6月销量出炉，活着的新势力都熬成了“老姜”。
零跑一骑绝尘，全球月销9.3万台，同比大涨95%，1-6月累销356487台。蔚来交付40597台，同比增长62.9%，创下年内月度新高；旗下蔚来、乐道、萤火虫三品牌同步走高，上半年累计交付191123 台，总体同比增幅达67.4%。小鹏紧随其后，6月交付量也超过4万台，同比增长15.9%，上半年累计165977台。理想表现承压，6月交付30895台，同比下滑14.84%，上半年累计193472台。
存量竞争时代，当新势力不再稚嫩，将给车二代们带去怎样的压迫感？
01
零跑越卖越多，蔚来越卖越贵
2026上半场结束，零跑和蔚来，值得复盘。
一家卖得多，一家卖得贵。
首先，“零跑交付量断层领跑新势力”这个说法没有任何意义，因为没有可比性。从创始背景和商业模式来看，零跑并非蔚小理式互联网跨界新势力，底色更接近于传统车企；其次，从车型/品牌定位来看，零跑的逻辑就是用极致成本，做越级性价比，吃透大众化刚需市场；而不像蔚小理，既要考虑量价平衡，还要力图科技领先。
另一个区别在于“零跑国际”。依托合作方Stellantis欧洲成熟经销商网络，意大利、德国、英国等地在今年上半年为零跑贡献了可观的海外销量。
具体来看，零跑上半年销量超35万台，其中，海外出口近10万台，已超过2025年全年出口总量。6月销量超9万台，海外市场贡献了20+%。
虽然垂直整合的深度不及比亚迪，但零跑靠中段核心零部件自研自制，压低成本，敢于把800V高压、激光雷达这些高端配置，直接下放到10至20万主流家用价位，精准抓住普通家庭买车最看重的“划算、配置高”需求。同时，ABCD产品线全覆盖10-30万价格带，从平价代步车到家用SUV、新款MPV一应俱全——不局限细分赛道，零跑明确要成为主流赛道的核心玩家，这份野心不容小觑。
再来看看蔚来。
蔚来也很明确，主品牌牢牢攥紧40万+高端市场。第三代ES8已经连续六个月斩获大型SUV以及40万级车型市场销量冠军，不到300天，就交付了十二万台，平均月销过万；而5月27日上市的ES9定位50万级，刚刚度过第一个完整周期，就达成1万台交付。接下来，ES8五座版将于7月9日上市。
在蔚来Q1财报分析沟通会上，蔚来管理层还分享了一个情况：
原本内部担忧ES9会分流ES8客户，结果发现ES9发布、全国开启试驾后，门店新增大量此前从未到店的新客流；用户到店对比两款旗舰后，一部分用户认为ES8尺寸、用车场景更适配自身需求，直接转化ES8订单。
也就是说，ES9还能带动门店客流，反向助推ES8订单增长？
蔚来乘胜追击，给新势力同侪，尤其是理想、问界的8/9系车型带去满满压迫感，虽然极氪9X销看似坚挺依旧，但按照这个势头，其增长空间也难免要被蔚来双旗舰压制。
旗舰车型走俏，直接拉高了蔚来整车毛利率中枢。ES8单车毛利率超20%，显著高于品牌18.8%的整车综合毛利率，仅这一款车就贡献一季度超半数整车毛利。
02
“厂二代”半年考 比亚迪突围成功了？
自主头部，海外业绩普涨。
比亚迪6月销量超40万台，同比小幅上涨5.46%；海外销量超17万台，再创新高。奇瑞集团销量超25.5万台，同比增长9.8%；出口超19万辆，同比增长79.7%。吉利6月销量超24万台，其中出口超10万台。长城月销依然稳在10万台水平，海外同比增长50%。
拉通1-6月累销数据来看，除比亚迪同比有所下滑外，其余三家的上半年销量尚且微增。然而，体量不同，课题不同——比亚迪从“极致冲量”向“结构优化”切换，这场规模磅礴的突围之战，其实打得非常漂亮。
先说海外市场。比亚迪2025年上半年出口量约为47万辆，今年上半年出口78.94万辆，同比大涨67.9%。除了东南亚基本盘，南美已然是比亚迪出口的第一大市场（占比约35%），主要得益于巴西市场；欧洲则是高端增量核心所在，西欧整体是比亚迪均价最高的出口区域，比如汉 EV、唐 EV、 腾势 （ 参数 丨 图片 ） Z9 GT等均已在当地上市销售。
国内市场，方程豹稳住细分市场地位，腾势继续“向上”冲。
6月，腾势汽车首破2万台，同比增长28.9%，Z9发力，功不可没。
此前，Z9起售价35.98万、顶配超40万，门槛过高，受众面狭窄，月销只有几百台——而腾势Z9GT在今年3月5日改款上市，闪充版价格下探到26.98万，杀入25-35万主流豪华区间；同时保留36.98万的三电机性能版，形成“入门即享闪充+中配易三方+顶配高性能”的产品组合，加上终端政策攻势，插混+纯电的月销可以冲到大几千，而Z9GT的走俏也破解了此前腾势仅靠D9撑门面的结构性尴尬。
6月，方程豹单月销量超3.5万台，同比大涨188.4%、环比提升18%，是品牌自上市以来第二高月度成绩，仅次于2025年11月3.74万台的历史峰值。当前，方程豹钛7是主力热销车型，成为20万级方盒子SUV“新王”，并与钛3、 豹5 、豹8形成高低搭配——作为比亚迪旗下的个性品牌，方程豹成交均价超22.4万元，同样也是依托完善产品矩阵放量的同时，还守住了高端定价。
吉利在高端化方面更是可圈可点，也算是9系大战中的赢家。6月，极氪销量达3.5万辆；1-6月累计交付达17.8万辆，同比翻番增长。9X、009 两款50万以上车型累计交付近15万台，均价突破53万。
而长城旗下的魏牌、奇瑞旗下的星途/智界，长安旗下的阿维塔均处于爬坡承压阶段。
不再年轻的新势力，经过洗牌后，能活下来的几家，已经具备体系韧性。除了销量分化，还有技术路径之争，比如前阵子蔚来和理想互怼“增程和纯电的尽头到底是什么”——落脚到消费者层面，这更是心智之争。
另一边，各大传统车企都在发力自家高端子品牌，试图靠“厂二代”冲击更高价位，改善盈利结构，但四面承压。对外，面临各路拦截冲击，而自家内部发展多品牌/多产品线，难免重叠内耗。手握完整供应链、技术与渠道储备，底子足够厚实，但想要理顺旗下多条产品线，搭建清晰的低端走量、中端盈利、高端溢价三层梯队，十分考验全局统筹能力。一旦各品牌价格区间、用户定位划分模糊，很容易出现内部车型互相分流、研发营销资源分散浪费的问题。所以，这套多品牌棋局并不好下。
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