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出品： 电动星球
作者：思为
6 月交付榜单如约而至，这场期中考试的交卷快慢，也是各位「考生」信心的侧写。
成绩耀眼的，譬如创下多项历史新高的蔚来、零跑等品牌，多在早上就已经迫不及待发布 6 月及半年战报，而相对未达预期的，则更青睐在接近下班时间发布。
在这场考试中，零跑以单月交付超 9.3 万辆的惊人成绩，让「新势力销冠」的宝座显得毫无悬念；吉利银河与比亚迪则分别在总量和出海维度上演着各自的故事。
而蔚小理三家的分化，正是当下市场竞争的缩影，也就是有人守住高端基本盘，有人靠走量车型撑起半边天，也有人还处于产品转型期的阵痛之中。
更值得关注的是，当国内市场的价格战与产品战进入深水区，「出海」正从一个可选项变为必答题。零跑海外累计销量逼近 10 万台、比亚迪出口占比突破 43%、深蓝海外销量超越国内等等。
每一家车企都在用不同的节奏和路径，去叩开海外市场的大门。
那这场期中考中，谁信心高涨，谁走向保守？
以下，是我们对各家品牌 6 月交付表现拆解。
蔚来
6 月份，蔚来公司交付 40597 台新车，同比增长 62.9%，今年上半年蔚来公司累计交付 191123 台新车，同比 2025 年上半年的 114150 台增长 67.4%。
具体来看，蔚来品牌 6 月交付 21908 台（同比增长 50.1%），上半年累计交付 119488 台（同比增长 60.5%）；
乐道品牌交付 11743 台（同比增长 83.5%），上半年累计交付 42463 台（同比增长 33.3%）；
萤火虫品牌交付 6946 台（同比增长 76.7%），上半年累计交付 29172 台（同比增长 271.9%）。
至此，蔚来公司旗下三个品牌均创下半年交付纪录。
其中不可忽视的产品，必然有第三代 ES8 的身影。尽管蔚来尚未公布 6 月份 ES8 的交付成绩，但从 2025 年 11 月起，ES8 已经连续 7 个月交付破万，并在 6 月份实现累计交付超 12 万台。
配合 ES9 上市 30 天交付破万、乐道 L60/L90 焕新、乐道 L80 上市以及萤火虫的稳定表现，高端和家用双线发力，铸就了蔚来上半年的销量里程碑，同时也让蔚来一季度的净亏损同比大幅收窄 95% 至 3.32 亿元。
除五座版 ES8 外，蔚来在今年下半年或许还会带来 ES7、ET7 以及 EC7 的换代车型，蔚来的 7 系能否延续 ES8、ES9 的成功，并为有可能在 2027/2028 年到来的 NT3.0 5566 做好铺垫，同样值得期待。
小鹏
6 月份，小鹏汽车交付 40126 台新车，同比增长 15.9%，今年上半年小鹏累计交付 202704 台新车，同比 2025 年上半年的 197189 台增长 2.8%。
从 1-5 月车型销量来看，M03 依旧是小鹏的销量担当，也是小鹏唯一一款月销量破万的车型，而它下一款有望月销破万的产品，是在 5 月 20 日上市的小鹏 GX。
小鹏在其 6 月交付稿件中提到，GX 在其首个完整交付月 6 月份，实现了 6739 台的月交付成绩，并在 7 月 1 日迎来第 1 万台整车下线，在订单充足与产能提速的前提下，GX 有可能实现月交付破万。
不仅如此，小鹏还将推出 MONA 系列的首款 SUV——L03，这款新车预计将继续补强小鹏 10-20 万级价格带的产品矩阵，与 M03 一同扩大小鹏在该市场的影响力。
辅助驾驶上，第二代 VLA 已经在 3 月下旬逐步放量推送，而 6 月 26 日欧盟强制法规 DCAS UN R171 系列 02 的正式生效，也为 VLA 2027 年落地欧洲提供了良好助力。
在低线市场获得成功的小鹏，能够通过辅助驾驶、续航、空间等理解，在中高端市场迎来下一款交付破万产品吗？
理想
6 月份，理想汽车交付 30895 台新车，同比下降 14.9%，今年上半年累计交付 193472 台新车，同比 2025 年上半年的 203938 台下降 5.1%。
拆开来看，今年上半年理想的月度交付量呈现「先升后稳」趋势。
走过市场动荡的一季度后，其月交付水平稳定在 3-3.5 万台，但 6 个月中，理想仅在 3 月份（41053 台）实现同比增长，其余月份都有不同程度的下滑。
