你敢信吗？一个借款人，借了钱不但不还，反手还向监管投诉你“放高利贷剥削”，最后逼得你APP下架、账户冻结、公司关门。
这种事在别的市场你想都不敢想，但在印度，它实实在在发生了。
180亿砸进去，亏了70多亿
时间拉回到2019年。国内网贷监管持续收紧，靠这门生意吃饭的平台急着找新出路。印度几乎是同时出现在所有从业者视野里的那个名字：14亿人口，6亿多智能手机用户，银行金融覆盖率不足50%，信用卡渗透率不到5%，而且当时印度法律对贷款利率没有明确上限。
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在这帮网贷老板眼里，这简直就是十几年前中国市场的翻版。算法是现成的，风控模型是跑通的，资金也不缺，搬过去就能用。
于是上百家中资背景的平台浩浩荡荡杀入德里、孟买、班加罗尔。巅峰时期，印度每三家在线借贷平台就有一家带着中资背景。360系旗下摩比神奇一天能放出六万单，小米直接把信贷产品预装进印度市场销售的手机里，奇富科技、玖富等紧随其后。
六年过去，当初117家进场的中资平台，有112家永久关停撤离，退出率超过95%。整个行业累计投入约180亿人民币，整体亏损超70亿。这不叫市场调整，这叫全军覆没。
征信是白纸，催收全失灵
第一个让中资平台傻眼的，是印度的征信基础基本等于不存在。到2024年初，印度只有一亿多人查过自己的信用分，占总人口不到9%，农村地区几乎为零。平台手里拿着国内打磨了多年的风控模型，对面坐着的借款人却是一张彻彻底底的白纸——没有还款历史，没有银行流水，没有消费数据。
印度假证产业比网贷行业成熟得多，身份证、工资流水、工作证明花几十块钱就能配一套高仿。甚至有平台的人脸识别系统被一张宠物狗照片骗过去，贷款照样放了出去。
风控拦不住，催收本该兜底。但这道最后的防线，崩得更彻底。印度有22种官方语言和数千种地方方言，催收团队准备的英语和印地语话术，面对说泰米尔语、孟加拉语的借款人根本对不上频。
更荒诞的是国内催收最管用的那一招——“爆通讯录”。在国内，这招利用的是面子文化。在印度，亲友接到催收电话的第一反应不是劝人还钱，而是追问在哪个平台借的、怎么操作的、能不能也帮我弄一笔。有催收员把电话打到借款人村里，结果全村人都知道了有这种“不用还的来钱路子”，组团来薅羊毛。
平台赖以生存的社会压力机制，在印度反而成了帮借款人免费推广的渠道。
最后压垮骆驼的，是监管和资金链
印度司法系统处理小额债务纠纷的效率低到离谱。几千卢比的欠款从立案到开庭平均要等三到五年，律师费和诉讼成本远远超过欠款本身。为几千卢比打一场跨国官司，等判决下来公司早就没了。
而借款人这边，一边借钱，一边有意识地收集平台高息放贷和违规催收的证据。催急了就集体向监管部门投诉，给你扣上“外资放高利贷剥削印度人”的帽子。很多平台本来就不合规，一被举报就面临罚款、下架。
压垮行业的最后一击，来自印度第四大民营银行爆雷事件，这家银行后续被印度央行接管。银行被接管之后，大量平台资金遭到冻结，资产被扣押。坏账叠加资金冻结，双重暴击之下，资金链接连断裂。
2025年底，印度央行一口气注销了十三家非银金融公司的牌照，94款中资背景贷款APP被封禁。数百家平台撑不住，只能陆续退出印度市场。
这笔账，表面上看是中资平台被印度老哥“薅羊毛”薅到血本无归，但往深了想，问题出在把国内那套打法直接搬过去用。在国内能跑通，靠的不是算法本身有多牛，而是背后有征信系统、有司法威慑、有社会共识在托底。到了印度，这三根柱子全断了。
带着国内的经验去“降维打击”，却忽略了金融的本质是信任和制度，这两样东西在印度都还不成熟。这场持续六年的出海淘金潮，说到底是一堂生动的风险课。
你对中资网贷出海印度这事儿怎么看？
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