作为目前唯一一家仍在独立运营的法人直销银行，中信百信银行的经营状况及未来走向成为市场关注的焦点之一。
今年以来，百信银行发布多笔大额招标公告，包括电销、不良资产价值评估机构采购、不良资产转让法律服务机构、消费类逾期贷款诉讼法律服务等。最新的一条发布于5月7日，百信银行拟投入3060万元，采购为期三年的客服服务外包项目。
在贷前、贷后环节的服务招标，侧面反映出百信银行对贷款投放、贷后催收、不良处置等方面的迫切需求。这背后，是百信银行下降的盈利水平和承压的资产质量带来的成长挑战。
不良率大幅抬升，净利润持续缩水
今年以来，百信银行已陆续发布多个贷后催收、不良处置环节的招标项目。
1月，该行先后启动“产业图谱发票关联交易及风险传导场景项目”“不良资产价值评估机构采购项目”“不良资产转让法律服务机构项目”等项目的招标。其中，不良资产价值评估机构采购项目的服务期为3年，采购预估金额为519万元。3月，百信银行又发布消费类逾期贷款诉讼法律服务机构招标公告，项目资金600万元。
陆续对外招标不良资产评估、转让、逾期诉讼等服务项目，或许是因为百信银行逐渐“亮红灯”的信贷资产质量。
4月30日，百信银行正式发布2025年报及2026年一季报。报告显示，截至2025年末，百信银行的不良贷款率为1.84%，较2024年末大幅上升34bps。同期末，贷款余额为924.69亿元，计算下来，不良贷款余额为17.01亿元，较2024年末(约12.11亿元)增长40.46%。
而这还是百信银行加大核销力度后的结果。2025年，百信银行一共核销及转出了32.85亿元的不良贷款，同比增长了31.4%。只是，即便加快核销及转出速度，依然无法阻止不良率大幅上扬。
这些不良贷款，大多来自百信银行的个人消费贷。2024年报中，百信银行特别表示要“积极开展个人消费贷纾困，优化贷款偿还方案，在合理范围内提高对不良率的容忍度”。
换句话说就是，消费贷资产质量承压，百信银行选择采取“缓催收、调还款方案、忍不良”的方式进行软着陆。尤其“提高对不良率的容忍度”，无疑是给市场打了个预防针，告诉大家不良率短期内上升是可控的，而且是该行主动选择的结果。
即使可控，从1.5%陡然上升至1.84%的不良率， 依然给百信银行的业绩带来明显冲击。
当信贷资产质量阶段性承压，与不良率一同上升的，还有信用减值损失。年报显示，2025年百信银行一共计提了35.83亿元的信用减值损失，同比增加65.88%。其中，贷款减值损失为35.59亿元，同比增加64.77%。
正是受信用减值损失增加影响，2025年百信银行在营收同比增加28.15%至59.29亿元的情况下，净利润却只有4.53亿元，同比大降30.58%。而在这之前，2024年百信银行的净利润已经同比下降了23.72%，主要原因依然是信用减值损失计提增加。
在连续两年的“增收不增利”之后，今年一季度，百信银行的经营业绩进一步下滑——营收12.98亿元，同比减少6.35%；净利润0.36亿元，同比减少83.76%。
当然，百信银行也在采取积极的措施提升风控能力，压降不良。除了加大核销力度和采购催收、不良处置服务，2025年百信银行还联合百度推出了“AlphaMo”风控智能体，能精准识别风险客户与优质客户。至于该风控智能体的应用效果，目前暂未显现，有待持续观察。
研发费用减少，业务宣传费却暴增
定位为“AI驱动的数字普惠银行”，融合了“金融+互联网”基因的百信银行，也一直将科技和数字化作为该行的核心竞争力。
2024年9月，百信银行行长寇冠的任职资格获批，正式成为该行第二任行长。寇冠长期就职于银行科技条线，历任建设银行电子银行部总经理、网络金融部副总经理、百信银行副行长、首席信息官、中信银行科技运营中心总经理等职位，具有丰富的银行科技领域工作经验。
其正式上任，也被外界认为是百信银行数字化建设提速发展的标志。然而，从2025年报中呈现的数据来看，寇冠上任后的百信银行似乎选择了一条更“务实”的路，更聚焦于降本增效与宣传获客投入，而非科技投入。
2024年年报中，百信银行还披露了在职员工人数及员工结构——截至2024年末，在职员工999名，科技人员占比59.3%。但在2025年报里，百信银行隐去了这两个指标，只披露了员工学历构成。
2025年8月，某社交平台有爆料称百信银行将降薪裁员，很快，百信银行便通过媒体对外明确回应：“不属实，谣言”。
如今，年报未披露最新员工人数，外界也无从知晓该行是否真的有减员。不过，从职工薪酬与用工成本来看，百信银行的相关支出确实减少了。
业务及管理费板块，百信银行2025年的员工相关成本为5.18亿元，同比减少3%。负债表中，百信银行的应付职工薪酬余额为2.78亿元，较2024年末减少12.85%；其中，“工资、奖金、津贴和补贴”的应付余额约2.65亿元，同比减少12.83%；社会保险费为294万元，同比减少约6.96%。
负债表中的应付职工薪酬虽然不是当年实际发放的薪酬总额，只是报告期末应付未付的余额，无法通过该科目精确获悉百信银行具体的员工薪酬。但全年费用与期末应付余额同步收缩，意味着全年员工成本微降，年末应付薪酬余额也下降，背后可能存在人员优化、薪酬结构调整、加快支付节奏等原因。
除了员工相关成本下降，百信银行的研发支出也在减少。企业预警通平台显示，2025年，百信银行的研发费用为2.85亿元，与2024年的3.07亿元相比，减少了7.17%。
值得一提的是，在用工成本、研发费用双双下滑的同时，百信银行的“业务宣传费”却急速蹿升。2025年，该行的业务宣传费为3.7亿元，同比增加103.3%，超过研发费用，成为该行支出规模第二大的业务费用。
这一费用变动，似乎说明这家以“科技”为鲜明标签的互联网银行，正在转向更现实、更迫切的“流量获客”模式。当消费贷行业整体进入红海竞争、流量成本攀升时，百信银行没有物理网点的劣势被放大，这也促使该行投入更多成本在宣传获客上。
当然，这些宣传也起到了立竿见影的效果。2024年，百信银行的年内贷款规模增速仅0.92%，2025年则提速至14.58%。2026年，百信银行也发布了“媒体广告投放代理商采购”“品牌传播物料制作与宣传推广年框供应商采购”“普惠信贷营销场景数智赋能提质增效”等多个招标项目，以进行品牌宣传、传播。
但为了冲规模而加大营销投放，往往伴随着获客标准下沉——即向信用资质更弱、多头借贷更严重的客群渗透，这对该行的风控能力也是一个考验。
当生存空间遭受挤压，流量驱动的增长模式，能否持续改善百信银行的盈利水平，该行的营收与净利润又何时才能重回增长，百信银行的未来仍充满不确定性。
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