最近一段时间港股市场接连出现的折价减持、股东短期借款等反常操作，终于有了清晰的答案。随着 2026 年 10 月离岸信托个人所得税 90 天补税过渡期正式届满，多位国内知名企业家已经完成存量税款的申报缴纳，此前市场热议的富豪 “割肉筹钱”，核心指向就是针对离岸信托的纳税规则落地。
今年 7 月下旬，财政部和税务总局发布的 2026 年第 21 号公告，彻底重构了离岸信托的税务认定逻辑。新规明确，中国税收居民将资产装入离岸信托，税法层面视同资产转让，增值部分需缴纳 20% 的个人所得税；信托存续期间产生的收益，无论是否实际分配到个人名下，都会穿透底层架构按年计征 20% 税款；信托终止清算时，剩余资产也将统一核算应税额度。
这套被业内总结为 “装入即转让、存续即穿透、终止即清算” 的规则，直接终结了过去二十多年行业通行的避税路径。此前不少企业家选择在开曼、BVI 等地设立多层壳公司搭建离岸家族信托，将境内上市主体的股权装入其中，借助跨境信息的壁垒规避纳税义务，这类架构一度被视为财富传承的 “保险箱”。
为了平稳推进历史存量问题的解决，相关部门给出了 90 天的申报过渡期，过渡期内完成补缴的免于加收滞纳金，逾期未缴则将按日征收万分之五的滞纳金。在这个窗口期内，海底捞创始人张勇夫妇通过名下离岸信托折价减持上市公司股份，套现超过 27 亿港元，随后又获得上市公司提供的 1 亿元无抵押短期借款；趣店创始人罗敏则被税务部门追缴相关税款合计 7.9 亿元，相关案例都集中出现在过渡期截止前后。
根据市场测算，包括宗庆后、潘石屹等多位知名企业家的离岸信托存量资产，待补缴税款规模均在数十亿元级别，彭博的统计数据显示，全球前 500 大富豪中，共有 8 位中国富豪及其受益人通过离岸信托持有境内核心资产，相关资产总规模超过 1400 亿美元。
不少市场观察人士指出，这次集中补税并非针对特定群体，而是我国跨境税收征管体系不断完善的直接体现，过往依赖多层境外架构隐匿收益、规避纳税义务的时代已经正式结束，税收公平的边界正在向跨境财富领域进一步延伸。
热门跟贴