嘉信理财最新发布的注册投资顾问基准研究，勾勒出一个精通基本盘的行业画像。过去十年间，注册投资顾问（RIA）的客户留存率稳定在97%。“这是他们的超能力之一，”嘉信理财顾问服务董事总经理Lisa Salvi如此评价。她补充说，这种留存水平在金融服务领域几乎闻所未闻，反映出注册投资顾问所提供的深度关系和高接触服务。与此同时，行业中位数公司的资产管理规模从2005年的略高于1.5亿美元，增长至2025年的7.12亿美元。

但成功也抬高了增长的门槛。随着公司走向成熟，哪怕再挤出一个百分点的有机增长都变得愈发困难。按照Salvi的说法，那些采用人工智能等技术的公司，或者用结构化增长计划取代非正式业务拓展的公司，能够在增长和公司价值两个维度上释放出可观的收益。

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在人工智能应用方面，许多投资顾问迈出的第一步，是使用模型来做会议记录。但嘉信理财认为，公司现在的视野应该放得更宽。Salvi表示，就像个人电脑或互联网问世时一样，人工智能应当被视为覆盖全公司的运营工具，而非一项孤立的技术。目前，除客户会议之外，公司正在将人工智能用于招聘、行政管理、市场营销和传播沟通，部分公司甚至将其整合进存储客户数据的系统，不过她提醒，这么做需要格外谨慎。

人工智能的应用节奏明显加快。约83%的注册投资顾问报告称已在工作中使用人工智能，但同时只有约三分之一的公司表示其高级领导层已就如何将这项技术融入业务制定了正式愿景。“人工智能已经跻身投资顾问的最高战略优先级，而就在几年前，它甚至不在清单上，”Salvi说，“这是他们最需要外部帮助的事情。”研究还发现，拥有书面营销计划、对理想客户有明确定义并且能清晰阐述价值主张的公司，在2025年吸引的新客户数量较上年增长了87%，新增客户资产则增长了127%。

除了财务规划和税务服务之外，慈善捐赠和遗产规划是注册投资顾问近些年新增速度最快的服务方向。这些发现背后有一个清晰的信号：行业的竞争焦点正在从单一的投资管理能力，转向围绕客户生命周期构建更深层的服务闭环。