构性信号：净息差连续三个季度回升，成本收入比骤降5.75个百分点，科技与绿色贷款增速双双逼近20%，存贷款增速创近年同期新高。
一年前，当杨书剑从北京银行行长任上临危受命、出任华夏银行董事长时，这家银行正身陷近十年来最严峻的困局：2025年一季度营收和净利润双双两位数下滑，全年股价下跌9.8%在上市股份行中垫底，而同期银行指数上涨了10%。更棘手的是，前任董事长突然辞职，此后被报道涉嫌严重违纪违法。内外交困之下，一场被称为“刀刃向内”的改革，就此拉开序幕。
如今一年过去，杨书剑用一份有说服力的“作业”回应了所有疑问。
改革先动“结构”：从消肿到造血
杨书剑到任后做的第一件事，不是急于冲规模、追利润，而是改架构、换机制。他定下的基调非常清晰：“经营回归主业、管理回归常识、定位回归银行最基础的角色。”
这被内部称为“12345”发展战略的核心。
改革最先落刀的是总行组织架构。撤销了5个一级部门，优化调整26个部门的内部设置，重新梳理职责边界，合并交叉重叠职能，精简审批流程。与架构调整同步推进的，是考核体系的彻底重构——“响尾蛇行动”将考核指标从过去几十项压缩到十几项，核心锚定效益、规模、质量。
更细致的降本增效则体现在“南泥湾行动”中：“无预算不支出、有预算严控制”，差旅、会议、外部顾问等非必要支出被严格压缩。
2025年全年，华夏银行业务及管理费降至281.33亿元，同比下降2.84%；业务费用降幅达8.72%。员工成本方面，通过自然减员、岗位调整等方式，职工薪酬总额压降1.27%，全集团员工总数减少2185人，降幅5.61%。但这不是简单的裁员——业务类员工增加，管理类和保障类员工减少；专科及以下学历员工减少，研究生及以上学历员工增加。结构性优化，让更少的人干更多的活，留下的人拿到更多的钱。
这场刀刃向内的管理革命，最终在一季度的成本收入比上得到了终极验证：21.71%，同比骤降5.75个百分点。 这是“降本”与“提效”第一次形成合力。
收入端“止血”：息差逆势企稳，非息爆发可期
如果说管理改革是内功，那么收入端的表现才是外界最关注的硬指标。
2025年全年，华夏银行实现营业收入919.14亿元，同比下降5.39%，归母净利润272.00亿元，同比下降1.72%。这是近五年来首次营收利润双下滑。但更值得关注的不是全年数据，而是季度走势中的“V型反转”。
2025年第四季度，营收和净利润分别同比增长3.93%和0.6%——这是收入端“止血”的第一个明确信号。进入2026年一季度，营收增幅直接跳升至35.33%，成为股份行中的领跑者。
拆解收入结构，最大的看点在于净息差。2026年一季度，华夏银行净息差录得1.63%，较上年同期提升6个基点，连续三个季度回升，创九个季度以来新高。 这与行业整体仍在低息泥潭中挣扎的格局形成了鲜明对照。
净息差企稳回升，是杨书剑到任后重点发力的结果。在资产端定价随行就市不断走低的背景下，他带领团队全力压降负债成本：2025年全年计息负债平均利率压降至1.73%，同比大幅下降42个基点；对公存款付息率降至1.6%的历史低位。负债成本的快速下行，为息差争取了宝贵的缓冲空间。
最终，2025年华夏银行利息净收入达到629.48亿元，同比微增1.43%。这是近五年来增速首次转正——一个看似微小的数字，却是整个收入端企稳的基石。
非利息收入方面，一季度公允价值变动收益22.07亿元，而上年同期为损失24.73亿元，直接贡献了约47亿元的同比正增量。虽然这部分收益具有波动性，但它至少证明了管理层运用金融市场业务对冲周期风险的能力。
风险出清：以丰补歉，换来中长期安全垫
营收高增35.33%，利润却微降1.50%——一季报中最令外界困惑的矛盾，恰是杨书剑改革中最体现战略定力的一步棋。
一季度，华夏银行计提信用减值损失115.24亿元，同比增加58.16亿元，翻倍计提。 换言之，营收增量没有被释放为当期利润，而是直接投入了拨备。
银行内部对存量资产状况的审慎评估，是这一操作的根本原因。2025年末，华夏银行逾期贷款余额已达414.27亿元，超出同期398.86亿元的不良贷款余额。先行指标显示，仍有部分资产尚未完全纳入不良口径。
与其在风险暴露时被动应对，不如在市场波动带来收益的窗口期内主动出清。杨书剑团队选择了一条“短期承压、长期健康”的路。
结果是积极的：一季度拨备覆盖率回升至146.37%，风险抵补能力得到实质增强。不良贷款率稳定在1.55%，与上年末持平。
从这个角度看，一季度的利润微降，非但不是改革失效的证据，反而是管理层主动选择“做实质量、不粉饰报表”的证明。用行长瞿纲的话来说，这是“实现量的合理增长和质的有效提升”的必经阶段。
新增长极：科技、绿色双轮驱动
改革不仅在做减法，更在做加法。
杨书剑上任后，一个明确的战略方向是：将信贷资源从高风险领域加速退出，投向科技金融、绿色金融两大核心赛道。这既是响应国家战略，也是培育银行自身新的利润增长点。
2025年全年，科技金融贷款余额同比增长53.74%，绿色贷款余额同比增长30.99%，增速远超全行贷款平均水平。进入2026年一季度，这两项贷款余额分别达到2929亿元和4473亿元，单季再增19.7%和19.8%，占总贷款的比重分别提升至11.1%和16.9%。
在实际操作中，“数字金融”与“普惠金融”也被纳入重点发力方向。一季度，“龙e贷”授信总额突破420亿元；数字经济核心产业贷款余额1126亿元，增长16.0%。
这些高收益、高质量领域的快速扩张，是净息差得以逆势回升的根本支撑。 当资产结构持续向高收益、低风险方向迁徙，银行的盈利基本面就真正发生了质变。
市场在等什么？
尽管改革成效已在一季报中初步体现，资本市场的态度仍然审慎。2025年全年，华夏银行股价下跌9.8%，在A股上市股份行中排名垫底，同年银行指数上涨10%。进入2026年，华夏银行的股价走势已开始超过指数——这是一个积极信号，但市场仍在等待更多确定的证据。
毕竟，华夏银行面临的挑战依然艰巨。在资产规模上，它已于2025年被江苏银行、北京银行超越，身后宁波银行、上海银行、南京银行正在加速追赶。一季度资产同比增速7.9%，低于上述同业10%以上的水平。在净资产收益率上，一季度年化ROE仅1.25%，与宁波银行的3.24%相比仍有显著差距。
净息差拐点确立、成本收入比大幅优化、高质量资产占比持续提升、风险主动出清——这四个结构性信号，远比单季度利润波动更能预示一家银行的长期走向。
杨书剑在内部常说的一句话是：“改革不怕慢，就怕停。”一年时间，他从组织架构、考核体系、成本管控、资产结构、风险处置等最难的环节入手，硬是在行业逆境中闯出了一条路。
对于华夏银行而言，2026年一季报不是终点，而是改革从“止血”走向“造血”的转折点。市场需要的，只是再多一点时间。
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