如果你问一个即将退休的美国人，Medicare能覆盖多少医疗费用，他很可能会自信地告诉你"大部分"甚至"几乎全部"。但现实是，只有26%的人答对了这道题。

TIAA Institute 2025年P-Fin指数调查抛出一个看似简单的问题：Medicare究竟覆盖典型退休者多少医疗开销？答案是大约三分之二。剩下的三分之一——包括保费、共付额、免赔额、处方药、牙科、视力、听力以及长期护理——全部需要自掏腰包。74%的受访者要么高估了保障范围，要么干脆表示不知道。

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这种认知偏差的代价是实实在在的。富达2025年发布的第24期退休医疗成本估算显示，今年65岁退休的人，整个退休期间预计要在医疗上花费约17.25万美元。这是人均数字，不是夫妻合计。而且这个数字还不包括长期护理，而Medicare对长期护理的覆盖极为有限。一个以为Medicare能报销90%以上费用的人，实际预算缺口可能高达数万美元。

更棘手的是宏观环境正在恶化。医疗支出已跃升为美国服务业第二大类别，规模达3.7413万亿美元，仅次于住房，占全部服务支出的24.8%。同时，Medicare向家庭的转移支付从2025年一季度的1.1726万亿增至2026年一季度的1.301万亿。钱在越花越多，但每位受益人获得的保障比例并未提升。

雪上加霜的是，服务通胀顽固地维持在3%以上，而个人储蓄率已跌至4%。对于那74%不了解Medicare真实保障边界的人来说，现金流危机正在从"未来风险"变成"当下现实"。

信息就是钱。在这个意义上，26%和74%的差距，可能决定了退休生活是安稳还是捉襟见肘。