i6 扛起了销量大旗，除 1-2 月受春节假期影响外，3-5 月 i6 的月销量稳定在 2 万台以上，其中 3 月份的 24198 台占当月理想总销量的 58.9%，曾经的销量担当 L7/L8 月销下滑至 3000/1000 台水平。
这个销量结构带来的，是理想均价与毛利同步承压。一季度的理想由盈转亏，单季净亏损 22.76 亿元。
为此，理想在二季度末相继推出全新一代理想 L9 和全新理想 L8 两款换代车型，但从 5、6 月交付情况来看，这两款产品对理想销量的贡献还未得到完全显现。
在增程 SUV 大爆发的当前市场，理想 L 系列的优势被市场上丰富的产品稀释，面对残酷的竞争环境，理想的下一个「杀手锏」是即将在 7 月上市的全新理想 L6。
开辟具身智能赛道、辅助驾驶能力升级的背景下，全新理想 L6 能为理想重回销量巅峰添一把火吗？
零跑
6 月份，零跑交付 93376 台新车，同比增长 95%，上半年零跑累计交付 356387 台新车，同比 2025 年上半年的 221664 台增长 60.8%。
零跑的成绩依旧耀眼，单看 6 月份交付量，不仅继续蝉联新势力销冠，还再次刷新了零跑的单月交付纪录，也是新势力中目前唯一一个单月交付量破 9 万台的品牌；而上半年成绩也在拉近其与吉利银河的距离。
产品矩阵的多点开花，造就了零跑销量的持续攀升。
今年上半年，零跑 A 系列首车 A10 在 4 月份上市后销量迅速提升，5 月份便获得了超 2 万台的月度销量；4 月份上市的 D19 在 5 月份也获得了 7021 台的销量；
随后，零跑在 6 月份对 C 系列进行焕新并正式推出 24.98 万起的 MPV 车型 D99，冲击更高的市场。
零跑的另一个增长点，在于海外市场。
今年上半年零跑的海外出口量近 10 万台，超越 2025 年全年的 67052 台，按照这个速度，零跑今年将大概率超额完成海外交付 10-15 万台的目标，成为零跑的第二个增长引擎。
而在海外动作方面，今年上半年，C10 在 Stellantis 马来西亚厂下线并实现批量交付；5 月份零跑和 Stellantis 继续深化合作，正式落地西班牙两大生产基地，B10 有望在年内投产。
较为清晰的产品矩阵、性价比优势以及 Stellantis 对海外市场的助力，让零跑销量不断创下新高，但上半年近 36 万台的交付量，仍与 2026 年 105 万台的销量目标差距明显，接下来，就看 B 系列的焕新和零跑的销售动作了。
小米汽车
6 月份，小米交付超 3 万台新车，今年上半年累计交付超 16.9 万台，相比 2025 年上半年的超 15.7 万台同比增长不到 1%。
但这个数字只是小米月度销量的最低值，根据前五个月乘联会公布的数据，今年上半年小米的累计交付已经突破 18 万台。
小米在今年上半年，主要动作集中在焕新与补强现有车型上。
今年 3 月和 5 月，小米分别发布了全面升级的新一代小米 SU7 和为 YU7 推出标准版 + GT 高性能版本，重心的偏移，让 SU7 再次成为小米两款产品中更走量的一方，在 4 月份达到了 26826 台。
而 3 月份新一代 Xiaomi XLA 认知大模型的推出，官方称其让小米的辅助驾驶从「数据驱动的端到端」升级为「具备常识推理能力的认知驱动」阶段，并在 5 月份推送 OTA 1.16 版本，覆盖更多高频出行场景。
小米下半年的重头戏在于子品牌 SkyNOMAD（寻天）及其新车型寻天 N90，即此前被传命名为「YU9」的增程大 SUV。
新品牌预计聚焦家用、增程市场，与主品牌纯电、性能等标签做出区分，但双方的定位高低并未有确切信息。
鸿蒙智行
6 月份，鸿蒙智行交付 50624 台，同比下降 4%，上半年累计交付量同比增长 18.6%。
已经形成五界格局的鸿蒙智行，在今年上半年发布了全新问界 M6、全新一代问界 M9、尚界 Z7 系列、享界 S9 等原有产品的焕新与全新产品。
鸿蒙智行上半年在用户层面的重要动作，是其在 4 月份发布了 ADS 5 与鸿蒙座舱 HarmonySpace 6，并在 6 月份宣布高阶智驾包价格上涨 3000 元至 1.5 万元，新智驾版本的能力与价格同步提升。
