观点网讯：近日，花旗发表研究报告指，美光（MU.US）业绩及指引优于预期，反映人工智能需求强劲。

该行维持对NAND供需基本面及可见度改善的正面看法，重申对闪迪（SNDK.US）“买入”评级，目标价2100美元。

花旗指出，美光NAND收入按季升42%，出货量按季升约10%，价格按季升约30%，高于市场预期的20%；花旗预期价格按季升34%，反映NAND供应紧张。

美光管理层预期，2026年行业NAND位元出货量增长20%低段（约20%至24%）水平，美光自身NAND供应增长将低于行业；2027及2028年行业NAND位元出货量料增20%中段（约23%至27%）水平，两年仍将供应受限。

花旗认为，人工智能带动数据中心对更具成本效益SSD的KV cache转移等需求具持续性，有利NAND供需基本面，并支持闪迪业务基本面强劲及能见度提升的论点。

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