上周存储芯片板块的暴跌，反而让华尔街投行看到了机会。摩根士丹利分析师在周一的一份报告中指出，近期抛售已为美光科技、闪迪等股票砸出"强劲的入场点"，即便经历了两位数的周跌幅，这些股票年内涨幅仍超过200%。当天投资者果然大举逢低买入，PHLX半导体指数应声上涨近2%，其中美光与Marvell双双大涨约5%，闪迪与西部数据亦涨超4%。 这波反弹来得迅速而猛烈。就在上周，年内一路狂奔的存储芯片行情戛然而止，PHLX半导体指数单周重挫10%。除了高位获利盘涌出，一匹来自中国的AI黑马也撩动了市场最敏感的神经。中国初创公司月之暗面发布的开源大模型，性能足以叫板Anthropic和OpenAI的顶级产品，瞬间重燃了投资者对天量AI基建支出能否回本的疑虑。科技巨头们砸向数据中心的数千亿美元，会不会被更便宜、更高效的模型瓦解了定价权？ 摩根士丹利显然不这么看。其分析逻辑直指一个更本质的矛盾：越是这样颠覆性的低成本模型出现，算力需求反而越可能因应用爆发而激增，而无论算力架构如何演进，高带宽存储芯片都是绕不开的硬通货。报告认为，当下市场对AI烧钱持续性的恐慌，恰恰把美光等具备技术护城河的存储厂商砸出了难得的估值洼地。

打开网易新闻 查看精彩图片