今年下半年，鸿蒙智行在产品上的动作依旧不少。
譬如智界 RX、享界全新的 SUV 和 MPV、尊界 V800、尚界 H7 等产品，有望在下半年面世，继续补强鸿蒙智行的产品矩阵。
只是，人们对鸿蒙智行的担忧依旧：猛推新车固然是好，但如何避免品牌之间的新车打架？群雄逐鹿，就看谁能跑出来了。
极氪
6 月份，极氪交付 35159 台，同比上升 111%，上半年累计交付 178370 台新车，同比增长 97%。
极氪上半年最亮眼的产品依旧是极氪 9X。
极氪战报显示，极氪 9X 和极氪 009 两款 9 系车型已经实现累计交付近 15 万台的成绩，其中极氪 9X 不仅均价超 53 万元，极氪还表示 50 万以上车型每卖出 3 台就有 1 台是极氪 9X。
观察极氪 9X 1-5 月销量表现可以发现，进入更稳定的 3 月份后，极氪 9X 的月销量基本稳定在 9000-10000 台之间，这对于一台起售价为 46.59 万元的车来说，是足够耀眼的成绩。
在极氪 9X 之外，极氪给极氪 001、极氪 007 等车型进行了焕新或新增版本，并在 4 月份推出主打性能的极氪 8X，该车在上市后第一个完整销售月售出 6103 台，成为极氪 5 月份销量仅次于 9X 的产品。
高端产品的成功给予了极氪信心，今年三季度，极氪 9X 将登陆中东地区，开启自己的出海之旅。
岚图
6 月份，岚图汽车交付 14223 台新车，同比增长 41%，上半年累计交付 76264 台，同比 2025 年上半年的 56128 台增长 36%。
岚图的「三王一炸」四款新车中，泰山 Ultra 和泰山 X8 已经在上半年完成上市并交付，其中泰山 X8 纯电版于 6 月 30 日下线，其起量仍需一段时间。
即便如此，岚图的销量结构并未因新车的到来发生大变动。
泰山 PHEV 仅在去年 12 月销量短暂超过 3000 台，随后迅速回落 1000 台水平，甚至在 5 月份其销量仅为 449 台，而 5 月下旬上市的泰山 X8 PHEV，其当月销量为 1614 台，储备订单情况未知。
扛起岚图销量任务的，依旧是 岚图梦想家 （ 参数 丨 图片 ）和岚图知音这两款处于岚图产品价格带两极的产品，不过岚图仍未放弃继续向上的期待。
今年下半年，岚图预计会推出纯电 FUV 岚图追光 S（即代号为「FE」的车型），以及 50 万级豪华 MPV 产品岚图「珠峰」。
智己
根据上汽集团 6 月份产销快报，智己汽车在该月售出 8000 台新车，同比增长 81.32%，今年上半年累计售出 39652 台，同比 2025 年上半年的 19158 台增长 106.97%。
而智己汽车自行发布的交付海报显示，其上半年累计交付 40087 台新车，同比增长 58%，两份数据间存在统计口径差异。
4 月 16 日，智己推出了号称 30 万价位唯一配齐「全线控四轮转向 + 全域 800V 高压平台 + 高阶智驾硬件」新三大件的车型——智己 LS8 增程版，从 5 月 3090 台的销量来看，其市场反响未达预期。
而去年 11 月上市的智己 LS9，除去年 12 月销量短暂到达过 4786 台外，其月销量始终在 1000 台左右徘徊；LS6 依旧是智己卖得最好的车型，但今年稳态销量始终处于 3000 台水平，涨势并不明显；L7/LS7 销量更是长期在二位数水平。
面对提振销量的需要，智己手上目前有两张牌。
一张是 6 月份工信部新车目录中出现的 LS8 纯电版，另一张则是 4 月份发布的「DRIVE TO THE NEXT」全球化战略，期望依托上汽出海多年积累的渠道与经验，找到第二增长点。
但在中国新能源汽车出海步伐加快，零跑、比亚迪、小鹏等品牌势能渐起的情况下，智己能否站稳海外市场，仍需下半年的市场表现给出答案。
深蓝
6 月份，深蓝汽车售出 33625 台新车，同比增长 12.5%，今年上半年全球累计售出 164156 台新车，同比 2025 年上半年增长 14.6%。
深蓝 S05 依旧是深蓝的核心主力，6 月全球销量 18369 台，累计销量突破 24 万台，同比大涨 78.86%。
