文|柳蕸 来源/商讯杂志
9月15日，重庆银行官网更新了个人互联网贷款产品信息表，四款产品中，三款产品标注“已停止投放”。
而在去年6月的产品信息表上，这四款产品都处于正常投放状态，是什么让重庆银行下定决心停投这三只网贷产品。
三只助贷产品停投
要想弄清楚停投原因，就得先看这三款停止投放的产品本身的状况，具体来看，这三款产品分别是美团“生活费”、美团“生意贷”、京东“金条”。
图源：重庆银行官网
它们的贷款最高利率均为24%，产品信息表里写明，按贷款利率收取贷款利息，根据客户资质差异化定价。
单看24%利率，收益不低，重庆银行为什么要停投这三只产品？
细看之下，我们发现问题不在收益本身，在合作模式。这三款停止投放的产品，催收环节都由第三方平台负责。
其中美团两款产品的合作机构是重庆两心金诚科技有限公司和重庆美团三快小额贷款有限公司，业务模式为联贷、助贷，两心金诚负责贷款的催收。
京东“金条”的合作机构是云瀚信息科技有限公司和宿迁兆科信息科技有限公司，业务模式为助贷，宿迁兆科负责本贷款的催收。
银行出资金，承担信用风险，但催收环节交给了第三方平台，催收流程怎么走、执行力度多大、过程中有没有违规，银行对这些情况的掌握都易受合作方的反馈影响，贷后管理或将受限。
今年4月21日八部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》，就对第三方平台参与催收这类环节做出了限制。
该办法即将于9月30日起施行，规定第三方互联网平台为金融产品网络营销提供服务时，第三方互联网平台不得介入或变相介入销售合同签订、资金划转、金融消费者和投资者适当性测评、贷款额度测评等金融产品销售环节,不得就金融产品与消费者和投资者进行互动咨询。
而重庆银行此次停投的三只产品中，第三方平台就承担了获客、营销、客户初筛等职责，这些职责与办法的要求存在不一致，因此这三款产品在办法施行前更新状态为停止投放。
零售承压
新规是停投的直接原因，但整改也可以选择另一条路，把获客、营销、客户初筛、催收环节收回银行自己做，合作模式调整后继续投放。
那为什么银行没有走这条路，而是直接停掉，要理解这个选择，得看这三款产品所在的贷款类别经营状况怎么样。
这三款产品，美团“生活费”和京东“金条”属于消费贷，美团“生意贷”属于经营贷，半年报数据显示，重庆银行这两类贷款都在收缩。
其中个人消费贷款及其他349.90亿元，比年初减少47.64亿元，降幅11.98%，个人经营性贷款193.50亿元，较年初减少14.28亿元，降幅6.87%。
图源：重庆银行2026年半年报
消费贷和经营贷合计减少61.92亿元，占零售贷款总降幅81.48亿元的七成多，是零售贷款中压降力度最大的两块。
规模在降，风险指标却在升，具体而言，该行当期零售贷款不良率3.32%，比年初上升0.09个百分点，不良余额29.44亿元，减少1.83亿元。
不良余额在降，不良率在升，说明贷款余额降得比不良余额更快。银行压降规模的速度，超过了不良自然消化的速度。
与此同时，存量贷款中还有一批正在向下迁徙，关注类贷款迁徙率38.96%，去年年末45.74%，降了，但仍处在高位。
这个指标衡量期初关注类贷款中有多少在报告期内变成不良。接近四成的迁徙率，意味着每100元关注类贷款，约39元在半年内变成不良存量贷款的风险还在释放。
逾期贷款的情况也类似，该行当期逾期贷款总额82.08亿元，比年初增加10.02亿元，增幅13.9%，逾期贷款占贷款本金总额比例1.42%，比年初上升0.06个百分点。
其中逾期90天以内26.48亿元，占比0.46%，年初0.38%，上升0.08个百分点，新增逾期集中在90天以内，这部分贷款能否在催收后收回，将影响下一阶段不良率的走势。
把这些放在一起看，我们发现重庆银行面临一个选择，如果整改继续做，需要把营销、催收环节收回自己手里，这意味着要组建团队、搭建系统、承担这部分客群的营销运营和贷后管理成本。
与此同时，该行消费贷和经营贷的规模在收缩，不良率在上升，关注类迁徙率和逾期贷款都在往上走，继续投放，成本和风险都会增加。
停投，虽然利息收入会减少，但风险敞口也同步收缩，因此，重庆银行选择了停投，这个选择背后，不只是新规压力，还有对零售贷款整体风险的判断。
今年上半年该行零售贷款不良率3.32%，公司贷款不良率0.76%，差4倍多，公司贷款增量529.33亿元，零售贷款减少81.48亿元。
对公承接区域战略项目，规模增长快，不良率低，零售主动收缩，规模下降，不良率上升，信贷资源从零售向对公倾斜，不良压力有所缓解。
此时停投三只助贷产品，银行也可以把腾出来的信贷额度用到质量更好的资产上，整体零售贷款的结构或将往风险更低的方向调整。
总的来说，重庆银行这三款互联网贷款产品停掉，是在零售贷款资产质量承压的背景下，主动收缩风险敞口的动作。
监管边界收紧，加上消费贷和经营贷自身风险指标走高，让继续投放的性价比发生了变化。
值得留意的是，该行拨备覆盖率仍在上升，公司贷款不良率保持低位，整体资产质量还有缓冲空间。
但零售端的压力并没有解除，接下来需要观察的是，零售不良率能不能稳住，以及停投之后该行自营线上消费贷款产品“捷e贷”能不能补上这三款产品留下的规模空缺。
热门跟贴