2026年入秋，动力电池圈闹得不太平。宁德时代这个被喊了几年＂宁王＂的巨头，突然发现自己成了车企集体告别的对象。
放两年前，谁敢跟宁德掰手腕？可眼下这个局面，一家接一家动作还不小。翻脸的速度和规模，多少让人有点意外。
先出招的是理想。9月初，李想放话推自研电池。一周后细节铺开：L8、L6、i8、i6、MEGA、i9这六款车都要陆续切换。
第四季度i6换代那一批，直接砍掉宁德版本。要知道两家搭伙整整十年，去年6月刚在赤鉴湖边庆祝过百万电池包下线，一年后画风急转，落差挺大。
紧接着9月，小米把自研的＂龙甲电池＂端了出来，澎程N70和N90首发搭载，电芯交给中创新航和欣旺达做。小米招聘网站上挂了七十多个电池岗位，从电芯到电解液到量产制造，全流程铺开。
再往前倒，6月份问界也传出要引入中创新航、国轩高科当二供。宁德的老朋友圈，短时间被撕开好几道口子。资本市场反应最直白。
宁德刚交出上市以来最亮眼的中报，上半年归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%。可股价从5月高点468元一路阴跌，几个月市值蒸发七千多亿。
账面赚得盆满钵满，股价却跌得难看，市场看的不是眼前利润，而是明天可能出现的裂缝。要弄明白车企为啥集体转身，得往回捋几年。
宁德的强势，业内谁都心知肚明。雷军当年造车前特意找李斌请教，李斌只回了一句：把跟宁德的关系处理好。
这句话的分量，干过这行的人一听就懂。全球每十辆电车里四辆用宁德电池，一块动力电池占整车成本近四成，主动权在谁手上，明摆着。
去年供应最紧那阵子，好几家车企的采购蹲在宁德总部销售办公室门口＂堵人＂，就为了抢一点产能。价格比同行贵一成不说，付款条款也格外硬气。
宁德的应付账款周转天数常年超过250天，收自家客户的货款却卡在70天内。上下游都得给它当＂无息银行＂，用别人的钱撑自己的扩张。
真正把理想惹急的，是i6交付拖了后腿。据界面新闻报道，i8销量没跟上时，理想加大i6电池需求，宁德那边响应不积极。
结果i6上市卖爆，宁德版本交付一度要等18到22周，欣旺达版本只要2到4周。中国车市一年上百款新车厮杀，晚交付几个月，客户就跑到别家去了。
这个损失，李想没法忍。小鹏更早就有过一次爆发。
2021年P5 460交付吃紧，何小鹏想引入中创新航当二供，据36氪报道，曾毓群在宁德总部大楼跟他吵得挺凶，一度退出会议室平复十几分钟。之后好几年，小鹏几乎不碰宁德电池，最近两年才有点破冰迹象。
广汽埃安、吉利也做过类似尝试，二供车型出过质量风波后，又只能把重心调回宁德那边。2026年这一波，跟以前不太一样。
碳酸锂价格今年翻了近一倍，9月起锂离子蓄电池按2%税率开征消费税，明年升到4%。两头一挤，电池厂利润被压得够呛，可宁德在客户面前坚持不降价。
李斌算过账，光是内存、电池、大宗材料涨价，今年每台电车成本多出1.7万元，车企几乎没有议价空间。9月的世界动力电池大会上，奇瑞的尹同跃话说得挺直白：讲好的风险共担、成果共享，眼下还是电池厂拿得多。
中国汽车动力电池产业创新联盟理事长董扬也听到不止一位车企老总抱怨，希望产业链利润分得均衡点。曾毓群的态度也硬：宁德撑着价格，是在防止锂电行业变成下一个光伏。
理是这个理，可车企听着不解气。车企敢集体转身，底气来自这十年攒下的行业成熟度。
早年宁德握着电芯化学体系、封装结构、BMS算法这些核心定义权，车企只能在它给的菜单上点菜。可优秀工程师一批批流动出来，产业链每个环节都能拆开单独谈，自研的门槛就慢慢降下来了。
这一点，是宁德最不愿意看到的变化。具体动作也都摆在明面上。
理想砸了26.5亿元投欣旺达，做到第二大股东，欣旺达正是自研电池的合作方。小米的龙甲电池由欣旺达和中创新航联合代工。
何小鹏最近说得也清楚：电芯继续外采，但电池包PACK系统今年起全部自研自制。几家车企的思路很像：自己定义材料体系、结构和算法，把最烧钱的电芯量产交给二线厂做。
走得最远的是零跑。9月16日的技术日主题就叫＂底气＂，朱江明宣布电池100%自研，和中凌合资的电芯首线正式投产。
一个单车净利润才几百元的车企敢下这么重的注，说明电池的工业化壁垒确实在往下走。当然，造出来只是入场券，后面几亿颗电芯的良品率、安全性才是真考验，比亚迪那种全自供水平不是短期能追上的。
被围攻的宁德没坐着挨打。曾毓群这一年频频给客户站台，先后成了极氪001、岚图梦想家、蔚来ET9的车主，连合作不算深的零跑D99也买了一台。
去年底他放下身段跑到广州拜访何小鹏，想修复断了多年的关系。上周蔚来在微博公开为宁德站台，成了这场风波里第一家出面挺宁德的车企。
在消费者端，宁德也开始下功夫。世界杯、英超、欧冠的广告位上多了＂选电车，认准宁德时代＂的蓝底白字，各地机场也铺同款标语。
5月上线的官方查询工具，让消费者能直接查自己的车用没用宁德电池、独供还是混供。财报里披露的宣传费用，从2023年的9.9亿元涨到2024年的11.33亿元，路数很清楚：从躲在产业链后面的乙方，走到消费者能主动记住的品牌前台。
真正让宁德焦虑的，是下一站——固态电池。谁先跑通规模化量产，谁就有机会重新洗牌。
宁德2025年研发投入约221亿元，十年累计砸了九百多亿，可技术路线一天没定死，钱就一天不算保险。曾毓群办公室那幅＂赌性更坚强＂后来换成了＂溥博渊泉＂，心态从赌徒转到求稳，也说明江湖变了。
回头看这场＂分手＂戏，车企要拿回来的其实不是每一颗电芯的自主权，而是谈判桌上的话语权。宁德要守的也不是眼下的份额，而是明天的安全感。
这局拉扯不会短期收场，消费者能不能享受到更实惠的价格、更多元的选择，得看这场博弈走到哪一步。
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