深蓝 S05 之外，深蓝 L06/S07 的 6 月份销量分别为 7977/6994 台，而专注硬派越野赛道的深蓝 G318 销量继续破 1500 台。
深蓝呈现出较为稳健的产品结构，这背后是深蓝上半年先后推出 L06 增程版、焕新 S07 纯电版、S07 华为乾崑激光版增程车型等新版本，而搭载华为乾崑激光雷达与鸿蒙座舱的升级版深蓝 G318，也将会在三季度正式上市。
另一方面，深蓝海外市场上半年累计交付 35795 台，同比暴涨 141%，长安汽车的「海纳百川」出海规划，让深蓝业务已经覆盖全球百个国家与五大核心区域，全球化布局逐步成型。
借着世界杯的流量热度，作为葡萄牙国家队全球官方合作伙伴的深蓝，能用体育营销继续深化它在欧洲市场的渗透吗？
昊铂埃安BU
6 月份，昊铂埃安双品牌销量为 33682 台，同比增长 21%，上半年累计累计交付 174938 台，同比增长 15%。
今年上半年，昊铂埃安推出超 3 款全新车型，加上改款升级车型总计超 10 款，包括埃安 i60、昊铂 A800、昊铂 S600、AION S Max 等产品。
其中成绩最好的，莫过于 i60，在官方口径，其 5 月单月销量为 11020 辆，连续 3 个月实现破万，是昊铂埃安新晋销量担当。
而自昊铂和埃安合成「昊铂埃安 BU」以来，官方称其研发周期得到缩短、市场响应速度大幅提升等，并且渠道端同步扩容至超 1000 家网点，实现全国四线及以上城市全覆盖，为销量的稳态爬坡提供了支撑。
昊铂埃安 BU 的成立给予两个品牌更集中高效的资源，双品牌合力之下，昊铂埃安 BU 会迸发出新的生命力吗？
吉利银河
6 月份，吉利银河售出新车 108206 台，同比增长 20%，今年上半年累计售出 519793 台，同比下滑 5%。
6 月份的吉利银河结束了此前连续多月的同比下滑态势，但这并不意味着银河已经重新驶回增长的跑道上，其销量结构仍存在明显问题。
吉利星愿依旧是吉利银河的绝对销量担当，也是银河唯一一款稳定月销破 3 万的车型，其 6 月销量更是突破 5 万台，在银河总销量中占比超 46%，多次登顶国内乘用车单月销量榜首，继续支撑品牌基本盘。
问题在于，除星愿外，银河其他车型表现相对平淡。
从 1-5 月销量来看，曾月销超 1.5 万台的银河 E5 稳态销量回落至 5000 台级别；星舰 7/8 等插混车型月销量维持在 3000 台左右；大六座 SUV 银河 M9 热度消退后销量持续下滑。
今年上半年，吉利银河持续完善产品矩阵，并对部分车型售价进行调整，以覆盖 6-20 万主流新能源市场，但车型间过大的销量差距、过度依赖星愿一款车型的风险逐步显现，品牌向上进展暂未达预期。
在 10 万级新能源市场厮杀愈发激烈的背景下，吉利银河能否在稳住星愿基本盘的同时，打造出第二款月销稳定破万的走量车型，是吉利银河接下来需要面对的核心考验。
比亚迪
6 月份，比亚迪售出 397292 台乘用车，同比增长 5.2%，今年上半年累计售出 1777375 辆新车，同比 2025 年上半年的 2113271 辆下降 15.89%。
具体来看，王朝网和海洋网 6 月份售出 340863 台；方程豹品牌 6 月售出 35607 台； 腾势 品牌 6 月售出 20352 台；仰望品牌 6 月售出 470 台。
国内市场向着存量市场走去的变化以及其他新能源汽车品牌的竞争，让有意向上走的比亚迪在国内遇到了销量瓶颈，在此背景下，海外市场成为了比亚迪上半年最核心的增长引擎。
6 月份，比亚迪出口 175349 台新车，同比增长 95%，再创历史新高；上半年累计出口 789367 辆，海外销量占比超 43%，全球渠道与本地化布局持续落地，成为对冲国内内卷的关键。
今年上半年，比亚迪围绕主流家用市场完成多款车型焕新，并陆续上车兆瓦闪充、更高阶的辅助驾驶方案等，但任何难让比亚迪止住两位数的同比下滑，结束了此前多年的连续高增长趋势。
压力与机遇并存，今年下半年，比亚迪还将推出大汉、夏等多款新车型，进一步补强细分市场；海外本地化生产项目也将陆续落地，有望继续拉动出口增长。
鱼和熊掌能否兼得，或许就看比亚迪的功力了。
（完）
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