系列前言
这个系列源于一个很朴素的观察：身边越来越多的人开始问同一个问题——“钱不放银行，还能放哪？”
过去很多年，中国家庭的理财方式高度集中：买房、存定存、买银行理财。三条路走下来，基本能覆盖大多数人的需求。但2026年的环境变了。存款利率降到历史低位，理财不再保本，房价预期也不再单边向上。钱还在，但“放哪”成了问题。
这个系列不打算兜售焦虑，也不推荐具体产品。它想做的是把中国家庭最常接触的几类资产——存款、国债、银行理财、分红险、债券基金、红利指数、股票基金、黄金——逐一拆开，讲清楚每一类资产到底赚的是什么钱、风险在哪里、适合什么样的钱去配。
七天，七篇。每一篇对应一类资产或一组资产。最后一天用三种典型画像做收束，给出一个可参考的配置框架。所有内容基于公开数据和机构研报，不构成投资建议。市场有风险，决策需独立。
七天系列的第一篇，先不急着讲具体资产，而是把整张地图铺开。大多数家庭做理财决策时，习惯从“哪个产品收益高”入手。但更有效的方式是先看“我有哪些选择”，再看“每个选择赚的是什么钱”。这就是金字塔框架的价值——它把资产按功能分成三层，让你先想清楚每一笔钱的任务，再去匹配工具。今天这篇，我们先看存款搬家的真实数据，建立三层金字塔的基本认知，然后预告接下来六天分别讲什么。
如果你手头有一笔定期存款，今年到期后去银行续存，可能会发现一个不太愿意面对的事实：利率和几年前相比，几乎少了一半。
工、农、中、建、交五大行1年期定存挂牌利率目前均为0.95%，邮储银行为0.98%，自2025年5月最后一轮调降后未再上调，处于历史最低位。3年期定存约1.25%—1.55%，5年期1.30%—1.60%。而2026年到期的高息定存规模庞大——多家机构估算，居民定期存款到期规模大约在75万亿至77万亿元。这意味着大量几年前锁定在3%以上利率的存款，转存后将直接面临利率“腰斩”。
钱已经在动了。2026年上半年，住户存款增加7.58万亿元，同比少增3.19万亿元；非银行业金融机构存款增加4.65万亿元，同比多增2.1万亿元。上半年存款向理财、基金等非银体系迁移的趋势非常明确。
但问题在于：钱搬到哪里，才真正合适？大多数普通家庭面临的困境不是“不想理财”，而是“不知道钱还能放哪”。存款安全但收益太低，股票收益弹性大但波动也大，中间的选项又搞不清楚区别。这正是这个系列要解决的问题。
我们可以把家庭资产想象成一座三层金字塔：
底层——稳健基石：存款、国债、货币基金。功能是保本和随时要用，不期望赚大钱，但求不亏钱。
中间层——平衡增长：银行理财、债券基金、红利指数基金、分红险。功能是在控制波动的前提下，追求比存款更高的收益，跑赢通胀。
顶层——机会增值：股票基金、黄金。功能是长期增值和分散风险，接受较高波动，使用长期闲置资金参与。
三层比例不是固定的。刚工作的年轻人，底层可以只占30%，更多资金放在中间层和顶层；临近退休的家庭，底层可以占到70%，追求的是稳。
中金公司的配置框架提供了一个参考：2026年国际货币秩序重构仍是全球资产主线，中金建议超配中国股票和黄金，标配大宗商品、美股和美债，低配中国国债。这不是让每个家庭都去照搬机构配置，而是提供一个思考方向——当单一资产无法满足所有需求时，组合思维比选品思维更重要。
接下来六天，我们每天讲清一类或一组资产。最后一天，我会给出三种典型画像的配置模板。
今日思考：你现在的家庭资产中，存款占比是多少？
（本文图片来源AI，内容仅为内容交流，不构成任何投资建议，各类金融产品均存在不同程度市场风险与波动风险，过往数据及走势不代表未来收益，投资需结合自身风险承受能力谨慎决策。）
热门跟贴